私募基金糾紛裁判規(guī)制精選精析

目錄
第一編投資者與私募基金管理人之間的糾紛
第一章私募基金募集糾紛
第一節(jié)推介募集資金存在欺詐的，投資者可行使撤銷權并要求返還投資款
第二節(jié)投資者未簽訂基金合同及風險揭示書，基金合同關系不成立
第三節(jié)募集失敗應根據(jù)約定或法律規(guī)定承擔相應責任
第四節(jié)合同根本目的無法實現(xiàn)致使基金募集失敗，可以解除基金合同
第五節(jié)投資者未依約定取得合伙人身份，投資者有權解除合伙協(xié)議
第六節(jié)普通合伙人有權依據(jù)合伙協(xié)議調低有限合伙人出資額
第七節(jié)基金管理人對投資者承諾固定收益，但未將投資者登記為合伙人，兩者之間并非合伙關系，而是借貸關系
第二章基金管理人未登記或基金產(chǎn)品未備案引發(fā)的糾紛
第一節(jié)私募基金管理人未經(jīng)依法登記，所開展的基金募集行為無效
第二節(jié)私募基金產(chǎn)品未備案的，屬于非法私募行為，投資者所簽訂認購協(xié)議或基金合同無效
第三節(jié)私募基金應辦理備案的規(guī)定并非效力性強制性規(guī)定，并不能當然導致相應的民事行為無效
第三章基金合同約定固定收益條款效力糾紛
第一節(jié)投資者享受固定收益且作為有限合伙人并未在工商登記，名為合伙,實為借貸
第二節(jié)包含固定收益與保底條款的合伙協(xié)議，違反了風險共擔原則，名為合伙，實為借貸
第三節(jié)除法律、法規(guī)明文規(guī)定的保底條款無效外，根據(jù)法無禁止即可為原則，普通合伙人對有限合伙人的保底條款有效
第四節(jié)保底條款違反風險共擔原則，歸于無效
第四章基金管理人對投資者提供固定收益或保底安排引發(fā)的糾紛
第一節(jié)差額補足條款中具有明顯的保證承諾則構成保證擔保
第二節(jié)基金管理人所作的固定收益承諾有效
第三節(jié)普通合伙人自愿溢價回購投資者基金份額的承諾合法有效
第五章基金管理人履行受托職責引發(fā)的糾紛
第一節(jié)發(fā)生合伙人入伙、退伙、份額轉讓時，執(zhí)行事務合伙人應及時辦理變更登記備案手續(xù)
第二節(jié)執(zhí)行事務合伙人擅自執(zhí)行合伙事務給其他合伙人造成損失的，應承擔賠償責任
第三節(jié)基金管理人在履行受托人義務的過程中存在違反合同約定及受托人義務的行為的，應向投資者承擔賠償責任
第二編投資者與托管人、私募基金服務機構之間的糾紛
第一章托管銀行履行托管職責引發(fā)的糾紛
第二章基金銷售機構推介行為引發(fā)的糾紛
第一節(jié)基金銷售代銷機構已盡到了審慎推介義務，對投資者損失不承擔賠償責任
第二節(jié)基金銷售機構不當推介造成投資者損失，應根據(jù)過錯程度承擔侵權責任
第三章與基金投資顧問有關的糾紛
第一節(jié)投資存在風險，不能因為投資的虧損，就認定投資顧問未勤勉盡職
第二節(jié)私募證券投資基金的投資顧問對投資者所作的固定收益承諾無效
第三編投資者與私募基金之間的糾紛
第一章投資者的出資糾紛
第一節(jié)投資者僅簽訂投資協(xié)議而未簽署合伙協(xié)議，并非合伙關系而是無名合同關系
第二節(jié)劣后級投資者應根據(jù)其簽署的基金協(xié)議承擔損益責任
第三節(jié)合伙企業(yè)應按照約定向投資者返還投資本息
第四節(jié)合伙企業(yè)逾期支付投資者本金給投資者造成了資金占用損失，應當支付相應利息
第五節(jié)合伙企業(yè)與投資者并非合同關系，投資者無權要求合伙企業(yè)承擔違約賠償責任
第二章退伙糾紛
第一節(jié)普通合伙人退伙時應對基于其退伙前的原因發(fā)生的合伙企業(yè)債務，承擔無限連帶責任
第二節(jié)普通合伙人對合伙企業(yè)債務承擔無限連帶責任
第三節(jié)合伙人退伙時合伙企業(yè)負有按照合伙企業(yè)財產(chǎn)狀況進行結算的義務
第三章知情權糾紛
第一節(jié)合伙協(xié)議關于知情權內(nèi)容與法律規(guī)定的知情權內(nèi)容不完全相同的約定合法有效
第二節(jié)除合伙協(xié)議另有約定外，合伙人僅可查閱而不能復制財務資料
第三節(jié)合伙人知情權的行使無須以說明目的為前提條件
第四節(jié)合伙人知情權范圍是財務資料，包括會計賬簿、會計憑證和會計報表
第五節(jié)除公司章程另有約定外，有限公司股東有權查閱公司會計賬簿的范圍并不包括會計憑證
第六節(jié)股東對會計賬簿行使股東知情權應當及于原始憑證和記賬憑證
第四編投資者之間的糾紛
第一章入伙糾紛
第一節(jié)投資者并未與全體合伙人簽訂入伙協(xié)議，不構成入伙
第二節(jié)新合伙人應有入伙的意思表示，否則不能構成入伙
第二章退伙除名糾紛
第一節(jié)對于非經(jīng)合伙人一致同意的退伙，以退還出資款的時間確定退伙結算的基準日
第二節(jié)違反法律規(guī)定的合伙人大會除名決議無效
第三章合伙份額轉讓糾紛
第一節(jié)除合伙協(xié)議另有約定外，合伙人之間轉讓合伙份額時，只需通知其余合伙人，不必經(jīng)全體合伙人一致同意
第二節(jié)合伙人對外轉讓合伙份額需經(jīng)全體合伙人同意，其他合伙人在同等條件下有優(yōu)先購買權
第五編投資者與第三人之間的糾紛
第一章派生訴訟
第一節(jié)合伙制私募基金的有限合伙人可以提出派生訴訟
第二節(jié)有限合伙人提出派生訴訟時，不能要求將利益歸于自己，只能要求將利益歸于合伙企業(yè)
第三節(jié)有限合伙人提出派生訴訟時應證明執(zhí)行事務合伙人怠于行使權利
第二章第三人對投資者所作的保底條款糾紛
第一節(jié)第三人對投資者投資本息承擔差額補足的承諾函合法有效
第二節(jié)第三人對投資者本息承擔連帶保證擔保協(xié)議合法有效
第三節(jié)第三人對投資者承諾兌付投資本息行為構成單方允諾債務加入，形成并存的債務承擔
第四節(jié)第三人對投資者收回投資本息承擔代償責任的約定具有法律效力
第五節(jié)第三人溢價回購投資者所持基金份額的協(xié)議不違反法律法規(guī)的強制性規(guī)定
第三章有限合伙份額質押、代持糾紛
第一節(jié)有限合伙份額質押應當適用動產(chǎn)質權的規(guī)定，質權自出質人交付質押財產(chǎn)時設立
第二節(jié)顯名合伙人違反代持份額代持協(xié)議，應向隱名合伙人承擔違約責任
第三節(jié)隱名合伙人要求變更登記為顯名合伙人，須取得其他合伙人一致同意
第四節(jié)受讓人不知隱名合伙人存在時，受讓顯名合伙人持有的合伙份額，對隱名合伙人產(chǎn)生效力
第四章其他糾紛
第六編私募基金與第三人之間的糾紛
第一章對賭條款效力糾紛
第一節(jié)投資方與目標公司之間對賭條款無效
第二節(jié)投資方與目標公司控股股東之間對賭條款有效
第三節(jié)投資方與目標公司實際控制人之間對賭有效
第四節(jié)目標公司為股東之間對賭提供履約擔保責任，符合一般公平原則，應合法有效
第五節(jié)投資方與目標公司對賭回購股權的約定無效，但目標公司應返還投資方計入資本公積部分的投資
第六節(jié)投資對賭過程中負有股權回購義務的股東不能因目標公司遭受不可抗力而主張免除回購義務
第七節(jié)因目標公司未實現(xiàn)業(yè)績目標而觸發(fā)股權回購時，作為投資方的股東方也負有相應責任，法院有權依據(jù)公平原則調整違約金
第二章業(yè)績補償條款糾紛
第一節(jié)按照股權投資補償條款計算的股權補償款為負值的，股權補償款無法獲得支持
第二節(jié)業(yè)績補償條款屬于合同義務而非違約條款，系簽約方之間的商務安排，法院不宜調整
第三章私募基金超范圍經(jīng)營糾紛
第一節(jié)合伙企業(yè)擅自從事吸收公眾存款及放貸等金融類特許業(yè)務，合伙協(xié)議及其對外投資協(xié)議均無效
第二節(jié)私募基金從事股票收益權轉讓及回購交易不違反法律強制性規(guī)定
第四章投資協(xié)議效力糾紛
第一節(jié)第三人承諾回購私募投資基金對外所投資的股權不屬于聯(lián)營關系中的“保底條款”，應合法有效
第二節(jié)股權投資協(xié)議簽署后，股權轉讓方違約無法辦理股權變更工商登記構成根本違約，股權受讓方可以解除股權轉讓協(xié)議
第三節(jié)投資協(xié)議涉及中外合資經(jīng)營企業(yè)股權轉讓的，未經(jīng)依法批準不發(fā)生法律效力
第四節(jié)國資轉讓合同未經(jīng)國資管理部門的審批，合同雖成立但未生效
第五節(jié)國資評估程序并非效力性強制性規(guī)范，未經(jīng)評估的國有資產(chǎn)轉讓合同并不必然無效
第七編私募基金刑民交叉糾紛
第一章私募基金管理人刑事法律風險
第一節(jié)私募基金管理人未經(jīng)批準從事吸收公眾存款業(yè)務，構成非法吸收公眾存款罪
第二節(jié)私募基金管理人以非法占有為目的，使用詐騙方法非法集資，其行為已構成集資詐騙罪
第二章私募基金商事糾紛中涉及刑事案件的處理
第一節(jié)公安機關對私募基金非法吸收公眾存款進行刑事立案，不影響私募基金追繳合伙人出資的民事權利的行使
第二節(jié)公安機關對私募基金管理人集資詐騙進行刑事立案，不影響投資者向擔保人主張擔保權利
第三節(jié)私募基金商事糾紛案件審理中發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟犯罪嫌疑的，應當將案件移送公安機關或檢察機關
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