最高人民法院關(guān)于審理證券市場虛假陳述案件司法解釋的理解與適用

　　最高人民法院根據(jù)現(xiàn)有法律的原則性規(guī)定，經(jīng)過深入調(diào)查研究，多次召開國內(nèi)和國際研討會進(jìn)行研究論證，在廣泛征求中央有關(guān)部門、專家學(xué)者和各級法院意見的基礎(chǔ)卜，立足于基本國情和證券市場現(xiàn)狀，借鑒發(fā)達(dá)國家的成功經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)審判實(shí)踐需要，經(jīng)審判委員會討論通過，于2002年1月15日下發(fā)了（關(guān)于受理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事侵權(quán)糾紛案件有關(guān)問題的通知》（以下簡稱《通知》），又于2003年1月9日公布了《關(guān)于審理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》）。《通知》和《規(guī)定》的公布和實(shí)施，對我國證券市場的法治化建設(shè)、對人民法院審判實(shí)踐和法律制度完備都具有重要的意義。首先，《通知》和《規(guī)定》是保護(hù)投資人合法權(quán)益和增強(qiáng)投資信心的具體司法依據(jù)。因虛假陳述行為受到侵害的投資人，可以通過訴訟或者與虛假陳述行為人和解，其因虛假陳述行為受到的損失，便有了獲得賠償?shù)臋C(jī)會和可能，證券市場的投資信心才會逐步增強(qiáng)，我國證券市場才能發(fā)展壯大。其次，《通知》和（規(guī)定）賦予了廣大投資者參與監(jiān)督證券市場的權(quán)利。調(diào)動和發(fā)揮了幾千萬投資者維護(hù)證券市場秩序的積極性，這是任何市場監(jiān)督手段所無法比擬的。再次，《通知》和《規(guī)定》對虛假陳述行為人起到威懾和警戒作用。他們在進(jìn)行虛假陳述之前，將不得不慎重考慮其行為的后果和付出的代價，從而達(dá)到預(yù)防和遏止虛假陳述行為的發(fā)牛，引導(dǎo)和促使市場行為規(guī)范化。對于那些已經(jīng)和正在被查處的虛假陳述行為人，也可以根據(jù)《通知》和《規(guī)定》較為清楚地知道自己應(yīng)當(dāng)承擔(dān)多大的民事責(zé)任，從而約束自己的市場行為。第四，《通知》和《規(guī)定》對人民法院參與規(guī)范巾場行為和保護(hù)投資人合法權(quán)益，建立和完善侵權(quán)民事責(zé)任制度提供統(tǒng)一的司法依據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)。此外，《通知》和《規(guī)定》對現(xiàn)有的原則性的證券法律規(guī)定進(jìn)行了細(xì)化，填補(bǔ)丁司法實(shí)踐中適用法律的空白，這種法律制度的創(chuàng)新，展示了近年來人民法院在市場經(jīng)濟(jì)應(yīng)用法學(xué)方面調(diào)查研究和理論創(chuàng)新的成果?！锻ㄖ泛汀兑?guī)定》必將為證券市場侵權(quán)行為民事責(zé)任制度的建立、完善和發(fā)展，奠定良好的基礎(chǔ)。為使各級人民法院法官、關(guān)注證券市場民事責(zé)任制度的律師、法學(xué)教學(xué)科研人員以及證券市場參與人，對《通知》和《規(guī)定》的內(nèi)涵有較為清楚的理解，在相關(guān)司法實(shí)踐活動中準(zhǔn)確運(yùn)用，最高人民法院民事審判第二庭參與起草司法解釋的同志編寫了本書。我衷心希望本書在繁榮證券市場侵權(quán)民事責(zé)任學(xué)術(shù)研究和完善該項法律制度等方面，能起到應(yīng)有的促進(jìn)作用。本書是一本涉及司法解釋理解和適用的參考書，不是也不可能成為證券市場投資指南讀物，敬請讀者諒解。本書的出版得到了人民法院出版社的大力支持，在此謹(jǐn)表謝意。

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