圖解日本REIT

第一章　不動產(chǎn)證券化的歷史/ 1

　不動產(chǎn)證券化的概要/ 3

　不動產(chǎn)證券化從黎明期到壯大期/ 5

　經(jīng)過高速發(fā)展期和低迷期后, 重新回到發(fā)展擴大期/ 10

第二章　不動產(chǎn)證券化的架構(gòu)/ 15

　證券化的標的資產(chǎn)/ 17

　不動產(chǎn)證券化的架構(gòu)/ 19

　不動產(chǎn)證券化的目的和好處/ 21

　證券化過程的參與者/ 26

　為證券化而特別設(shè)立的工具: SPC / 29

　SPC 的資金募集(債權(quán)和權(quán)益) / 32

　權(quán)益類投資的角色/ 34

　杠桿效應(yīng)/ 36

　債權(quán)類投資的角色/ 39

　SPC 的瀑布原理/ 42

不動產(chǎn)證券化的退出戰(zhàn)略/ 44

第三章　不動產(chǎn)證券化相關(guān)的技術(shù)和基礎(chǔ)/ 49

　破產(chǎn)隔離/ 51

　利益相反/ 55

　信用增進措施/ 56

　避免雙重課稅/ 58

　不動產(chǎn)信托/ 61

　評級/ 64

　盡職調(diào)查/ 65

　不動產(chǎn)評估/ 70

第四章　不動產(chǎn)基金的動向之一: 私募基金/ 75

　私募基金概要/ 77

　私募基金的結(jié)構(gòu)/ 82

　私募基金的類型/ 88

　私募基金市場的變遷/ 94

第五章　不動產(chǎn)基金的動向之二: J-REIT / 101

　J-REIT / 103

　J-REIT 的架構(gòu)/ 105

　J-REIT 的資金籌措/ 109

　J-REIT 的收益分配/ 112

　J-REIT 的信息公示/ 115

　FOF / 116

NAV 倍率/ 117

　J-REIT 的成長過程/ 119

　J-REIT 的投資特征(用途、區(qū)域、各產(chǎn)品投資規(guī)模) / 127

　全球的REIT / 132

第六章　不動產(chǎn)基金的動向之三: 開放式基金(私募REIT) / 141

　私募REIT / 143

　私募REIT 產(chǎn)品的比較/ 145

第七章　支撐不動產(chǎn)證券化的法律制度/ 149

　與不動產(chǎn)證券化有關(guān)的《金商法》/ 151

　證券化架構(gòu)和《金商法》/ 163

　《不特法》的修訂/ 175

第八章　從原始權(quán)益人的角度看會計層面的注意點/ 181

　原始權(quán)益人的不動產(chǎn)出售處理標準/ 183

　SPC 的非并表/ 186

　經(jīng)營性租賃/ 189

第九章　理解不動產(chǎn)投資的判斷指標/ 193

　為什么需要判斷指標/ 195

　現(xiàn)金流的查定方法/ 196

　DCF 法/ 200

　資本化率/ 204

　IRR / 210

LTV / 215

　DSCR / 217

　利差/ 218

　不動產(chǎn)投資的風(fēng)險和收益/ 219

　不動產(chǎn)投資指數(shù)/ 231

第十章　不動產(chǎn)證券化的案例學(xué)習(xí)/ 233

　證券化不動產(chǎn)的變遷/ 235

　友都八喜綜合電器商城吉祥寺店/ 235

　舊長銀總部大樓/ 240

第十一章　從歐美看不動產(chǎn)證券化的問題/ 247

　次級貸款的問題/ 249

　大型投資銀行的失控/ 250

　政府的快速應(yīng)對/ 251

　市場恢復(fù)的過程/ 252

　教訓(xùn)和展望/ 252

第十二章　不動產(chǎn)的環(huán)境對策——環(huán)保型不動產(chǎn)/ 255

　環(huán)保型不動產(chǎn)的定義/ 257

　現(xiàn)在, 為什么開始對不動產(chǎn)的環(huán)保有要求/ 258

　關(guān)于環(huán)保型不動產(chǎn)的“胡蘿卜與大棒” / 259

　市場相關(guān)方對不動產(chǎn)環(huán)保的應(yīng)對措施/ 263

　以環(huán)保性能為標準的建筑物評級/ 264