利率互換及其衍生產(chǎn)品：從業(yè)者指南

總序
序言
“利率”市場
背景
本書結(jié)構(gòu)
致謝
符號(hào)和縮略語
第一部分 現(xiàn)金、回購和互換市場
第一章 債券：純屬貼現(xiàn)問題
貨幣的時(shí)間價(jià)值：終值、現(xiàn)值
價(jià)格-收益公式
PV01、PVBP、凸率
回購、逆回購
遠(yuǎn)期價(jià)格收益、套息和向前滾動(dòng)
第二章 互換：仍是貼現(xiàn)問題
貼現(xiàn)因子曲線、零息曲線
遠(yuǎn)期利率曲線
平價(jià)一互換曲線
互換Libor曲線的構(gòu)造
第三章 現(xiàn)實(shí)中的利率互換
市場工具
互換交易——利率或差價(jià)
互換差價(jià)
風(fēng)險(xiǎn)、PV01、伽瑪層級(jí)
日歷規(guī)則、日期細(xì)節(jié)
第四章 從貼現(xiàn)曲線中分離遠(yuǎn)期曲線
資產(chǎn)的遠(yuǎn)期曲線
隱含遠(yuǎn)期利率
浮動(dòng)浮動(dòng)互換
LiborLibor基礎(chǔ)互換
隔夜指數(shù)互換
第二部分 利率流期權(quán)
第五章 衍生品定價(jià)：風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)
歐式相機(jī)索取權(quán)
單步二叉樹模型
從單一時(shí)間步驟到兩步驟
從兩時(shí)間步驟到……
相對(duì)價(jià)格
風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)：所有的相對(duì)價(jià)格必須是鞅
利率期權(quán)的定價(jià)具有內(nèi)在困難
從二叉樹模型到等價(jià)鞅測度
第六章 Black的世界
略讀隨機(jī)性
資產(chǎn)變化的建模
Black—Scholes—Merton7Black公式趣
希臘字母值
二值期權(quán)
看漲期權(quán)是你的所有需要
日歷交易日、事件波動(dòng)率
第七章 歐式利率衍生產(chǎn)品
市場實(shí)踐
利率期權(quán)交易
個(gè)別上限期權(quán)個(gè)別下限期權(quán)：遠(yuǎn)期利率期權(quán)
歐式互換期權(quán)
偏度、波動(dòng)率微笑
CMS產(chǎn)品
債券期權(quán)
第三部分 利率奇異期權(quán)
第八章 短期利率模型
快速導(dǎo)覽
從動(dòng)態(tài)過程到運(yùn)算
網(wǎng)格樹形運(yùn)算
BDT網(wǎng)格模型
Hull-White模型及Black-Karasinski模型
模擬運(yùn)算
第九章 百慕大式期權(quán)
Bellman方程——逆向歸納法
百慕大互換期權(quán)
百慕大可取消互換、可贖回可兌付債券
百慕大式期權(quán)的模擬運(yùn)算
第十章 全期限結(jié)構(gòu)利率模型
關(guān)注從短期利率轉(zhuǎn)向整條曲線：Ho-Lee模型
Heath_Jarrow-Morton全期限結(jié)構(gòu)框架
離散時(shí)間、離散期限的HJM框架
遠(yuǎn)期一遠(yuǎn)期波動(dòng)率
多因子模型
HJM框架通常會(huì)導(dǎo)致非重組樹形
第十一章 遠(yuǎn)期測度視角
計(jì)價(jià)單位是任意的
遠(yuǎn)期測度
BGMJamshidian結(jié)果
不同利率的不同測度
“傳統(tǒng)的”或“新創(chuàng)的”：挑選你的毒藥！
第十二章 尋找“特定”模型
向全期限結(jié)構(gòu)模型的過渡
運(yùn)算時(shí)代
模型與市場：流動(dòng)性和集中性風(fēng)險(xiǎn)
復(fù)雜性風(fēng)險(xiǎn)
其他挑戰(zhàn)
附錄A 泰勒展開式
單變量函數(shù)
多變量函數(shù)
伊藤引理：擴(kuò)散的泰勒展開式
附錄B 均值回復(fù)過程
正態(tài)動(dòng)態(tài)過程
對(duì)數(shù)正態(tài)動(dòng)態(tài)過程
附錄C Girsanov定理和計(jì)價(jià)單位轉(zhuǎn)換
連續(xù)時(shí)間、即時(shí)遠(yuǎn)期利率的HJM框架
BGM結(jié)果