外匯期權(quán)組合市場風險度量和監(jiān)管：理論、模型和數(shù)值方法研究

　　隨著中國加入WTO和中國經(jīng)濟進一步融入世界經(jīng)濟環(huán)境進程的加快，我國的一些銀行已在國際金融市場上開展金融衍生交易，2002年我國幾大國有銀行均已推出個人外匯期權(quán)交易產(chǎn)品。我國金融機構(gòu)和投資者的投資、融資環(huán)境也發(fā)生了巨大變化，可供投資、套期保值的金融產(chǎn)品也有顯著地增加。因此，外匯期權(quán)等金融衍生工具以小博大的同時也帶來更大的風險，頻繁的匯率價格波動是導致外匯期權(quán)資產(chǎn)組合價值損益變化的主要原因，如果沒有一個系統(tǒng)的測量資產(chǎn)組合所面臨的市場風險的模型，那么就不會得到量化的市場風險度，也無法使管理者對資產(chǎn)組合的營運做密切的監(jiān)控，因而就不會減少出現(xiàn)較大資產(chǎn)組合損失的可能性。《外匯期權(quán)組合市場風險度量和監(jiān)管：理論、模型和數(shù)值方法研究》針對外匯期權(quán)交易的特征，在國外近期相關理論研究的基礎上，針對如何度量外匯期權(quán)投資組合的市場風險存在的問題，提出了一種改進的非線性VaR度量模型。已有的Delta－Gam－ma—Theta—Johnson分布族模型、Delta—Gamma—Theta—SOLOmon&Ste-phens近似模型、Delta—Gamma-Theta—Cornish—Fisher模型、Delta-Gamma-Theta—Fourier—Inversion模型是基于匯率回報序列為多元正態(tài)分布的來計算的外匯期權(quán)投資組合VaR值，由于匯率回報的厚尾特征，為了使得計算出的外匯期權(quán)投資組合vaR值更加接近于現(xiàn)實世界的實際值。

　　陳榮達，副教授，博士。2004年12月畢業(yè)于華中科技大學管理學院管理科學與工程專業(yè)，獲管理學博士學位。2006年4月進入浙江大學管理工程與科學博士后流動站從事金融衍生證券風險度量研究，2006年成為國際重要管理期刊《European Journal of Operational Research》（scI檢索）金融風險度量領域評論員。在《管理工程學報》、《系統(tǒng)工程理論與實踐》、《系統(tǒng)工程學報》、《系統(tǒng)工程理論方法應用》、《數(shù)量經(jīng)濟技術經(jīng)濟研究》、《運籌與管理》、《武漢理工大學學報》等國內(nèi)重要管理期刊發(fā)表論文多篇，共被EI檢索3篇，被ISTP檢索6篇。主持杭州市社科規(guī)劃項目外匯期權(quán)組合風險測度研究、浙江財經(jīng)學院重大課題外匯期權(quán)組合市場風險度量模型研究。