中國銀行間債券市場：結構、行為、績效

定　價：￥16.00

作　者：	曹鴻濤著
出版社：	經濟科學出版社
叢編項：	產業(yè)經濟學博士文庫
標　簽：	銀行業(yè)務債券資本市場研究中國

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ISBN：	9787505853898	出版時間：	2006-02-01	包裝：	平裝
開本：	國際32開	頁數(shù)：	215	字數(shù)：

內容簡介

本書從商業(yè)銀行的視角構建場外債券市場的SCP分析框架，闡釋我國銀行間債券市場組織優(yōu)化問題。借鑒了新興債券市場的經驗和美國場外債券市場雙重監(jiān)管模式?；阢y行間債券市場功能完善及其特殊性，并堅持場外債券市場為主體、統(tǒng)一市場、市場化監(jiān)管、債權人保護原則的基礎上，提出有關改善銀行間債券市場績效的政策建議。哈佛大學的Bain和Mason的市場結構（structure）-市場行為（conduct）- 市場績效（performance）的分析框架（簡稱scP范武），既適用于研究生產領域的廠商行為，也可用于分析金融市場結構、行為取向與組織績效問題。我國已有學者應用SCP范式分析股票市場、金融產業(yè)組織，本書從商業(yè)銀行的視角構建場外債券市場的SCP分析框架，闡釋我國銀行間債券市場組織優(yōu)化問題。本書研究對象是銀行間債券市場，特指金融同業(yè)場外債券市場（不包括柜臺交易市場）?；趶娭菩灾贫茸冞w與有關契約理論，發(fā)現(xiàn)銀行間債券市場具有功能缺失的契約特性。市場結構方面，結合進入壁壘理論分析，發(fā)現(xiàn)銀行間債券市場既存在一般的經濟性壁壘和法律、政策性壁壘，又具有特有的高社會性進入壁壘。市場集中度數(shù)據分析得出，商業(yè)銀行是我國銀行間債券市場的主導機構投資者，這種市場結構決定了市場趨同性投標行為與交易行為特征明顯。上述市場結構與行為直接影響市場績效，導致銀行間債券市場流動性不足，貨幣市場特征明顯。實證研究發(fā)現(xiàn)，各商業(yè)銀行債券投資的范圍經濟存在較大差異，四大國有商業(yè)銀行債券投資的范圍經濟比股份制商業(yè)銀行明顯；銀行間債券市場政策性功能曰益突出。經過以上分析，本書借鑒了新興債券市場的經驗和美國場外債券市場雙重監(jiān)管模式?；阢y行間債券市場功能完善及其特殊性，并堅持場外債券市場為主體、統(tǒng)一市場、市場化監(jiān)管、債權人保護原則的基礎上，提出有關改善銀行間債券市場績效的政策建議。

作者簡介

　　曹鴻濤，黑龍江哈爾濱人。2000年7月畢業(yè)于哈爾濱工業(yè)大學，獲經濟學碩士學位；2005年6月畢業(yè)于暨南大學管理學院，獲經濟學博士學位。現(xiàn)供職于上海農村商業(yè)銀行總行公司金融部。主要研究方向為債券市場、債權融資。近年來在《上海金融》、《廣東金融學院學報》等期刊上發(fā)表《債務契約與銀行間債券市場功能缺失》、《銀行間債券市場結構、行為取向與組織績效研究》等學術論文多篇。

圖書目錄

第1章導言
1.1 問題的提出
1.2 文獻回顧與評述
1.2.1 西方產業(yè)組織理論的SCP范式
1.2.2 銀行間債券市場SCP分析框架
1.2.3 銀行間債券市場結構研究
1.2.4 銀行間債券市場行為研究
1.2.5 銀行間債券市場績效研究
1.2.6 銀行間債券市場公共政策研究
1.3 本書的研究對象、方法
1.3.1 本書的研究對象
1.3.2 本書的研究方法
1.4 本書的研究思路與分析框架
1.4.1 本書的研究思路
1.4.2 本書的研究框架
第2章銀行間債券市場：強制性制度變遷與債務契約特性
2.1 銀行間債券市場的強制性制度變遷
2.1.1 中國債券市場強制性制度變遷形式的理性分析
2.1.2 場內債券市場向場外債券市場轉型前后的市場驅動型制度創(chuàng)新需求
2.1.3 場外債券市場建立后的市場內生制度需求
2.1.4 強制性制度變遷成功的原因
2.2 銀行間債券市場的債務契約特性
2.2.1 債務契約：理解銀行間債券市場內涵的新視角
2.2.2 我國銀行間債券市場功能缺失的契約特性分析
2.3 小結
第3章銀行間債券市場結構研究
3.1 銀行間債券市場集中度
3.1.1 市場集中度與市場結構
3.1.2 銀行間債券市場集中度的實證考察
3.1.3 影響銀行間債券市場集中度的因素
3.2 銀行間債券市場產品差異化
3.2.1 產品差異化的概念
3.2.2 銀行間債券市場產品差異化
3.2.3 銀行間債券市場產品差異化的制約因素
3.3 銀行間債券市場進入壁壘
3.3.1 進人壁壘的理論概述
3.3.2 銀行間債券市場進入壁壘的分析
3.3.3 政出多門的監(jiān)管體制
3.3.4 銀行間債券市場與交易所債券市場的分割
3.4 小結
第4章銀行間債券市場行為研究
4.1 市場結構與銀行間債券市場行為
4.2 拍賣理論在債券發(fā)行中的應用
4.2.1 美國國債拍賣特征及其演變
4.2.2 拍賣方式的基本分類
4.2.3 單位拍賣理論的簡單回顧
4.2.4 多單位共同價值拍賣——以國債拍賣為例
4.3 銀行間債券市場一級交易商的投標行為
4.3.1 銀行間債券市場一級交易商制度
4.3.2 銀行間債券市場一級交易商的投標行為
4.4 銀行間債券市場做市商制度
4.4.1 做市商制度
4.4.2 銀行間債券市場做市商制度
4.5 銀行間債券市場做市商的做市行為
4.5.1 存貨風險管理
4.5.2 信息不對稱風險管理
4.5.3 雙邊報價行為
4.5.4 雙邊報價商向做市商的轉型
4.6 小結
第5章銀行間債券市場績效研究
5.1 銀行間債券市場績效概述
5.1.1 銀行間債券市場績效
5.1.2 銀行間債券市場結構、行為對績效的影響
5.2 銀行間債券市場內部績效
5.2.1 市場流動性的定義及其衡量
5.2.2 銀行間債券市場流動性分析
5.3 銀行間債券市場外部績效——市場外部性
5.3.1 商業(yè)銀行債券投資的范圍經濟的實證研究
5.3.2 從貨幣政策、財政政策與政策性金融解讀銀行間債券市場的外部性效應
5.4 小結
第6章銀行間債券市場組織優(yōu)化：國際比較與政策建議
6.1 新興市場國家債券市場的國際比較
6.1.1 新興市場國家債券市場結構特征比較
6.1.2 香港特區(qū)政府發(fā)展債券市場的經驗
6.1.3 亞洲新興市場國家或地區(qū)發(fā)展債券市場的教訓與經驗
6.2 美國場外債券市場債券交易的雙重監(jiān)管模式
6.2.1 美國場外債券市場的債券交易
6.2.2 美國場外債券市場債券交易的政府監(jiān)管
6.2.3 美國場外債券市場債券交易的自律監(jiān)管——以NASD為例
6.2.4 美國場外債券市場債券交易的透明度監(jiān)管
6.2.5 可供借鑒的美國監(jiān)管經驗
6.3 我國銀行間債券市場的組織優(yōu)化基本立足點與原則
6.3.1 我國銀行間債券市場組織優(yōu)化的基本立足點
6.3.2 銀行間債券市場組織優(yōu)化原則
6.4 我國銀行間債券市場組織優(yōu)化的政策建議
6.4.1 民間信用與政府信用并重發(fā)展
6.4.2 逐步構建我國多層次的防范利率風險的金融衍生產品體系
6.4.3 建立公正的信息傳播機制
6.4.4 建立預發(fā)行市場
6.4.5 放松進入管制，構建多元的機構投資者體系，推動做市商制度
6.4.6 統(tǒng)一銀行間債券市場、交易所債券市場與債券柜臺市場
6.4.7 統(tǒng)一與重塑我國場外債券市場政府監(jiān)管主體
6.4.8 強化與突出自律組織的場外債券市場監(jiān)管功能
6.4.9 建立與完善債券投資者利益保護的法律體系
6.5 小結
第7章結論與未來研究方向
參考文獻
后記