實現(xiàn)企業(yè)跳躍式成長

改善環(huán)境,提高素質(zhì),促進民營經(jīng)濟健康
發(fā)展（代序）
走向更加輝煌的階梯：學(xué)習(xí).學(xué)習(xí).再學(xué)習(xí)
——寫在《新世紀民營企業(yè)成功之道》書系出版
之際（序二）
·前言
1.實現(xiàn)最優(yōu)的戰(zhàn)略性飛躍
經(jīng)濟生活中,我們常常使用“民營企業(yè)”和“資本運營”這兩個概念,但究竟什么是民營企業(yè)？民營企業(yè)是不是等于“私營企業(yè)”或者“非公企業(yè)”？如何界定“資本運營”的范疇？資本運營與“資產(chǎn)經(jīng)營”.“資本經(jīng)營”有什么區(qū)別？民營企業(yè)為什么要進行資本經(jīng)營？我們需要澄清對這些基本問題的疑惑.
什么是民營企業(yè)
案例1－1：破解四通產(chǎn)權(quán)之謎：一場中國經(jīng)營者的革命
資本運營
.什么是資本運營
.資本運營的模式
實現(xiàn)最優(yōu)的戰(zhàn)加性飛躍
案例1－2：沃爾瑪50年的發(fā)展歷程
案例l－3：民營企業(yè)資本運營的成功實踐
小結(jié)
2.企業(yè)資本運營的核心
民營企業(yè)在其規(guī)模發(fā)展到一定程度之后,亟須提升其資本組合的層次,以實現(xiàn)企業(yè)的轉(zhuǎn)型或?qū)で笮碌脑鲩L點.并購作為一種有效的企業(yè)外部擴張手段,是企業(yè)競爭戰(zhàn)略的重要組成部分,也是企業(yè)資本運營的核心.并購本身是一項高風(fēng)險的資本運營活動,不是企業(yè)經(jīng)營要素的簡單相加,而是企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略布局的全面整合,通過整合實現(xiàn)經(jīng)營.管理.財務(wù)和戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng).
挖掘新的增長點
.把并購作成企業(yè)的成長戰(zhàn)略
.兼并與收購
.并購的類型
.并購是為了謀求什么？
.企業(yè)并購要有戰(zhàn)術(shù)與合作藝術(shù)
.企業(yè)家與投資銀行家攜手成功
目標企業(yè)的價值評估
.貼現(xiàn)現(xiàn)金流量（DCF）法
.收益法
.資產(chǎn)價值基礎(chǔ)法
企業(yè)并購的成本與風(fēng)險
.企業(yè)并購的成本分析
.企業(yè)并購的風(fēng)險
案例2－1：洛陽私企兼并國企第一案調(diào)查
.并購后對企業(yè)財務(wù)影響
企業(yè)并購的支付選擇
.企業(yè)并購的支付方式
.并購方企業(yè)選擇支付方式應(yīng)考慮的因素
.目標企業(yè)選擇支付方式應(yīng)考慮的因素
.換股比率的確定
企業(yè)并購中的其他問題
.企業(yè)并購的融資方式
.并購中的所得稅問題
.并購操作的重點與難點
小結(jié)
3達到企業(yè)價值和股東財富有最大化資本結(jié)構(gòu)不僅關(guān)系到企業(yè)的資金來源渠道,與企業(yè)的資本成本,也關(guān)系到企業(yè)的治理結(jié)構(gòu),企業(yè)資金來源渠道是否暢通.資本成本是否合理,治理結(jié)構(gòu)是否完善,將嚴重影響到企業(yè)資本運營戰(zhàn)略的成功與否,并進而影響企業(yè)的生存與發(fā)展.
民營企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)
.民營企業(yè)的資金來源
.民營企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)問題
資本結(jié)構(gòu)理論
.早期資本結(jié)構(gòu)理論
.現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論
企業(yè)最佳資本結(jié)構(gòu)的確定
.方案對比優(yōu)選法
.逐步測試法
優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)措施
.適當發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券
.確定資本構(gòu)成的最佳比例
.結(jié)合企業(yè)成長情況適度負債
.盡量做到加權(quán)平均資本成本最低
.利用項目融資
中小企業(yè)融資瓶頸
.我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀
.中小企業(yè)融資瓶頸
小結(jié)
4.民營企業(yè)的上市
公開發(fā)行股票上市融資是企業(yè)從外部籌集資本的一條主要渠道,但是我國民營企業(yè)上市仍面臨諸多的制約因素.那么,民營企業(yè)如何從我國股票市場中分得一瓢羹？如何面對國內(nèi)上市.買殼問題？如何進入國際資本市場呢？
民營企業(yè)國內(nèi)上市
.民營企業(yè)上市的動因
.民營企業(yè)上市的有利條件和妨礙因素
.民營企業(yè)上市的風(fēng)險
民營企業(yè)買殼上市
.買殼與首發(fā)上市的比較
.民營企業(yè)買殼上市的特點
民營企業(yè)境外上市
.境外上市的益處
.民營企業(yè)境外上市的障礙
.證券監(jiān)管部門對民企境外上市的態(tài)度
案例4-1：鵬潤收購京華自動化
小結(jié)
5“剝離”不盈利或盈利甚微的部門民營企業(yè)也會有“成長的煩惱”.民營企業(yè)該怎樣通過內(nèi)部整合優(yōu)化,從股權(quán)結(jié)構(gòu)上.從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化上突破制度和歷史的局限？
股份制改組
.民營企業(yè)股份制改組的目的
.股份制改組的程序
.民營企業(yè)改制上市的模式
.股份制改組中需特別關(guān)注的財務(wù)問題
剝離與分立
.什么是剝離與分立
.剝離與分立的類型
.剝離與分立的動因
.剝離與分立對企業(yè)價值的影響
股權(quán)置換和公司控股
.股權(quán)置換
.經(jīng)理層融資收購
.公司控股
案例5－1：從“德隆模式”看資產(chǎn)重組新趨勢
小結(jié)
6.專業(yè)化與多樣化投資的選擇
是進行專業(yè)化生產(chǎn),還是開展多樣化經(jīng)營？不僅是民營企業(yè),也是所有企業(yè)的兩難選擇.對于在投資中面臨某些領(lǐng)域的市場進入壁壘和存在融資渠道瓶頸的民營企業(yè)來說,這個難題更加難解.
專業(yè)化和多樣化
企業(yè)專業(yè)化與多樣化的發(fā)展歷程
專業(yè)化與多樣化的關(guān)系
專業(yè)化和多樣化的動因
.提高資源配置效率
.分散經(jīng)營風(fēng)險
.管理階層追求自身利益的結(jié)果
專業(yè)化與多樣化戰(zhàn)略選擇
.影響多樣化戰(zhàn)略和戰(zhàn)略類型選擇的因素
.企業(yè)實現(xiàn)多樣化經(jīng)營的途徑
.案例6－1：海爾集團成功的資本運營模式
小結(jié)
7.跨國并購的前景
我國資本市場正在逐步對外開放,在驚呼“狼來了”的同時,我國的民營企業(yè)應(yīng)該怎樣在資本運營中更好地用好國際.國內(nèi)兩個市場？
外資并購中國企業(yè)的現(xiàn)狀
.外資并購中國企業(yè)的趨勢
.外資并購中國企業(yè)的特征
.跨國公司并購中國企業(yè)的障礙
外資并購中國企業(yè)的前景
面對跨國并購,民營企業(yè)的準備
.認清跨國并購的利弊
.積極做好應(yīng)對準備
案例7－1：海外上市融資——同仁堂走向世界的“良藥”
小結(jié)
主要參考文獻
后記