財務管理實務

第一篇　企業(yè)財務管理基礎
第1章　財務管理總論 1
1.1　財務管理概述 1
1.1.1　財務管理的概念 1
1.1.2　財務管理的內容 3
1.1.3　財務管理的特點 4
1.2　財務管理的目標 4
1.2.1　企業(yè)目標及對財務管理的要求 5
1.2.2　財務管理目標的表述 6
1.2.3　財務管理目標的協(xié)調 8
1.3　財務管理的環(huán)節(jié) 10
1.4　財務管理的環(huán)境 13
1.4.1　企業(yè)財務管理的內部環(huán)境 13
1.4.2　企業(yè)財務管理的外部環(huán)境 14
1.5　習題 20
第2章　財務管理的價值觀念 24
2.1　利息率 24
2.1.1　利息率的概念與種類 24
2.1.2　決定利息率高低的基本因素 26
2.1.3　金融市場上利率水平的測算 27
2.2　資金的時間價值 28
2.2.1　資金時間價值的概念 28
2.2.2　資金時間價值的計算 29
2.2.3　資金時間價值的應用 39
2.3　投資風險價值 42
2.3.1　投資風險價值的概念 43
2.3.2　風險程度衡量 43
2.3.3　風險價值的計算 46
2.4　習題 48
第3章　財務分析 53
3.1　財務分析概述 53
3.1.1　什么是財務分析 53
3.1.2　財務分析的目的 54
3.1.3　財務分析的方法 55
3.1.4　財務分析的一般步驟 56
3.1.5　財務分析的原則 56
3.1.6　財務分析的局限性 57
3.2　基本的財務比率 58
3.2.1　變現(xiàn)能力比率 58
3.2.2　資產管理比率 63
3.2.3　負債比率 65
3.2.4　盈利能力比率 70
3.3　財務分析的應用 72
3.3.1　杜邦財務分析體系 72
3.3.2　財務狀況的綜合評價 74
3.3.3　上市公司的財務比率 75
3.3.4　現(xiàn)金流量分析 80
3.4　習題 86
第二篇　籌資管理
第4章　籌資管理基礎知識 93
4.1　籌資管理概述 93
4.1.1　企業(yè)籌資的動機 93
4.1.2　籌資原則 94
4.1.3　籌資渠道與籌資方式 95
4.1.4　籌資類型 97
4.1.5　籌資規(guī)模的確定 98
4.2　權益資金籌集 104
4.2.1　吸收直接投資 104
4.2.2　發(fā)行普通股 105
4.2.3　發(fā)行優(yōu)先股籌資 113
4.2.4　利用留存收益 115
4.3　負債資金籌集 115
4.3.1　銀行借款 116
4.3.2　發(fā)行債券 120
4.3.3　融資租賃 124
4.3.4　商業(yè)信用 128
4.4　習題 130
第5章　資本成本 135
5.1　資本成本概述 135
5.1.1　資本成本的概念 135
5.1.2　資本成本的理論公式 135
5.1.3　資本成本的作用 136
5.1.4　決定資本成本高低的因素 136
5.1.5　資本成本與企業(yè)所得稅的關系 137
5.2　個別資本成本的計算 137
5.2.1　債務成本 137
5.2.2　優(yōu)先股成本 138
5.2.3　普通股成本 139
5.2.4　留存收益成本 140
5.3　加權平均資本成本 141
5.4　邊際資本成本 142
5.4.1　邊際資本成本的概念 142
5.4.2　邊際資本成本的計算與應用 144
5.5　習題 147
第6章　資本結構 151
6.1　經營風險與財務風險 151
6.1.1　經營風險 151
6.1.2　財務風險 152
6.2　杠桿原理 153
6.2.1　杠桿效應的含義 153
6.2.2　成本習性、邊際貢獻與息稅前利潤 154
6.2.3　經營杠桿 155
6.2.4　財務杠桿 160
6.2.5　聯(lián)合杠桿 165
6.3　資本結構 167
6.3.1　資本結構理論 168
6.3.2　資本結構的決策方法 172
6.3.3　影響資本結構的因素 179
6.3.4　資本結構的優(yōu)化 180
6.4　習題 185
第三篇　投資管理
第7章　流動資產投資 193
7.1　流動資產投資概述 193
7.1.1　流動資產的種類 193
7.1.2　流動資產投資的特點 194
7.1.3　流動資產投資策略 194
7.1.4　流動資產需用量的預測 196
7.2　現(xiàn)金管理 198
7.2.1　對現(xiàn)金的評價 198
7.2.2　現(xiàn)金管理的目標與內容 199
7.2.3　現(xiàn)金預算的編制 200
7.2.4　最佳現(xiàn)金持有量的確定 201
7.2.5　現(xiàn)金的日常管理 206
7.3　應收賬款管理 208
7.3.1　對應收賬款的評價 208
7.3.2　應收賬款管理的目的和內容 209
7.3.3　應收賬款政策的制定 209
7.3.4　收賬政策的制定和實施 214
7.3.5　應收賬款的日常管理 216
7.4　存貨管理 217
7.4.1　對存貨的評價 217
7.4.2　存貨管理的目標和內容 219
7.4.3　存貨決策 219
7.4.4　存貨的日常管理 225
7.5　習題 227
第8章　固定資產投資 232
8.1　固定資產投資概述 232
8.1.1　固定資產投資的概念 232
8.1.2　固定資產投資的特點 232
8.1.3　固定資產投資的種類 233
8.1.4　固定資產投資管理的內容 234
8.2　固定資產投資決策的方法 235
8.2.1　新建項目的現(xiàn)金流量 235
8.2.2　投資項目評價的基本方法 240
8.3　投資項目決策方法的應用 247
8.3.1　固定資產更新項目決策 247
8.3.2　所得稅和折舊對現(xiàn)金流量的影響 252
8.3.3　固定資產更新項目決策 256
8.4　習題 260
第9章　證券投資 266
9.1　證券與證券投資 266
9.1.1　證券的分類 266
9.1.2　證券投資的動機和目的 267
9.1.3　證券投資的特點 268
9.1.4　證券投資的種類 269
9.2　證券投資的風險分析 274
9.2.1　單個證券投資的風險及其衡量 274
9.2.2　證券投資組合的風險及其衡量 277
9.2.3　證券風險與收益的確認——證券信用等級 279
9.3　證券投資的收益分析 280
9.3.1　證券投資收益分析的基本工具 281
9.3.2　債券投資收益的分析 283
9.3.3　股票投資收益的分析 286
9.3.4　基金投資的收益分析 290
9.3.5　組合投資的收益分析 292
9.4　證券投資決策 294
9.4.1　債券投資的決策 294
9.4.2　股票投資的決策 295
9.4.3　基金投資決策 296
9.4.4　證券投資組合的策略與方法 298
9.5　習題 299
第四篇　分資管理
第10章　利潤的形成 308
10.1　利潤的構成及意義 308
10.1.1　利潤的概念 308
10.1.2　利潤的意義 309
10.2　利潤的預測和計劃 310
10.2.1　利潤預測 310
10.2.2　利潤計劃 313
10.3　習題 313
第11章　利潤分配 316
11.1　利潤分配的原則 316
11.1.1　遵守國家法律，履行企業(yè)的社會責任 316
11.1.2　要處理好分配與積累的關系，增強企業(yè)后勁 316
11.1.3　企業(yè)利潤分配要適當考慮員工利益，提高各方面的積極性 317
11.1.4　實行“三公”原則，一視同仁地對待所有投資者 317
11.1.5　堅持以豐補歉，保持穩(wěn)定的分紅比例 317
11.2　企業(yè)所得稅 318
11.2.1　企業(yè)所得稅的計算 318
11.2.2　納稅調整 318
11.2.3　企業(yè)所得稅的繳納 320
11.3　利潤分配的一般程序 320
11.3.1　利潤分配的項目 320
11.3.2　利潤分配的一般程序 323
11.4　習題 323
第12章　 股利政策 326
12.1　股利理論 326
12.1.1　股利無關論 326
12.1.2　股利相關論 326
12.2　股利政策的影響因素 327
12.2.1　法律因素 327
12.2.2　公司內部因素 328
12.2.3　股東因素 329
12.3　股利政策的類型 330
12.3.1　剩余股利政策 330
12.3.2　固定股利支付率政策 331
12.3.3　固定或穩(wěn)定增長的股利政策 332
12.3.4　低正常股利加額外股利政策 332
12.4　股利支付 332
12.4.1　股利支付的程序 332
12.4.2　股利的支付形式 333
12.4.3　股票股利、股票分割與股票回購 334
12.5　習題 339
第五篇　財務管理專題
第13章　產權資本經營 345
13.1　資本經營概述 345
13.1.1　資本經營的概念及特點 345
13.1.2　資本經營與商品經營的關系 347
13.1.3　資本經營的作用 348
13.1.4　資本經營形式 349
13.2　企業(yè)并購 351
13.2.1　企業(yè)兼并與收購的關系 351
13.2.2　企業(yè)并購的動因 351
13.2.3　企業(yè)并購的類型 353
13.2.4　對并購的目標企業(yè)估值 355
13.2.5　企業(yè)并購的財務分析 360
13.2.6　杠桿收購 366
13.2.7　反并購策略 368
13.3　企業(yè)分立 370
13.3.1　企業(yè)分立的主要形式 370
13.3.2　企業(yè)分立的原因 370
13.3.3　企業(yè)分立的條件 371
13.3.4　企業(yè)分立的類型 371
13.4　股權重組 373
13.4.1　股份制改組 373
13.4.2　股權置換 376
13.4.3　公司內部人持股 376
13.4.4　股票回購 378
13.5　習題 380
第14章　企業(yè)財務重整與清算 384
14.1　企業(yè)財務重整 384
14.1.1　財務失敗 384
14.1.2　企業(yè)財務重整 388
14.2　企業(yè)清算 393
14.2.1　企業(yè)清算的類型 393
14.2.2　破產清算 394
14.2.3　解散清算 396
14.2.4　企業(yè)清算的實施 397
14.4　習題 399
第15章　國際財務管理 403
15.1　國際財務管理概述 403
15.1.1　國際財務管理的概念和特點 403
15.1.2　跨國企業(yè)的財務策略 404
15.1.3　國際財務管理的內容 408
15.2　外匯風險管理 409
15.2.1　外匯風險管理的程序 409
15.2.2　外匯風險的識別 410
15.2.3　外匯風險的控制 410
15.3　國際籌資管理 413
15.3.1　國際企業(yè)籌資的來源 413
15.3.2　國際企業(yè)籌資的方式 414
15.4　國際投資管理 417
15.4.1　國際企業(yè)投資的方式 417
15.4.2　國際企業(yè)投資的風險分析 420
15.5　國際企業(yè)納稅的管理 422
15.5.1　免除雙重納稅 422
15.5.2　國際避稅 424
15.6　習題 425
附表 431
參考文獻 443