陳志武金融投資課

序　投資理財是人人該上的通識課／VII

第一部分 宗教與金融的相互競爭
第 1 章.金融緩慢發(fā)展的歷史／003
遠古借貸沒有發(fā)展出金融市場／003
《圣經(jīng)》禁止用錢賺錢／007
猶太人為何主宰金融世界？／011
延伸閱讀　人力資本——無形的增長要素／021
第 2 章.新教解放金融／023
宗教改革與金融解放／023
歐美新教國家為何比天主教國家強大？／027
延伸閱讀　因信稱義的“另類”重要性／033
第 3 章.宗教和福利國家的競爭／035
規(guī)避風險的各種體系：家族、宗教、金融與福利國家／035
教會幫人規(guī)避風險嗎？／039
福利國家的興起是利還是弊？／044
延伸閱讀　“國家”是自古以來就存在的嗎？／050
第 4 章.金融與家庭的互補／053
宗教和福利國家：此消彼長的競爭／053
“還是家靠得住”：南歐國家的經(jīng)歷／057
婚姻的未來：金融會改變一切嗎？／061
延伸閱讀　什么是平等？／067

第二部分 債券市場
第 5 章.國富與民富／073
國富與民富：證券市場為何起源于西方？／073
證券市場在西方的發(fā)展／078
“窮政府”還要減稅？—財政赤字的邏輯／082
延伸閱讀　壟斷的經(jīng)濟學／087
第 6 章.從西方歷史看國債／089
誰奠定了美國的金融地位？／089
英國、法國為何走出不同歷史？／095
西班牙為什么總強大不起來？／099
延伸閱讀　有效率的經(jīng)濟組織是長期經(jīng)濟增長的關(guān)鍵／106
第 7 章.金融視角下的中國歷史／109
假如明朝有發(fā)達的國債市場／109
晚清國債的是與非／113
辛亥革命后新政權(quán)的資金從哪兒來？／118
延伸閱讀　保路運動與清朝的滅亡／125
第 8 章.中國債券市場的今天／127
今天的債券市場如何？／127
如何評估債券的價值與風險？／131
債務期限結(jié)構(gòu)：中國負債太多嗎？／134
延伸閱讀　活學活用收益率—估算教育的回報／141

第三部分 金融衍生品
第 9 章.金融衍生品是什么？／147
遠期合約和期貨是什么？／147
房價期貨與大宗商品期貨：期貨命運為什么不同？／151
黃金期貨與紙黃金／155
延伸閱讀　金本位體系是怎么崩潰的？／161
第10章.套期保值降低企業(yè)風險？／163
期貨與石油公司／163
股指期貨／167
期貨不可怕，杠桿才可怕／171
延伸閱讀　為什么交易市場優(yōu)于一對一交易？／176
第11章.期權(quán)是怎么回事？／179
認購期權(quán)和認沽期權(quán)是什么？／179
《大空頭》里的期權(quán)傳奇／183
期權(quán)的價值在于高回報率嗎？／187
延伸閱讀　企業(yè)家的成功需要哪些條件？／193
第12章.如何利用金融衍生品？／195
深陷金融衍生品：中航油的故事／195
國泰航空大裁員：是油價對沖惹的禍？／199
創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的金融基礎：期權(quán)激發(fā)活力／204
延伸閱讀　與期權(quán)有關(guān)的金融學名詞解釋／211

第四部分 基金市場
第13章.基金是什么？／215
公募基金是怎么回事？／215
基金的哲學／219
如何評價基金的業(yè)績？／224
延伸閱讀　投資者為什么會買基金？／230
第14章.如何選基金？／233
最近業(yè)績好，未來業(yè)績就會好嗎？／233
精英管理的基金更優(yōu)嗎？／238
集體決策型基金與個人決策型基金哪個更好？／242
延伸閱讀　中國的政府引導基金／249
第15章.如何最優(yōu)組合各種基金？／251
主動還是被動：指數(shù)基金好嗎？／251
基本面指數(shù)基金：聰明貝塔法為什么好？／255
私募與公募股權(quán)基金：差別在于流動性／260
延伸閱讀　股票價格的“隨機游走”理論／266
第16章.境外投資怎么做？／269
對沖基金業(yè)績到底如何？／269
買房與投資境外房產(chǎn)基金哪個更好？／274
在外匯管制下如何合法地進行境外投資？／278
延伸閱讀　對沖基金—金融圈中的“熊孩子”？／283

第五部分 股市監(jiān)管
第17章.股市是什么？／287
股市的價值不只是融資／287
股市為何需要審計師？／291
投資銀行是干什么的？／295
延伸閱讀　委托代理問題與三種對策／302
第18章.股市怎么監(jiān)管？／305
在股市中“搭便車”／305
為什么有證監(jiān)會？／309
政府在股市中應該中立而不是站邊／314
延伸閱讀　有效市場假說與證監(jiān)會的角色／320
第19章.股市需要媒體／323
媒體為什么也是股市的基礎設施？／323
信息渾濁：劣幣驅(qū)趕良幣的土壤／328
今天的中國股市跟晚清股市有何異同？／332
延伸閱讀　在股票市場中，誰來生產(chǎn)信息？／338
第20章.市場的力量／341
反向思維：為什么做空也可以是正能量？／341
“野蠻人”也是資本市場的朋友／345
亞洲公司股權(quán)模式的特色與成因／349
延伸閱讀 如果市場被遏制會怎么樣？——最低工資法與底特律的衰?。?55
第21章.股票分紅和監(jiān)管／357
監(jiān)管層為什么強制上市公司分紅？／357
明清時期的“強制性官利”是怎么回事？／361
上市公司少分紅是國際趨勢／366
延伸閱讀　分紅的理由／372

第六部分 金融市場、貧富差距與創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新
第22章.金融市場是富人俱樂部？／377
金融不是富人俱樂部：小王的故事／377
創(chuàng)投基金是怎么來的？／380
納斯達克革命使資本市場更扁平／385
延伸閱讀　不只是創(chuàng)投——分層的納斯達克／391
第23章.金融為什么具有普惠性？／393
銀行是富人俱樂部：德國的故事／393
金融管制對草根階層更好嗎？／397
股票市場讓老百姓有財產(chǎn)性收入／400
延伸閱讀　中產(chǎn)階級：橄欖的基干／405
第24章.中國未來為何更需要金融？／407
金融促進消費平等／407
保險金融為什么是扶貧之路？／411
精準金融產(chǎn)品為什么更具普惠性？／415
延伸閱讀　中國的高儲蓄率之謎／420
第25章.貨幣化是什么意思？／423
非貨幣化的社會到底會如何？／423
貨幣化是好東西嗎？／426
也說曾國藩的故事／430
延伸閱讀　借貸利息與古代貪腐／436
參考資料／439