2014年注冊會計師全國統(tǒng)考專用輔導(dǎo)教材系列：財務(wù)成本管理（名師解讀版）

目　錄
第一章　財務(wù)管理概述　1
考綱解讀　1
知識清單　1
重點(diǎn)難點(diǎn)分析　1
第一節(jié)　財務(wù)管理的內(nèi)容　1
一、企業(yè)的組織形式　1
二、財務(wù)管理的內(nèi)容　2
第二節(jié)　財務(wù)管理的目標(biāo)　3
一、財務(wù)管理目標(biāo)概述　3
二、財務(wù)目標(biāo)與經(jīng)營者　3
三、財務(wù)目標(biāo)與債權(quán)人　4
四、財務(wù)目標(biāo)與利益相關(guān)者　4
五、企業(yè)的社會責(zé)任和商業(yè)道德　4
第三節(jié)　財務(wù)管理原理　5
一、財務(wù)管理的基本原理與概念　5
二、財務(wù)管理的基礎(chǔ)理論　5
三、財務(wù)管理用于投資　6
四、財務(wù)管理用于籌資　6
第四節(jié)　財務(wù)管理的原則　6
一、有關(guān)競爭環(huán)境的原則(對資本市場中人的行為規(guī)律的基本認(rèn)識)　6
二、有關(guān)創(chuàng)造價值的原則(人們對增加企業(yè)財富基本規(guī)律的認(rèn)識)　7
三、有關(guān)財務(wù)交易的原則(人們對于財務(wù)交易基本規(guī)律的認(rèn)識)　8
第五節(jié)　金融市場　8
一、金融資產(chǎn)　8
二、資金提供者和資金需求者　9
三、金融中介機(jī)構(gòu)　9
四、金融市場的類型　9
五、金融市場的功能　9
一年模擬　9
第二章　財務(wù)報表分析　13
考綱解讀　13
知識清單　13
重點(diǎn)難點(diǎn)分析　13
第一節(jié)　財務(wù)報表分析概述　13
一、財務(wù)報表分析的意義　13
二、財務(wù)報表分析的步驟和方法　13
三、財務(wù)報表分析的局限性　15
第二節(jié)　財務(wù)比率分析　15
一、短期償債能力比率　15
二、長期償債能力比率　17
三、營運(yùn)能力比率　17
四、盈利能力比率　19
五、市價比率　21
六、杜邦分析體系　21
第三節(jié)　管理用財務(wù)報表分析　22
一、管理用財務(wù)報表　22
二、管理用財務(wù)分析體系　24
一年模擬　26
第三章　長期計劃與財務(wù)預(yù)測　41
考綱解讀　41
知識清單　41
重點(diǎn)難點(diǎn)分析　41
第一節(jié)　長期計劃　41
第二節(jié)　財務(wù)預(yù)測　41
一、財務(wù)預(yù)測的意義和目的　41
二、銷售百分比法　41
第三節(jié)　增長率與資金需求　43
一、銷售增長率與外部融資的關(guān)系　43
二、內(nèi)含增長率　43
三、可持續(xù)增長率　44
一年模擬　46
第四章　財務(wù)估價基礎(chǔ)　54
考綱解讀　54
知識清單　54
重點(diǎn)難點(diǎn)分析　54
第一節(jié)　貨幣的時間價值　54
一、財務(wù)估價的基本概念　54
二、什么是貨幣的時間價值　54
三、復(fù)利終值和現(xiàn)值　54
四、年金終值和現(xiàn)值　55
第二節(jié)　風(fēng)險和報酬　56
一、風(fēng)險的概念　56
二、單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險和報酬　56
三、投資組合的風(fēng)險和報酬　57
四、資本資產(chǎn)定價模型　58
一年模擬　59
第五章　債券和股票估價　65
考綱解讀　65
知識清單　65
重點(diǎn)難點(diǎn)分析　65
第一節(jié)　債券估價　65
一、債券的有關(guān)概念　65
二、債券的價值　65
三、債券的收益率　67
第二節(jié)　股票估價　68
一、股票的有關(guān)概念　68
二、股票的價值　68
三、股票的期望收益率　68
一年模擬　69
第六章　資本成本　73
考綱解讀　73
知識清單　73
重點(diǎn)難點(diǎn)分析　73
第一節(jié)　資本成本概述　73
一、資本成本的含義　73
二、公司的資本成本　74
三、投資項(xiàng)目的資本成本　74
四、公司資本成本和項(xiàng)目資本成本的異同　74
五、資本成本的用途　74
第二節(jié)　普通股成本　75
一、資本資產(chǎn)定價模型　75
二、股利增長模型　76
三、債券收益加風(fēng)險溢價法　77
第三節(jié)　債務(wù)成本　77
一、債務(wù)成本的含義　77
二、債務(wù)成本估計的方法　78
第四節(jié)　加權(quán)平均資本成本　79
一、加權(quán)平均成本　79
二、發(fā)行成本的影響　80
三、影響資本成本的因素　80
一年模擬　81
第七章　企業(yè)價值評估　85
考綱解讀　85
知識清單　85
重點(diǎn)難點(diǎn)分析　85
第一節(jié)　企業(yè)價值評估概述　85
一、企業(yè)價值評估的含義　85
二、企業(yè)價值評估的目的　85
三、企業(yè)價值評估的對象　86
第二節(jié)　現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型　87
一、企業(yè)價值評估與項(xiàng)目價值評估的比較　87
二、現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型的種類　87
三、現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型參數(shù)的估計　88
四、企業(yè)價值的計算　90
五、股權(quán)現(xiàn)金流量模型的應(yīng)用　90
六、實(shí)體現(xiàn)金流量模型的應(yīng)用　90
第三節(jié)　相對價值法　91
一、相對價值法的基本原理　91
二、市盈率模型　91
三、市凈率模型　92
四、收入乘數(shù)模型　92
五、相對價值模型的應(yīng)用　92
一年模擬　93
第八章　資本預(yù)算　103
考綱解讀　103
知識清單　103
重點(diǎn)難點(diǎn)分析　103
第一節(jié)　項(xiàng)目評價的原理和方法　103
一、項(xiàng)目評價的原理　103
二、項(xiàng)目評價的方法　103
第二節(jié)　投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量的估計　105
一、現(xiàn)金流量的概念　105
二、現(xiàn)金流量的估計　106
三、固定資產(chǎn)更新項(xiàng)目的現(xiàn)金流量　106
四、所得稅和折舊對現(xiàn)金流量的影響　107
五、互斥項(xiàng)目的排序問題　107
六、總量有限的資本分配　107
七、通貨膨脹的處置　107
第三節(jié)　項(xiàng)目風(fēng)險的衡量與處置　108
一、項(xiàng)目風(fēng)險分析的主要概念　108
二、項(xiàng)目系統(tǒng)風(fēng)險的衡量和處置　109
三、項(xiàng)目特有風(fēng)險的衡量與處置　110
一年模擬　110
第九章　期權(quán)估價　121
考綱解讀　121
知識清單　121
重點(diǎn)難點(diǎn)分析　121
第一節(jié)　期權(quán)概述　121
一、期權(quán)的基本概念　121
二、期權(quán)的到期日價值　122
三、期權(quán)的投資策略　122
四、期權(quán)價值的影響因素　123
第二節(jié)　期權(quán)價值評估的方法　124
一、期權(quán)估價原理　124
二、二叉樹期權(quán)定價模型　125
三、布萊克-斯科爾斯期權(quán)定價模型　126
第三節(jié)　實(shí)物期權(quán)　127
一、擴(kuò)張期權(quán)　127
二、時機(jī)選擇期權(quán)　128
三、放棄期權(quán)　128
一年模擬　129
第十章　資本結(jié)構(gòu)　136
考綱解讀　136
知識清單　136
重點(diǎn)難點(diǎn)分析　136
第一節(jié)　有效資本市場　136
一、有效資本市場的意義　136
二、市場按有效性程度的分類　137
第二節(jié)　杠桿原理　137
一、經(jīng)營杠桿　137
二、財務(wù)杠桿　138
三、總杠桿系數(shù)　139
第三節(jié)　資本結(jié)構(gòu)理論　139
一、資本結(jié)構(gòu)的MM　理論　139
二、資本結(jié)構(gòu)的其他理論　141
第四節(jié)　資本結(jié)構(gòu)決策　143
一、資本結(jié)構(gòu)的影響因素　143
二、資本結(jié)構(gòu)決策方法　143
一年模擬　144
第十一章　股利分配　150
考綱解讀　150
知識清單　150
重點(diǎn)難點(diǎn)分析　150
第一節(jié)　利潤分配概述　150
第二節(jié)　股利支付的程序和方式　151
一、股利支付的程序　151
二、股利支付的方式　151
第三節(jié)　股利理論與股利分配政策　151
一、股利理論　151
二、制定股利分配政策應(yīng)考慮的因素　153
三、股利分配政策　153
第四節(jié)　股票股利、股票分割和股票回購　154
一、股票股利　154
二、股票分割　154
三、股票回購　155
一年模擬　156
第十二章　普通股和長期債務(wù)籌資　161
考綱解讀　161
知識清單　161
重點(diǎn)難點(diǎn)分析　161
第一節(jié)　普通股籌資　161
一、股票的種類　161
二、普通股的首次發(fā)行、定價與上市　161
三、股權(quán)再融資　162
四、普通股融資的特點(diǎn)　164
第二節(jié)　長期負(fù)債籌資　165
一、長期負(fù)債籌資的特點(diǎn)　165
二、長期借款籌資　166
三、長期債券籌資　166
一年模擬　167
第十三章　其他長期籌資　171
考綱解讀　171
知識清單　171
重點(diǎn)難點(diǎn)分析　171
第一節(jié)　租賃　171
一、租賃的概念與分類　171
二、經(jīng)營租賃和融資租賃　172
三、租賃費(fèi)用的報價形式　172
四、租賃的會計處理　173
五、租賃的稅務(wù)處理　174
六、經(jīng)營租賃的決策分析　174
七、融資租賃的決策分析　175
八、租賃存在的原因　177
第二節(jié)　混合籌資　177
一、優(yōu)先股　177
二、認(rèn)股權(quán)證　178
三、可轉(zhuǎn)換債券　178
一年模擬　180
第十四章　營運(yùn)資本投資　187
考綱解讀　187
知識清單　187
重點(diǎn)難點(diǎn)分析　187
第一節(jié)　營運(yùn)資本投資概述　187
一、營運(yùn)資本的有關(guān)概念　187
二、影響流動資產(chǎn)投資需求的因素　188
三、流動資產(chǎn)投資政策　188
第二節(jié)　現(xiàn)金和有價證券　189
一、現(xiàn)金管理的目標(biāo)　189
二、現(xiàn)金收支管理　189
三、最佳現(xiàn)金持有量　189
第三節(jié)　應(yīng)收賬款　191
一、應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)　191
二、應(yīng)收賬款信用政策的構(gòu)成　191
三、應(yīng)收賬款信用政策決策　191
四、收賬政策的制定　192
第四節(jié)　存貨　193
一、存貨管理的目標(biāo)　193
二、儲備存貨的有關(guān)成本　193
三、存貨決策　193
一年模擬　195
第十五章　營運(yùn)資本籌資　202
考綱解讀　202
知識清單　202
重點(diǎn)難點(diǎn)分析　202
第一節(jié)　營運(yùn)資本籌資政策　202
一、配合型籌資政策　202
二、激進(jìn)型籌資政策　203
三、保守型籌資政策　203
第二節(jié)　短期籌資　203
一、短期負(fù)債籌資的特點(diǎn)　203
二、商業(yè)信用　203
三、短期借款　204
一年模擬　205
第十六章　產(chǎn)品成本計算　208
考綱解讀　208
知識清單　208
重點(diǎn)難點(diǎn)分析　208
第一節(jié)　成本的歸集和分配　208
一、生產(chǎn)費(fèi)用的歸集和分配　208
二、輔助生產(chǎn)費(fèi)用的歸集和分配　209
三、完工產(chǎn)品和在產(chǎn)品的成本分配　210
四、聯(lián)產(chǎn)品和副產(chǎn)品的成本分配　211
第二節(jié)　產(chǎn)品成本計算的品種法　212
第三節(jié)　產(chǎn)品成本計算的分批法　213
第四節(jié)　產(chǎn)品成本計算的分步法　213
一、逐步結(jié)轉(zhuǎn)分步法　213
二、平行結(jié)轉(zhuǎn)分步法　214
一年模擬　218
第十七章　標(biāo)準(zhǔn)成本計算　229
考綱解讀　229
知識清單　229
重點(diǎn)難點(diǎn)分析　229
第一節(jié)　標(biāo)準(zhǔn)成本及其制定　229
一、標(biāo)準(zhǔn)成本的概念　229
二、標(biāo)準(zhǔn)成本的種類　229
三、標(biāo)準(zhǔn)成本的制定　230
第二節(jié)　標(biāo)準(zhǔn)成本的差異分析　230
一、變動成本差異的分析　230
二、固定制造費(fèi)用的差異分析　231
一年模擬　232
第十八章　本量利分析　235
考綱解讀　235
知識清單　235
重點(diǎn)難點(diǎn)分析　235
第一節(jié)　成本性態(tài)分析　235
一、成本按性態(tài)分類　235
二、成本估計　236
第二節(jié)　成本、數(shù)量和利潤分析　237
一、成本、數(shù)量和利潤的關(guān)系　237
二、盈虧臨界分析　237
三、影響利潤各因素變動分析　238
一年模擬　239
第十九章　短期預(yù)算　243
考綱解讀　243
知識清單　243
重點(diǎn)難點(diǎn)分析　243
第一節(jié)　全面預(yù)算概述　243
一、全面預(yù)算的內(nèi)容　243
二、全面預(yù)算的作用　244
第二節(jié)　全面預(yù)算的編制方法　244
一、增量預(yù)算法與零基預(yù)算法(按其出發(fā)點(diǎn)的特征不同分類)　244
二、固定預(yù)算法與彈性預(yù)算法(按業(yè)務(wù)量基礎(chǔ)的數(shù)量特征不同分類)　244
三、定期預(yù)算法與滾動預(yù)算法(按其預(yù)算期的特征不同分類)　245
第三節(jié)　營業(yè)預(yù)算的編制　245
第四節(jié)　財務(wù)預(yù)算的編制　247
一年模擬　248
第二十章　業(yè)績評價　254
考綱解讀　254
知識清單　254
重點(diǎn)難點(diǎn)分析　254
第一節(jié)　業(yè)績的計量　254
一、業(yè)績的財務(wù)計量　254
二、業(yè)績的非財務(wù)計量　259
三、調(diào)整通貨膨脹的業(yè)績計量　259
四、公司成長階段與業(yè)績計量　260
第二節(jié)　公司內(nèi)部的業(yè)績評價　261
一、成本中心的業(yè)績評價　261
二、利潤中心的業(yè)績評價　263
三、投資中心的業(yè)績評價　264
一年模擬　266
全真模擬試題　271
A卷　271
B卷　277
一年模擬答案及解析　283
全真模擬試題答案及解析　401
A卷　401
B卷　407
后記　413