面向股票價值套利交易策略的財務報表信息重構研究

第1章 緒論
1．1 財務報表信息重構與分析問題
1．2 權益估值模型及其比較問題
1．3 權益估值與財務報表信息分析問題
1．4 財務報表信息與股票套利交易策略問題
第2章 權益估值模型及其比較分析
2．1 進行權益估值模型比較分析的目的
2．2 權益價值的形成
2．3 主要權益估值模型
2．3．1 股利折現(xiàn)模型
2．3．2 自由現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型
2．3．3 剩余收益模型及其發(fā)展
2．4 主要權益估值模型的等效性與差異性分析
第3章 財務報表信息與Ohlson線性信息估值模型的適配
3．1 資本市場的公司價值索取者與公司價值創(chuàng)造活動
3．2 公司價值創(chuàng)造活動與股票價值來源
3．3 公司創(chuàng)造的價值存量與流量關系解析
3．4 與收益相關的幾個概念
3．5 面向財務報表信息的權益估值模型選擇
3．6 傳統(tǒng)財務報表信息與Ohlson線性信息估值模型的不適配性
3．7 實現(xiàn)財務報表信息與Ohlson線性信息估值模型的相互適配
3．8 重構后財務報表信息與修正的Ohlson線性信息估值模型的適配性分析
3．9 小結
第4章 財務報表重構
4．1 傳統(tǒng)財務報表的局限性
4．1．1 傳統(tǒng)財務報表信息的邏輯結構關系
4．1．2 傳統(tǒng)財務報表信息結構與企業(yè)價值活動缺乏邏輯聯(lián)系
4．2 財務報表信息重構的現(xiàn)狀
4．2．1 Penman對財務報表信息的重構
4．2．2 IASB/FASB對財務報表信息的重構
4．3 基于企業(yè)活動的財務報表重構
4．3．1 財務報表重構方法
4．3．2 重構后財務報表列報格式及功能
4．4 重構后財務報表信息邏輯結構關系
4．4．1 整體結構關系
4．4．2 內部結構關系
4．4．3 重構后財務報表信息結構關系的優(yōu)點
第5章 重構后財務報表分析指標體系設計
5．1 財務報表分析的含義、目標及方法
5．2 財務報表重構對財務報表分析的影響
5．3 財務報表分析指標體系的現(xiàn)狀
5．4 重構后財務報表分析指標體系的設計原則
5．5 層次分析法與財務報表信息的復雜性
5．6 遞階層次結構模型設計
5．6．1 指標獲取的三維分析模型
5．6．2 遞階層次結構模型
5．7 重構后財務報表分析指標體系
5．8 各財務指標對評價對象的權重
第6章 重構后財務報表分析指標設計
6．1 傳統(tǒng)財務報表分析指標體系
6．1．1 盈利能力分析指標
6．1．2 營運能力分析指標
6．1．3 成長能力分析指標
6．1．4 創(chuàng)現(xiàn)能力分析指標
6．1．5 償債能力分析指標
6．2 重構后財務報表分析指標設計
6．2．1 盈利能力分析指標設計
6．2．2 營運能力分析指標設計
6．2．3 成長能力分析指標設計
6．2．4 創(chuàng)現(xiàn)能力分析指標設計
6．2．5 償債能力分析指標設計
6．3 重構后財務報表分析指標優(yōu)勢分析
6．3．1 指標總體優(yōu)勢分析
6．3．2 指標明細優(yōu)勢分析
第7章 股票價值套利交易策略設計及實證檢驗
7．1 建立股票價值套利交易策略的理論基礎
7．1．1 有效市場假說
7．1．2 權益估值技術
7．1．3 投資組合理論
7．1．4 資本資產定價模型及套利定價模型
7．1．5 Alpha策略
7．1．6 統(tǒng)計套利
7．2 面向股票收益率的動態(tài)面板數(shù)據(jù)結構設計
7．2．1 動態(tài)面板數(shù)據(jù)結構的基本形式
7．2．2 變量確定
7．2．3 股票估值的動態(tài)面板數(shù)據(jù)結構模型
7．2．4 面向股票收益率的動態(tài)面板數(shù)據(jù)結構
7．3 股票分類標準確定
7．3．1 計算行業(yè)調整后的回報率
7．3．2 確定個股的分類符號
7．4 支持向量機股票分類模型
7．4．1 構建訓練集
7．4．2 構造核函數(shù)
7．4．3 建立決策函數(shù)
7．4．4 基于ERBF核函數(shù)的SVM股票分類器
7．5 股票價值套利交易策略
7．6 實證檢驗
7．6．1 樣本選擇和數(shù)據(jù)來源
7．6．2 數(shù)據(jù)處理及結果描述
7．6．3 股票價值套利交易策略分析
第8章 總結與展望
8．1 總結
8．2 展望
參考文獻