投資銀行并購(gòu)業(yè)務(wù)

     目錄
   第一章 投資銀行并購(gòu)業(yè)務(wù)概論
    一、關(guān)于投資銀行
    二、投資銀行的并購(gòu)業(yè)務(wù)
    類型及特點(diǎn)
    職能定位
    效用
    三、投資銀行并購(gòu)業(yè)務(wù)的歷史發(fā)展
    四、投資銀行在并購(gòu)業(yè)務(wù)中的角色內(nèi)容
    作為收購(gòu)方顧問(wèn)的角色
    作為出售方顧問(wèn)的角色
    反收購(gòu)策劃的角色
    五、投資銀行并購(gòu)業(yè)務(wù)流程
    產(chǎn)權(quán)投資商業(yè)務(wù)
    并購(gòu)顧問(wèn)業(yè)務(wù)
    六、投資銀行并購(gòu)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)建設(shè)和工作作風(fēng)
    七、投資銀行并購(gòu)業(yè)務(wù)的收入
    財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)
    過(guò)橋融資費(fèi)
    權(quán)買賣價(jià)差
    風(fēng)險(xiǎn)套利
    八、投資銀行并購(gòu)業(yè)務(wù)面臨的問(wèn)題
    法律和道德
    競(jìng)爭(zhēng)
    社會(huì)評(píng)價(jià)
    內(nèi)部管理
   第二章 公司并購(gòu)重組：基本思路及一種經(jīng)典型式
    一、公司并購(gòu)重組的基本思路
    分拆
    剝離
    所有權(quán)和控制權(quán)轉(zhuǎn)移
    合并
    收購(gòu)
    標(biāo)購(gòu)
    合資聯(lián)營(yíng)
    二、公司并購(gòu)重組的一種經(jīng)典型式：杠桿收購(gòu)
    杠桿收購(gòu)盛行的背景
    杠桿收購(gòu)的相關(guān)金融工具
    杠桿收購(gòu)的融資體系
    杠桿收購(gòu)的價(jià)值來(lái)源
    對(duì)杠桿收購(gòu)的批評(píng)
    一個(gè)典型的杠桿收購(gòu)案
    投資銀行在杠桿收購(gòu)中的角色
    三、我國(guó)“困境上市公司”資產(chǎn)重組模式概覽
   第三章 公司戰(zhàn)略：理論與策劃
    一、經(jīng)典的戰(zhàn)略理論：競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略
    競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略分析框架
    產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分析：五種作用力與結(jié)構(gòu)因素
    基本競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略：成本領(lǐng)先 標(biāo)歧立異和目標(biāo)聚集
    經(jīng)典戰(zhàn)略理論的評(píng)述
    二、綜合戰(zhàn)略理論
    加強(qiáng)型戰(zhàn)略：市場(chǎng)開(kāi)發(fā)、市場(chǎng)滲透和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)
    擴(kuò)張型戰(zhàn)略：多元化和一體化
    防御型戰(zhàn)略：收割、合資經(jīng)營(yíng) 剝離和清算
    三、戰(zhàn)略的制定與選擇
    戰(zhàn)略制定框架
    戰(zhàn)略分析階段：EFE矩陣、IFE矩陣和競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)矩陣
    戰(zhàn)略選擇階段：BCG矩陣、SWOT矩陣 SPACE
    矩陣、大戰(zhàn)略矩陣和DP矩陣
    戰(zhàn)略評(píng)價(jià)階段：定量戰(zhàn)略計(jì)劃矩陣
   第四章 目標(biāo)企業(yè)并購(gòu)價(jià)值評(píng)估
    一、前提、概念
    二、貼現(xiàn)模式概述
    三、貼現(xiàn)模式之一：現(xiàn)金流量貼現(xiàn)
    價(jià)值評(píng)估框架
    運(yùn)用實(shí)體現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模式確定目標(biāo)企業(yè)并購(gòu)價(jià)值
    四、貼現(xiàn)模式之二：收益貼現(xiàn)
    引入
    現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模式與收益貼現(xiàn)模式的比較
    收益貼現(xiàn)模式的特殊形式：收益資本化法
    市盈率評(píng)估法
    五、市場(chǎng)模式
    上市公司之估價(jià)
    非上市公司之估價(jià)
    案例法：從并購(gòu)市場(chǎng)上尋找可比案例
    六、資產(chǎn)評(píng)估模式
   第五章 企業(yè)并購(gòu)中的財(cái)務(wù)問(wèn)題
    一、企業(yè)并購(gòu)的性質(zhì)
    二、購(gòu)買法
    購(gòu)買法的特點(diǎn)
    購(gòu)買法在合并工作中的會(huì)計(jì)處理
    三、聯(lián)營(yíng)法
    聯(lián)營(yíng)法的特點(diǎn)
    聯(lián)營(yíng)法在合并工作中的會(huì)計(jì)處理
    換股比率的確定
    四、購(gòu)買法與聯(lián)營(yíng)法的比較
    購(gòu)買法和聯(lián)營(yíng)法的經(jīng)濟(jì)影響
    購(gòu)買法和聯(lián)營(yíng)法的理論依據(jù)
    聯(lián)營(yíng)法的應(yīng)用條件
    企業(yè)合并在財(cái)務(wù)報(bào)告中的披露
    五、購(gòu)買法在我國(guó)的應(yīng)用
    企業(yè)兼并的基本程序
    企業(yè)兼并中需編制的會(huì)計(jì)報(bào)表
    會(huì)計(jì)檔案的移交
    會(huì)計(jì)制度
    企業(yè)兼并的會(huì)計(jì)處理
    六、聯(lián)營(yíng)法在我國(guó)的應(yīng)用
   第六章 反并購(gòu)：策略與運(yùn)用
    一、緒言
    二、反并購(gòu)：策略與運(yùn)用
    建立合理的持股結(jié)構(gòu)
    發(fā)行特種股票
    公司章程中設(shè)置反收購(gòu)條款
    作為反收購(gòu)策略的公司重組
    金降落傘、灰色降落傘和錫降落傘
    帕克曼防御
    尋找白馬騎士
    雇傭鯊魚觀察者
    防御性合并
    刺激股價(jià)漲升
    公關(guān)游說(shuō)與論戰(zhàn) 爭(zhēng)取輿論支持
    股份回購(gòu)
    管理層收購(gòu)
    空告與訴訟
    三、案例分析
   第七章 上市公司并購(gòu)重組過(guò)程中投資者的利益保護(hù)
    一、并購(gòu)重組過(guò)程中投資者利益受到損害的情形
    二、并購(gòu)重組過(guò)程中投資者利益受損和保護(hù)問(wèn)題的復(fù)雜性和實(shí)質(zhì)
    大股東利益取向與中小股東利益的背離
    內(nèi)部人利益取向與股東利益的背離
    中介機(jī)構(gòu)及投機(jī)者利益取向與股東利益的背離
    政府的利益取向與股東利益的背離
    企業(yè)管理層認(rèn)識(shí)及判斷失誤、資本經(jīng)營(yíng)能力欠缺
    與公司發(fā)展及股東利益的背離
    三、并購(gòu)重組過(guò)程中投資者利益的法律保護(hù)
   附錄
    A、中信泰富的啟示：并購(gòu)重組與十年超常發(fā)展
    B、波音兼并麥道的啟示
    C 1998年世界最佳并購(gòu)案