投資管理

《財(cái)金前沿》叢書序言譯者序前言緒論：投資過程第1章投資環(huán)境 11.1時(shí)間 11.2投資千差萬別 31.3流動(dòng)性 41.4少作決定 51.5恪守投資政策 61.6利用風(fēng)險(xiǎn) 71.7定義風(fēng)險(xiǎn) 101.8改變市場(chǎng) 121.9有效的市場(chǎng) 151.10理解政策 191.11固定繳款與固定津貼 201.12客戶與管理者 211.13測(cè)度結(jié)果 221.14實(shí)施政策 24第一部分了解客戶第2章風(fēng)險(xiǎn)與效用：基本原理 302.1評(píng)估投資項(xiàng)目的未來價(jià)值 312.2頻率分布 352.3效用 442.4辨別最佳投資組合 512.5復(fù)雜效用函數(shù) 542.6投資期限：這關(guān)系重大嗎 582.7時(shí)間多樣化的復(fù)興 642.8結(jié)論 65第3章風(fēng)險(xiǎn)模型 673.1良好風(fēng)險(xiǎn)和收益模型的要素 683.2風(fēng)險(xiǎn)和收益的一般模型 683.3結(jié)論 92第4章風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量的替代方法 934.1測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)的普遍方法 944.2標(biāo)準(zhǔn)差 954.3投資組合數(shù)學(xué) 1084.4結(jié)論 112第5章投資中的稅賦考慮 1135.1資本收益稅是個(gè)大問題 1185.2未實(shí)現(xiàn)收益的最大化至關(guān)重要 1205.3“資本收益稅是遲早要交”：事實(shí)抑或是想像 1225.4“財(cái)政部無息貸款”論 1245.5最終清算的稅收成本 1255.6結(jié)論 125第二部分資產(chǎn)分配決定第6章全球管理與資產(chǎn)分配 1306.1市場(chǎng)投資組合 1376.2貨幣的處置 1386.3市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與收益的本質(zhì) 1436.4資產(chǎn)分配：確定資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的目的 1626.5集合問題 1766.6更深遠(yuǎn)的意義 1776.7結(jié)論 180第7章積極資產(chǎn)分配 1817.1資產(chǎn)分配的多維空間 1817.2政策資產(chǎn)分配 1847.3戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)分配 1987.4結(jié)論 205第三部分資產(chǎn)優(yōu)選決定第8章資產(chǎn)優(yōu)選：戰(zhàn)略與實(shí)例 2108.1積極資產(chǎn)優(yōu)選 2118.2固有價(jià)值估價(jià)模型 2118.3相對(duì)估價(jià) 2218.4被動(dòng)資產(chǎn)優(yōu)選 2538.5反對(duì)積極資產(chǎn)優(yōu)選的事例 2548.6指數(shù)化 2588.7結(jié)論 259第9章投資策略 2619.1輸家的游戲 2629.2文化的碰撞 2649.3受托人及其客戶 2659.4受托人的走鋼絲游戲 2669.5市場(chǎng)有效嗎 2679.6數(shù)據(jù)采掘問題 2789.7定量投資管理 2809.8結(jié)論 283第四部分投資組合的操作第10章交易成本 28810.1交易成本 28910.2結(jié)論 296第11章交易的隱性成本 29711.1交易成本負(fù)擔(dān) 29711.2交易成本的成分 29911.3買賣價(jià)差 30011.4價(jià)格影響 30411.5等待的機(jī)會(huì)成本 31011.6交易成本的管理 31111.7結(jié)論 313第12章管理投資組合風(fēng)險(xiǎn) 31512.1管理風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)沖工具 31612.2風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的總體框架 33712.3結(jié)論 368第五部分業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估第13章評(píng)估投資業(yè)績(jī) 37613.1收益計(jì)算 37713.2投資管理人的業(yè)績(jī)匯報(bào) 38313.3結(jié)束語 424第14章稅賦與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估 42714.1你的a足以抵消稅收嗎 42814.2應(yīng)稅投資者有可行的指數(shù)化替代辦法嗎 43014.3實(shí)現(xiàn)虧損.稅務(wù)調(diào)換與其他 43214.4長(zhǎng)期與短期資本收益 43414.5多樣化與應(yīng)稅投資者 43514.6用衍生產(chǎn)品管理資本收益 43614.7庇護(hù)收入與收益的個(gè)人退休工具 43814.8記賬時(shí)的考慮 43814.9稅后業(yè)績(jī)基準(zhǔn) 43914.10結(jié)論 440第六部分公司運(yùn)作與投資管理第15章美國(guó)公司運(yùn)作情況：20世紀(jì)80年代的教訓(xùn) 44715.1媒體與學(xué)者 45115.2反應(yīng) 45215.3具有政治復(fù)雜性的契約問題 45315.4宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)得出的新觀點(diǎn) 45515.5杠桿重組與超額能力 45815.6公司控制權(quán)市場(chǎng)的作用 46615.7激活內(nèi)部公司控制體系 47015.8結(jié)論 478注釋 482詞匯表 510