信用產(chǎn)品全面指南：定價(jià)、套期保值和風(fēng)險(xiǎn)管理

　　全書圍繞金融工程中的信用風(fēng)險(xiǎn)管理這一核心問題，通過分析資本市場信用風(fēng)險(xiǎn)和構(gòu)建信用風(fēng)險(xiǎn)管理框架，系統(tǒng)地介紹了各類金融衍生工具的信用風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成、信用風(fēng)險(xiǎn)管理以及針對信用風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)方法。全書共分為8章：第1章回顧了信用風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)概念；第2章介紹了固定收入工具的隨機(jī)風(fēng)險(xiǎn)敞口這一概念，并分析了幾種典型風(fēng)險(xiǎn)敞口的特征以及影響風(fēng)險(xiǎn)敞口的兩類因素；第3章是在第2章的基礎(chǔ)上將違約過程引入敞口分布，介紹了計(jì)算信用組合風(fēng)險(xiǎn)的方法，并通過一期和多期模型來具體說明相關(guān)因素對計(jì)算信用組合風(fēng)險(xiǎn)的影響；第4章是對第3章的補(bǔ)充，，介紹了信用風(fēng)險(xiǎn)管理的一些基本內(nèi)容；第5章介紹了信用衍生工具及其定價(jià)的一些基本內(nèi)容；在第6章中討論了信用衍生產(chǎn)品的定價(jià)和對沖問題，使用標(biāo)準(zhǔn)違約互換作為對沖對應(yīng)方違約和信用利差風(fēng)險(xiǎn)的基本工具，并引入可變風(fēng)險(xiǎn)敞口和隨機(jī)違約次數(shù)，同時(shí)還考慮了基于單一投資和投資組合兩種情況下的合約定價(jià)；第7章將信用元素融入可轉(zhuǎn)換債券的定價(jià)中，分析了可轉(zhuǎn)換債券的信用風(fēng)險(xiǎn)及其對可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)的影響；最后一章討論了與信用相關(guān)的三個(gè)話題，即市場非流動(dòng)性的影響、套期保值投資非連續(xù)性的再平衡和市場參與者中存在的信息不對稱。此外，在附錄中摘錄了6篇來自風(fēng)險(xiǎn)雜志或風(fēng)險(xiǎn)書籍的比較重要的相關(guān)論文，作為對本書的補(bǔ)充。

　　安哥拉·阿萬涅提斯是希臘艾格納提銀行風(fēng)險(xiǎn)部的負(fù)責(zé)人。他是該銀行資產(chǎn)組俁管理分部的董事會(huì)成員，同時(shí)也是資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)和審計(jì)委員會(huì)委員。在此之前，Angelo曾于1997年成立了帕瑞巴斯全球銀行，并管理其中的數(shù)量信用、保險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)研究。他負(fù)責(zé)為信用衍生工具、可轉(zhuǎn)換債券和保險(xiǎn)衍生工具發(fā)展定價(jià)模型、套期模型和風(fēng)險(xiǎn)管理模型。他同時(shí)也負(fù)責(zé)分析固定收益部門、覆蓋市場和信用以及營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)資本。他在職業(yè)和學(xué)術(shù)期刊上分別發(fā)表了不同的論文，他的主要領(lǐng)域是信用和保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的管理。Angelo在雅典大學(xué)獲得學(xué)士學(xué)位之后，在加州大學(xué)和倫敦經(jīng)濟(jì)學(xué)院繼續(xù)深造，并最終在芝加哥大學(xué)獲得金融博士學(xué)位。金雪軍教授，1958年6月出生，現(xiàn)為浙江大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長，金融學(xué)系主任，浙江省國際金融學(xué)會(huì)會(huì)長，博士生導(dǎo)師。相關(guān)圖書外匯風(fēng)險(xiǎn)：模型、工具和管理策略金融機(jī)構(gòu)操作風(fēng)險(xiǎn)新論