中國綜合類證券公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)動態(tài)形成研究

　　近年來，我們欣喜地看到國內(nèi)關(guān)于綜合類證券公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的理論和實(shí)務(wù)研究逐漸深化，但這個問題涉及證券公司定位、企業(yè)制度、金融體制等諸多方面，現(xiàn)今成果主要集中在具體業(yè)務(wù)的規(guī)則和運(yùn)作上，而對證券業(yè)務(wù)管理理論闡述較少，至今尚未形成完整的理論體系，特別是對綜合類證券公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)動態(tài)形成缺乏較為深入的研究。祝玉斌博士的這本著作，將證券公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)動態(tài)形成作為選題方向，認(rèn)為以核心業(yè)務(wù)群為基礎(chǔ)、符合自身特色、多元均衡的證券業(yè)務(wù)架構(gòu)是問題的解決之道。從中外券商比較研究和自身業(yè)務(wù)實(shí)踐出發(fā)，對我國證券公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)動態(tài)形成進(jìn)行了理論和方法研究，提出了證券公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)動態(tài)形成的基本原則、目標(biāo)、內(nèi)容和模式，清晰而又準(zhǔn)確地揭示了證券公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)動態(tài)形成過程，并且有一些創(chuàng)新。第一，突破了證券業(yè)務(wù)功能的傳統(tǒng)結(jié)論，構(gòu)建了證券業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)“鉆石模型”。將所有證券業(yè)務(wù)分為服務(wù)于企業(yè)經(jīng)營與發(fā)展領(lǐng)域的證券業(yè)務(wù)和服務(wù)于證券流通領(lǐng)域的證券業(yè)務(wù)兩大類，并進(jìn)一步分為投資銀行業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和資金營運(yùn)業(yè)務(wù)四小類，由此建立了證券業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的“鉆石模型”，為紛繁復(fù)雜的證券業(yè)務(wù)提供了分析框架。第二，從證券業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)“鉆石模型”出發(fā)，以波特業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)理論為基礎(chǔ)，建立了證券業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)度分析模型。通過證券業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)度分析模型，提出了以下新觀點(diǎn)：1．投資銀行、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理和資金營運(yùn)四大業(yè)務(wù)領(lǐng)域二十幾項(xiàng)子業(yè)務(wù)中，各業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)業(yè)務(wù)之間的關(guān)聯(lián)度最強(qiáng)，若券商某業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)一項(xiàng)子業(yè)務(wù)處于優(yōu)勢競爭地位，則可優(yōu)先發(fā)展該領(lǐng)域內(nèi)其他子業(yè)務(wù)。2．服務(wù)區(qū)域相同的業(yè)務(wù)即經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)領(lǐng)域、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)領(lǐng)域和資金營運(yùn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域之間的業(yè)務(wù)，它們共同服務(wù)于證券流通領(lǐng)域，這些業(yè)務(wù)領(lǐng)域之間存在較強(qiáng)的業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)。若證券公司在其中一領(lǐng)域領(lǐng)先，則應(yīng)率先在這些業(yè)務(wù)領(lǐng)域中建立核心業(yè)務(wù)組合。3．從跨服務(wù)區(qū)域的業(yè)務(wù)即投資銀行業(yè)務(wù)分別與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、資金營運(yùn)業(yè)務(wù)之間的業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)度出發(fā)，提出若證券公司在投資銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域領(lǐng)先，則對其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域都有較強(qiáng)的推動作用，若證券公司在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)或資金營運(yùn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域或資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)領(lǐng)域領(lǐng)先，對于投資銀行業(yè)務(wù)，則應(yīng)選準(zhǔn)突破方向，走特色化、差異化道路。

　　祝玉斌，男，1972年出生，山東淄博沂源人。2001年畢業(yè)于華理工大學(xué)商學(xué)院，獲管理碩士學(xué)位（MBA），2007年畢業(yè)于同濟(jì)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，獲得管理學(xué)博士學(xué)位。1993年起，先后在齊魯證券、申銀萬國任職，擔(dān)任過交易員（上海證交所第十六期）、主管、營業(yè)部總經(jīng)理等職務(wù)。在《統(tǒng)計(jì)研究》、《中國金融》、《中國證券止》、《上海證券報(bào)》等重要刊物上發(fā)表學(xué)術(shù)論文數(shù)十篇，參與編著《公共組織管理學(xué)》等多本書籍。