期權(quán)理論與公司理財(cái)

     目錄
   第1章 風(fēng)險(xiǎn)與期權(quán)
    風(fēng)險(xiǎn)及其類別
    風(fēng)險(xiǎn)與避險(xiǎn)
    歷史的考察
    風(fēng)險(xiǎn)的類別
    市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖
    市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與價(jià)格波動(dòng)
    內(nèi)在價(jià)值及內(nèi)在價(jià)值線
    風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖——期貨避險(xiǎn)原理
    期權(quán)及其避險(xiǎn)原理
    期權(quán)的產(chǎn)生
    期權(quán)及其內(nèi)在價(jià)值
    期權(quán)避險(xiǎn)原理
    期權(quán)與期貨
    有關(guān)期權(quán)的基本概念
    到期日
    約定價(jià)格
    期權(quán)價(jià)格
    期權(quán)利潤(rùn)
    期權(quán)的實(shí)值、虛值與平值
   第2章 期權(quán)市場(chǎng)
    期權(quán)市場(chǎng)的形成與發(fā)展
    20世紀(jì)前：零散交易
    20世紀(jì)前70年：市場(chǎng)初步形成
    20世紀(jì)70年代：市場(chǎng)規(guī)范化與發(fā)展
    80年代以來(lái)：期權(quán)多樣化與市場(chǎng)繁榮
    期權(quán)市場(chǎng)的組成與運(yùn)行
    期權(quán)市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)
    交易者類型
    期權(quán)的履約
    場(chǎng)內(nèi)交易和場(chǎng)外交易
    場(chǎng)外交易
    標(biāo)準(zhǔn)化交易
    期權(quán)的種類
    按標(biāo)的物不同的分類
    按權(quán)力有效行使的時(shí)間不同的分類
    其他期權(quán)
   第3章 投資的時(shí)間價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)
    貨幣的時(shí)間價(jià)值
    單利與復(fù)利
    終值與現(xiàn)值
    貼現(xiàn)率
    年金終值與現(xiàn)值
    復(fù)利間隔期與連續(xù)復(fù)利
    投資收益與風(fēng)險(xiǎn)
    期望收益
    風(fēng)險(xiǎn)的度量
    風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系
    投資決策原理
    分散投資與降低風(fēng)險(xiǎn)
    投資組合的期望收益
    投資組合的風(fēng)險(xiǎn)
   第4章 期權(quán)的價(jià)格特征—— 套利操作原理
    影響期權(quán)價(jià)格的因素
    股票當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格
    約定價(jià)格
    到期期限
    股票價(jià)格的波動(dòng)
    無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率
    期權(quán)有效期內(nèi)預(yù)計(jì)發(fā)放的紅利
    期權(quán)價(jià)格的上下限
    期權(quán)價(jià)格的上限
    無(wú)紅利股票買權(quán)價(jià)格的下限
    無(wú)紅利的歐式賣權(quán)價(jià)格下限
    美式期權(quán)的提前執(zhí)行
    無(wú)紅利股票的買權(quán)
    無(wú)紅利股票的賣權(quán)
    買權(quán)與賣權(quán)之間的關(guān)系
    歐式買權(quán)與賣權(quán)之間的平價(jià)關(guān)系
    美式買權(quán)與賣權(quán)之間的關(guān)系
    紅利的影響
    紅利及其對(duì)股票價(jià)格的影響
    紅利與期權(quán)持有者的關(guān)系
    紅利對(duì)買權(quán)和賣權(quán)價(jià)格下限的影響
    美式期權(quán)提前執(zhí)行的可能性
    買權(quán)與賣權(quán)之間的關(guān)系
    到期時(shí)間的影響
    約定價(jià)格的影響（一）
    約定價(jià)格對(duì)買權(quán)價(jià)值的影響
    約定價(jià)格對(duì)賣權(quán)價(jià)值的影響
    約定價(jià)格的影響（二）——期權(quán)價(jià)格凸度
    凸度與買權(quán)價(jià)格
    凸度與賣權(quán)價(jià)格
    套利原理的推廣——相同的內(nèi)在價(jià)值應(yīng)具有相同的價(jià)格
    蝶式差價(jià)期權(quán)組合
    牛市差價(jià)期權(quán)組合
    幾點(diǎn)補(bǔ)充說(shuō)明
    套利機(jī)會(huì)的多方搜尋
    關(guān)于交易費(fèi)用
   第5章 期權(quán)交易策略—— 避險(xiǎn)與投機(jī)原理
    單個(gè)期權(quán)與股票的組合
    單個(gè)期權(quán)與股票的有效組合
    投資組合的選擇
    組合期權(quán)
    雙保期權(quán)
    有限雙保期權(quán)
    差價(jià)期權(quán)
    牛市差價(jià)期權(quán)
    熊市差價(jià)期權(quán)
    比率差價(jià)期權(quán)
    蝶式差價(jià)期權(quán)
    日歷差價(jià)期權(quán)
    利用期權(quán)組合出投資的理想內(nèi)在價(jià)值與利潤(rùn)
   第6章 二項(xiàng)樹模型與期權(quán)估價(jià)
    一期二項(xiàng)樹模型
    二項(xiàng)樹模型
    一個(gè)簡(jiǎn)單的例子
    期權(quán)價(jià)格計(jì)算的推廣
    關(guān)于p的解釋
    風(fēng)險(xiǎn)中性估價(jià)
    兩期的二項(xiàng)樹模型
    一般計(jì)算公式的推導(dǎo)
    從兩期模型到多期模型
    美式期權(quán)估價(jià)
    無(wú)紅利的情況
    有紅利的情況
    Delta避險(xiǎn)與套利操作
   第7章 布萊克 －舒爾斯模型與期權(quán)估價(jià)
    股票價(jià)格和回報(bào)率的分布
    對(duì)數(shù)正態(tài)分布假設(shè)
    期望回報(bào)率
    波動(dòng)率
    股票價(jià)格的過(guò)程模式
    布萊克－舒爾斯模型
    布萊克－舒爾斯模型
    運(yùn)用布萊克－舒爾斯模型估價(jià)期權(quán)
    存在紅利情況下布萊克－舒爾斯模型的調(diào)整
    美式期權(quán)
    相關(guān)變量變化對(duì)期權(quán)價(jià)值影響的考察
    股票價(jià)格的影響
    約定價(jià)格的影響
    到期期限的影響
    股票價(jià)格波動(dòng)率的影響
    無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的影響
    期權(quán)的Y
    布萊克－舒爾斯模型的不足
    布萊克－舒爾斯模型的假設(shè)條件
    上述假設(shè)條件在現(xiàn)實(shí)中的滿足情況
   第8章 期權(quán)理論在投資決策中的應(yīng)用
    追加投資的機(jī)會(huì)
    傳統(tǒng)的投資決策
    期權(quán)的方法
    轉(zhuǎn)作他用的價(jià)值
    傳統(tǒng)的投資決策
    期權(quán)的方法
    對(duì)樹形圖的再認(rèn)識(shí)
    等待的機(jī)會(huì)
    可以等待1年的情況
    可以等待多年的情況
    投資決策期權(quán)方法的實(shí)質(zhì)
   第9章 期權(quán)理論在籌資中的應(yīng)用
    公司籌資概論
    公司籌資的方式
    公司的資本結(jié)構(gòu)
    公司債券概論
    基本概念
    債券的估值——傳統(tǒng)的方法
    公司債券估值的意義
    公司債券的種類
    可回購(gòu)債券和可退還債券
    可回購(gòu)債券的特征與籌資意義
    可回購(gòu)債券的價(jià)值
    可退還債券的特征與籌資意義
    可退還債券的價(jià)值
    回購(gòu)與退還的可能性
    認(rèn)股權(quán)證與可轉(zhuǎn)換債劵
    認(rèn)股權(quán)證
    可轉(zhuǎn)換債券
    可轉(zhuǎn)換債券的作用
   第10章 期權(quán)理論在公司財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用
    公司（企業(yè)）的價(jià)值
    業(yè)務(wù)現(xiàn)有價(jià)值評(píng)估——傳統(tǒng)模型
    投資擴(kuò)張的價(jià)值
    投資擴(kuò)張價(jià)值估算的期權(quán)方法
    公司的價(jià)值
    股票和債劵的期權(quán)定義
    普通股
    債券
    優(yōu)先股
    債券的不同等級(jí)
    公司的有限責(zé)任與無(wú)限責(zé)任
    普通股票的價(jià)格
    傳統(tǒng)的普通股估價(jià)
    期權(quán)的方法
    債劵的價(jià)格
    傳統(tǒng)的債券估價(jià)
    期權(quán)的方法
    優(yōu)先股的價(jià)格
    傳統(tǒng)的估價(jià)模型
    期權(quán)的方法
   第11章 期權(quán)理論在公司購(gòu)并中的應(yīng)用
    購(gòu)并的類型
    購(gòu)并動(dòng)機(jī)
    購(gòu)并企業(yè)之間的關(guān)系
    購(gòu)并的經(jīng)濟(jì)意義和財(cái)務(wù)意義
    購(gòu)并的經(jīng)濟(jì)意義
    購(gòu)并的期權(quán)和財(cái)務(wù)意義
    購(gòu)并的步驟及問(wèn)題
    購(gòu)并目標(biāo)公司價(jià)值研究——購(gòu)并收益
    風(fēng)險(xiǎn)分散與公司價(jià)值的轉(zhuǎn)移
    反購(gòu)并
    反購(gòu)并的原因
    －反購(gòu)并的方法
   第12章 期權(quán)理論在其他管理方面的應(yīng)用
    國(guó)家收購(gòu)牌價(jià)——一種賣權(quán)
    專利——一種買權(quán)
    無(wú)形資產(chǎn)——一種買權(quán)
    保險(xiǎn)——一種莢權(quán)
    租賃——一種賣權(quán)
    定金合同——一種買權(quán)
    在招標(biāo)中運(yùn)用期權(quán)
    在國(guó)際招標(biāo)中運(yùn)用外匯期權(quán)
    在招標(biāo)中其他期權(quán)的運(yùn)用
    擔(dān)保的價(jià)值
    特定籌資或投資（組合）的價(jià)值
    有效處理代理關(guān)系的新思路
   主要參考文獻(xiàn)
   附表
   后記
   作者簡(jiǎn)介