投資組合管理：理論及應(yīng)用 第2版

    第一篇 引論
   第1章投資組合管理的系統(tǒng)方法
    1．l引言
    1．2投資經(jīng)理
    1．3變化的動(dòng)力
    1．4理論和應(yīng)用
    1．5數(shù)據(jù)庫(kù)
    1．6分析工具
    1．7參與者
    1．8資產(chǎn)類(lèi)型
    1．9風(fēng)險(xiǎn)一回報(bào)率相互替換
    1．10市場(chǎng)有效性
    1．11結(jié)論
   第二篇 投資組合的構(gòu)建和分析
   第2章投資組合的構(gòu)建
    2．l引言
    2．2投資組合的構(gòu)建過(guò)程
    2．3馬考維茨模型
    2．4有效的概念
    2．5證券和投資組合的回報(bào)率
    風(fēng)險(xiǎn)的度量\投資組合內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)\多樣化\證券的相關(guān)性與投資組合的風(fēng)險(xiǎn)\增加證券以消減風(fēng)險(xiǎn)\系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和可消除的風(fēng)險(xiǎn)
    2．6權(quán)重的改變與投資組合的風(fēng)險(xiǎn)一回報(bào)率的關(guān)系
    2．7賣(mài)空
    2．8模型要求的輸人
    2．9資產(chǎn)配置
    資產(chǎn)類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)-回報(bào)率特性\生成有效的前沿\回避風(fēng)險(xiǎn)\擴(kuò)充資產(chǎn)類(lèi)型\世界市場(chǎng)投資組合
    2．10結(jié)論
    附錄2A選擇有效的投資組合
   第3章資本市場(chǎng)理論和投資組合應(yīng)用分析
    3．1引言
    3．2資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)與含義
    借入與貸出\資本市場(chǎng)直線 3．3證券市場(chǎng)直線／資本資產(chǎn)定價(jià)模型
    風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)率的關(guān)系\證券的低估與高估\實(shí)證檢驗(yàn)
    3．4修正的資本資產(chǎn)定價(jià)模型
    回稅負(fù)調(diào)整\市場(chǎng)組合的作用
    3．5單指數(shù)模型
    衡量風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)率\單指數(shù)模型的應(yīng)用\分析投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)率 投資組合實(shí)用分析
    3．6基本屬性
    β的測(cè)量\基礎(chǔ)的β\預(yù)測(cè)β
    3．7結(jié)論
   第4章套利定價(jià)理論和多指數(shù)模型
    4．l引言
    4．2套利定價(jià)理論
    套利定價(jià)理論模型\套利過(guò)程\超市場(chǎng)因素\定價(jià)關(guān)系\證券估值\套利過(guò)程 均衡模型的比較
    4．3多指數(shù)投資組合分析
    多指數(shù)模型\風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)率的度量\多指數(shù)模型的應(yīng)用\合成的屬性模型
    4．4應(yīng)用投資組合分析
    4．5投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)率分析
    有效前沿的生成\投資組合選擇模型的檢驗(yàn)
    4．6結(jié)論
    附錄4A將資本資產(chǎn)定價(jià)模型和套利定價(jià)理論聯(lián)系起來(lái)
    附錄4B相關(guān)的指數(shù)轉(zhuǎn)化為不相關(guān)的
   第三篇 證券估值和風(fēng)險(xiǎn)分析
   第5章債券估值和風(fēng)險(xiǎn)分析
    5．1引言
    5. 2估值理論
    永續(xù)年金的估值\債券估值\債券定價(jià)定理
    5. 3久期
    5．4凸性
    凸性調(diào)整\凸性的決定因素\凸性分析的應(yīng)用
    5．5再投資率風(fēng)險(xiǎn)
    再投資風(fēng)險(xiǎn)控制\免疫 5．6風(fēng)險(xiǎn)增溢
    5．7鳳階的基本來(lái)源
    利率風(fēng)險(xiǎn)\購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)\經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)\財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)\承受風(fēng)險(xiǎn)成分 5．8結(jié)論
    附錄5A永續(xù)年金的通用公式
   第6章估值模型的應(yīng)用方法
    6．1引言
    6．2股票估值模型
    6．3股票價(jià)值及不同的模型輸人變量
    市盈率和折現(xiàn)率\紅利資本化模型：簡(jiǎn)化形式\估計(jì)折現(xiàn)率\周期性公司\技巧的應(yīng)用
    6．4增長(zhǎng)類(lèi)股票和兩階段增長(zhǎng)模型
    6．5證券市場(chǎng)直線方法
    市場(chǎng)直線的運(yùn)用\單個(gè)證券估值 6．6超市場(chǎng)因素
    6．7結(jié)論
    附錄6A簡(jiǎn)化紅利資本化模型
   第7章權(quán)益估值模型：簡(jiǎn)化模型及其應(yīng)用
    7．1引言
    7．2估值模型的使用
    7．3證券估值體系的發(fā)展
    格拉漢姆和多德方法\紅利折現(xiàn)模型\信息系數(shù)／多指標(biāo)估值模型
    7．4下階段紅利折現(xiàn)模型的應(yīng)用
    7．5三階段紅利折現(xiàn)模型的簡(jiǎn)化模型
    7．6收益、增長(zhǎng)和再估值
    7. 7市場(chǎng)價(jià)格／賬面價(jià)值和權(quán)益回報(bào)率模型
    7. 8q比率
    7．9非公開(kāi)市場(chǎng)價(jià)值
    7．10折衷估值
    7．11估值與風(fēng)階變化
    7．12風(fēng)險(xiǎn)與折現(xiàn)率
    7．12 1利率風(fēng)險(xiǎn)
    7．12．2購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)
    7．123商業(yè)與財(cái)務(wù)風(fēng)階
    7．13結(jié)論
    附錄7A三階段紅利資本化模型
   第四篇 資產(chǎn)類(lèi)別管理
   第8章修煉型股票選擇戰(zhàn)略
    8．l引言
    8．2積極一消極戰(zhàn)略
    8．3股票選擇戰(zhàn)略
    8．4投資過(guò)程設(shè)計(jì)
    8．5預(yù)測(cè)能力衡量
    8. 6綜合預(yù)測(cè)
    8. 7回報(bào)率預(yù)測(cè)
    8. 8回報(bào)率分布的產(chǎn)生
    8．9按預(yù)測(cè)能力調(diào)整回報(bào)率分布
    8．10交易成本
    8. 11運(yùn)用綜合預(yù)測(cè)
    8．12投資組合構(gòu)建
    8．13投資組合最優(yōu)化
    8．14過(guò)程適時(shí)管理
    8．15戰(zhàn)略的業(yè)績(jī)
    8．16買(mǎi)空／賣(mài)空戰(zhàn)略
    8．17回報(bào)率模式
    8．18買(mǎi)主／賣(mài)空風(fēng)階
    8. 19結(jié)論
    附錄8A回歸方程預(yù)測(cè)法的含義
    附求8B結(jié)合預(yù)測(cè)
   第9章資產(chǎn)類(lèi)別混合管理
    9. 1引言
    9. 2戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置
    9. 3根據(jù)過(guò)去預(yù)測(cè)未來(lái)
    9. 4情景預(yù)測(cè)法
    情景確定\情景法在資本市場(chǎng)的應(yīng)用
    9．5確定最優(yōu)資產(chǎn)混合
    9. 6戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置
    9．7市場(chǎng)敏感性管理
    9．8市場(chǎng)的周期性行為
    9．9預(yù)測(cè)市場(chǎng)
    估價(jià)指標(biāo)\市場(chǎng)內(nèi)在回報(bào)率\經(jīng)濟(jì)和技術(shù)指標(biāo)
    9．10股票市場(chǎng)綜合預(yù)測(cè)
    9. ll資產(chǎn)混合管理
    購(gòu)買(mǎi)并持有戰(zhàn)略\恒定混合戰(zhàn)略\投資組合保險(xiǎn)\戰(zhàn)略特征
    9． 12結(jié)論
   第10章權(quán)益投資風(fēng)格
    10．1引言
    10．2按公司規(guī)模分類(lèi)
    10．3結(jié)合戰(zhàn)略
    10．4增長(zhǎng)類(lèi)股票和收益類(lèi)股票
    10．5增長(zhǎng)類(lèi)／收益關(guān)股票業(yè)績(jī)指數(shù)
    10．6按價(jià)格行為分類(lèi)
    10. 7構(gòu)建投資組合／消極戰(zhàn)略
    10．8類(lèi)別輪換戰(zhàn)略積極戰(zhàn)略
    10．9預(yù)測(cè)增長(zhǎng)類(lèi)股票的業(yè)績(jī)
    利率影響\收益曲線\相對(duì)P/E比率
    10．10非增長(zhǎng)類(lèi)股票的基本特點(diǎn)
    非增類(lèi)股票的相對(duì)業(yè)績(jī)\對(duì)預(yù)測(cè)結(jié)果進(jìn)行調(diào)整 10．11最優(yōu)權(quán)重
    10．12結(jié)論
    附錄10A判別分析法與它的基本變量
    附錄10B一個(gè)確定各類(lèi)股票最優(yōu)權(quán)重的簡(jiǎn)單技巧
   第11章國(guó)際投資
    11．l引言
    國(guó)際權(quán)益市場(chǎng)的規(guī)模\全球權(quán)益市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)—回報(bào)率特點(diǎn)
    11．2 國(guó)際多樣化投資的優(yōu)點(diǎn)
    市場(chǎng)的波動(dòng)性和互相關(guān)性\國(guó)際投資活動(dòng)要求的最低回報(bào)率
    11. 3外匯風(fēng)階
    決定匯率的基本因素\外匯風(fēng)險(xiǎn)的管理
    11．4消極的投資戰(zhàn)略
    11. 5積極的投資戰(zhàn)略
    11．6最優(yōu)國(guó)際投資組合
    國(guó)際市場(chǎng)上的股票選擇戰(zhàn)略\估值\構(gòu)建投資組合
    11．7結(jié)論
   第五篇 衍生工具：估值與戰(zhàn)略應(yīng)用
   第12章金融期貨：理論及投資組合戰(zhàn)略應(yīng)用
    12．l引言
    12．2現(xiàn)貨交易和遠(yuǎn)期交易
    12．3 期貨
    現(xiàn)金流與期貨清算\流動(dòng)性?xún)?chǔ)備\期貨清算\期貨市場(chǎng)
    12．4 期貨估值的現(xiàn)貨價(jià)格與期望現(xiàn)貨價(jià)格關(guān)系
    12．5 期貨估值
    利率期貨\股票指數(shù)期貨\指數(shù)套利\外匯期貨\利率平價(jià)\未保階的利率平價(jià)
    12．6 期貨的使用
    12. 7戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配制
    12．8債券應(yīng)用
    利率套期值\改變期限
    12．9股票應(yīng)用
    改變投資組合的β\部門(mén)配置
    12. 10 α捕獲因子
    α捕獲因子應(yīng)用\轉(zhuǎn)移α 12．11結(jié)論
   第13章期權(quán)：估值與戰(zhàn)略
    13. 1引言
    13. 2 證券期權(quán)
    13. 3上市期權(quán)市場(chǎng)
    回報(bào)模式\指數(shù)期權(quán)
    13．4期權(quán)定價(jià)
    13．5影響期權(quán)價(jià)值的因素
    13. 6期權(quán)定價(jià)模型
    13. 7 二項(xiàng)式期權(quán)定價(jià)模型
    13．8布萊克一斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型
    擇購(gòu)權(quán)定價(jià)\擇售權(quán)的定價(jià)\套頭率\改變期權(quán)價(jià)值
    13. 9與期權(quán)相關(guān)的投資組合戰(zhàn)略
    價(jià)差戰(zhàn)略\雙向期權(quán)戰(zhàn)略\交易變異性\賣(mài)出有保護(hù)的擇購(gòu)權(quán)\超賣(mài)機(jī)會(huì)\保護(hù)性的擇售權(quán)\投資組合保險(xiǎn)
    13．10結(jié)論
   第14章債券投資組合設(shè)理
    14. 1引言
    14．2利率期限結(jié)構(gòu)
    收益曲線和遠(yuǎn)期利率\期限結(jié)構(gòu)模型
    14．3債券投資組合分析
    積極的債券戰(zhàn)略\情景預(yù)測(cè)
    14. 4債券可回購(gòu)條款
    14．5嵌入式期權(quán)估值
    14．6變異性變化及其債券價(jià)值
    14．7信用質(zhì)量變化
    信用質(zhì)量等級(jí)變化與業(yè)績(jī)\債券信用質(zhì)量監(jiān)視
    14. 8債券互換
    替代互換\市場(chǎng)間利差互換\稅基激發(fā)互換
    14．9外國(guó)債券
    市場(chǎng)規(guī)模和特征\多樣化\外匯風(fēng)險(xiǎn)\貨幣套期保值\套期保值債券的風(fēng)險(xiǎn)—回報(bào)率特性
    14．10結(jié)論
   第六篇 投資組合業(yè)績(jī)分析
   第15章投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)
    15．1引言
    15．2投資戰(zhàn)略評(píng)價(jià)
    15．3共同基金的目標(biāo)
    15．4計(jì)算基金回報(bào)率
    15．5業(yè)績(jī)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整
    每單位風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率\差異回報(bào)率（α）\業(yè)績(jī)度量的比較
    15．6投資業(yè)績(jī)成分
    15．7股票選擇
    15．8市場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇
    現(xiàn)金管理分析\成功概率 15．9回報(bào)率屬性
    15．10長(zhǎng)期目標(biāo)：戰(zhàn)略資產(chǎn)配置
    15. 11評(píng)價(jià)資產(chǎn)混合變化
    15. 12對(duì)資產(chǎn)類(lèi)別經(jīng)理的評(píng)價(jià)
    15．13多因素調(diào)整
    15．14信息比率
    15．15 回報(bào)率成分綜合
    15. 16結(jié)論