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漲跌幅限制的市場效應(yīng)

漲跌幅限制的市場效應(yīng)

定 價:¥24.00

作 者: 范利民 著
出版社: 經(jīng)濟(jì)管理出版社
叢編項:
標(biāo) 簽: 經(jīng)濟(jì)理論

ISBN: 9787509604199 出版時間: 2009-01-01 包裝: 平裝
開本: 大32開 頁數(shù): 175 字?jǐn)?shù):  

內(nèi)容簡介

  最近三十多年以來,市場微觀結(jié)構(gòu)理論得到了迅速的發(fā)展,并且已經(jīng)成為現(xiàn)代金融學(xué)的重要組成部分。市場微觀結(jié)構(gòu)理論的核心內(nèi)容之一就是對交易機(jī)制的研究,即交易機(jī)制與價格形成方法及形成過程之間的關(guān)系,交易機(jī)制對價格形成和價格發(fā)現(xiàn)的影響等。在傳統(tǒng)金融學(xué)中,證券市場的資產(chǎn)價格形成是個“黑箱”,研究者并不考慮價格具體是如何達(dá)成的,而微觀結(jié)構(gòu)理論就是要打開這個黑箱,確定在一定的交易機(jī)制和交易規(guī)則的約束下,投資者的潛在需求如何轉(zhuǎn)化為具體的價格和成交量。在對交易機(jī)制的關(guān)注中,金融市場中的漲跌幅限制作為一種重要的價格穩(wěn)定機(jī)制,成為一個被廣泛關(guān)注的問題,也是一個非常有趣的問題。我們知道,波動性是金融市場與生俱來的特性,也是形形色色利益追求者進(jìn)入金融市場的重要原因。但對市場監(jiān)管者來說,市場的波動性與穩(wěn)定性成為一個難以調(diào)和的矛盾,監(jiān)管者并不愿意看到過度的市場波動性。因為“從宏觀層面而言,一個波動過大的市場將加大整個金融體系的系統(tǒng)風(fēng)險,并使作為資源配置指標(biāo)的股價信號產(chǎn)生失真。從微觀角度來看,如果股票市場波動性過大,將使投資大眾(多數(shù)為風(fēng)險規(guī)避者)面臨著較大的不確定性,長期而言將對市場失去信心”(引自《漲跌幅限制的市場效應(yīng):基于中國股市的理論與實證研究》)。

作者簡介

  范利民,1971年11月出生,湖南邵陽人,廣西大學(xué)副教授。 2003年畢業(yè)于上海交通大學(xué)管理學(xué)院,獲金融學(xué)博士學(xué)位。主要研究領(lǐng)域為:金融投資、財務(wù)管理。近年來在全國經(jīng)濟(jì)類、管理類權(quán)威、核心期刊上發(fā)表過20多篇學(xué)術(shù)論文,參與兩部著作的編寫。主持廣西科技廳項目1項,作為主要成員參與縱向、橫向課題3項。

圖書目錄

第1章 緒論
1.1 研究背景和意義
1.2 漲跌幅限制的研究現(xiàn)狀
1.3 全文的結(jié)構(gòu)與研究方法
第2章 漲跌幅限制的理論分析
2.1 交易機(jī)制與價格形成
2.2 市場微觀結(jié)構(gòu)與價格形成:存貨模型和信息模型
2.3 漲跌幅限制的福利效應(yīng)分析
2.4 本章總結(jié)
第3章 漲跌幅限制的市場效應(yīng):波動性溢出效應(yīng)與漲跌停波動率
3.1 文獻(xiàn)回顧
3.2 我國股市的波動性溢出假說的檢驗
3.3 漲、跌停波動率的檢驗
3.4 本章結(jié)論
第4章 漲跌幅限制的市場效應(yīng):對方差比率的一個解釋
4.1 引言
4.2 漲跌幅限制對波動性比率影響的模型分析
4.3 方差比率的樣本數(shù)據(jù)
4.4 對中國股市的方差比率效應(yīng)的實證分析及討論
4.5 對漲跌停頻率及換手率的回歸分析
4.6 本章結(jié)論
第5章 漲跌幅限制的市場效應(yīng):磁力效應(yīng)研究
5.1 引言
5.2 研究數(shù)據(jù)和方法
5.3 磁力效應(yīng)的實證研究結(jié)果和分析
5.4 結(jié)論與建議
第6章 漲跌幅限制的市場效應(yīng):流動性干擾效應(yīng)
6.1 流動性的經(jīng)濟(jì)學(xué)含義和計量方法
6.2 流動性樣本選取及研究方法
6.3 實證結(jié)果及其分析
6.4 本章結(jié)論
第7章 漲跌幅限制的市場應(yīng):知情交易者行為與股價特征
7.1 引言
7.2 漲跌幅限制對知情交易者行為的影響分析
7.3 滬、深股市的知情交易者行為的實證分析
7.4 本章結(jié)論
第8章 漲跌幅限制下的投資者過度反應(yīng)研究
8.1 引言
8.2 漲跌停發(fā)生時均衡價格的估計方法
8.3 中國股市投資者過度反應(yīng)的實證研究
8.4 本章結(jié)論
第9章 結(jié)論與研究展望
9.1 全文總結(jié)
9.2 政策建議
9.3 本文的不足之處和對未來研究的展望
參考文獻(xiàn)
附錄

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