并購、剝離與資產重組：投資銀行和私募股權實踐指南

定　價：￥69.00

作　者：	保羅.皮格納塔羅
出版社：	機械工業(yè)出版社
叢編項：
標　簽：	投資理財證券/股票

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ISBN：	9787111584070	出版時間：	2018-01-01	包裝：	平裝-膠訂
開本：	16開	頁數：	287	字數：

內容簡介

　　在《并購、剝離與資產重組》中，保羅從更佳角度詮釋了并購，講述了幾種并購重組結構下的會計處理與財務建模。以Office Depot和Office Max的并購為例，全面地講述了并購的完整過程，解釋了EBITDA及其他用于衡量公司業(yè)績的關鍵財務指標。這本書適合想要了解并購交易中所有細節(jié)的金融從業(yè)者：學習收購、資產剝離及與企業(yè)并購相關的會計理論從簡明到完整，逐步學習并購時常用的財務模型通過真實案例了解理論模型在實踐中的應用了解EBITDA、現金流、資本結構及其對并購的成功與價值創(chuàng)造的作用作為補充內容，本書的配套網站給出了更多的學習案例、財務模型和其他學習資料，可供讀者下載使用。無論你是在準備就職還是獨立投資者，這本書都是幫助你提高分析能力的理想選擇。對于投資銀行或私募股權領域的專業(yè)人士來說，這本書將幫助你查缺補漏，回顧并購過程中的財務重點。

作者簡介

　　保羅？皮格納塔羅（Paul Pignataro）紐約金融學院（NYSF）的創(chuàng)始人及CEO。他擁有超過13年在投資銀行及私募股權公司從事公司并購、重組、資產剝離、資產收購以及債務與股權交易的相關工作經驗，行業(yè)涉及石油、天然氣、電力及公用事業(yè)、互聯網與技術、房地產、軍工、旅游、銀行以及服務業(yè)。在NYSF，保羅？皮格納塔羅先生繼續(xù)投身于培訓團隊中，為大量的銀行、公司的M&A團隊以及億萬基金提供生動的培訓。在創(chuàng)業(yè)之前，保羅先生供職于TH Lee Putnam Ventures，這是一家隸屬于并購巨頭Thomas H. Lee Partners的規(guī)模達10億美元的私募股權公司。在那之前，保羅先生供職于摩根士丹利投行部。

圖書目錄

譯者序
關于注冊估值分析師CCVA 認證考試
前言
第一部分　概　　覽
第一章　收購兼并概述 /3
收購兼并流程 /6
Office Depot 與OfficeMax /7
第二章　財務報表知識回顧 /11
利潤表 /12
資產負債表 /24
折舊 /29
凈營業(yè)損失前移扣減案例 /34
償債計劃表 /40
財務報表流轉示例 /40
第二部分　兼并與收購分析
第三章　權益融資與債務融資 /49
債務融資 /50
權益融資 /55
第四章　資產收購與資產剝離 /61
資產收購 /64
資產剝離 /70
第五章　增厚/ 稀釋分析 /73
第一步：獲得收購價格 /74
第二步：估計資金來源和使用 /75
第三步：創(chuàng)建預測的財務報表分析 /79
調整1 ：兼并后成本節(jié)約 /81
調整2 ：新分配的無形資產攤銷 /82
調整3 ：新的利息費用 /85
調整4 ：新發(fā)行的股份 /85
總結 /87
驅動因素 /88
第三部分　Office Depot/OfficeMax 兼并
第六章　假　　設 /93
資金使用 /100
并購資金的來源 /103
第七章　利潤表 /109
預測利潤表（PRO-FORMA INCOME STAEMENT） /111
第八章　現金流量表 /145
經營活動產生的現金流 /146
投資活動產生的現金流 /151
籌資活動產生的現金流 /154
第九章　資產負債表調整 /161
買方支付 /162
額外的調整 /163
Office Depot 和OfficeMax 的資產負債表調整 /168
第十章　折舊計劃表 /181
直線折舊法 /183
第十一章　營運資本計劃表 /193
應收賬款 /195
存貨 /197
預付費用及其他流動資產 /198
遞延所得稅及應收款項 /199
應付賬款、應計費用及其他應計負債 /201
應交稅費 /202
其他流動負債 /203
預測營運資本 /204
營運資本和現金流量表 /212
第十二章　資產負債表預測 /219
現金流量表驅動資產負債表與資產負債表驅動現金流量表 /222
配平一張不平的資產負債報表 /235
第十三章　償債計劃和循環(huán)引用 /241
償債計劃結構 /242
償債計劃建模 /242
循環(huán)引用 /259
自動債務償還 /264
基本開關 /266
第十四章　增厚/ 稀釋 /267
公允意見 /268
優(yōu)先股 /269
貢獻分析 /271
總結 /272
附　　錄
附錄1　建模快速指南 /275
附錄2　財務報表流程圖 /279
從利潤表到現金流量表 /280
從現金流量表到資產負債表 /281
附錄3　Excel 快捷鍵 /283
關于公司網頁 /285
關于作者 /285