開放式基金業(yè)績與基金流量

第1章 緒論
1．1 研究背景
1．2 研究問題與意義
1．2．1 問題提出
1．2．2 研究意義
1．3 研究對(duì)象和范圍
1．3．1 研究對(duì)象
1．3．2 研究范圍
1．4 研究內(nèi)容、方法和技術(shù)路線
1．4．1 研究內(nèi)容
1．4．2 研究方法
1．4．3 技術(shù)路線
1．5 研究貢獻(xiàn)
第2章 研究文獻(xiàn)綜述
2．1 基金業(yè)績流量研究的理論基礎(chǔ)
2．1．1 投資組合理論
2．1．2 有效市場假說
2．1．3 行為金融理論
2．2 基金業(yè)績流量關(guān)系研究現(xiàn)狀
2．2．1 業(yè)績流量線性關(guān)系研究
2．2．2 業(yè)績流量非線性關(guān)系研究
2．2．3 基金流量與市場收益關(guān)系研究
2．2．4 基金流量與投資者情緒的關(guān)系研究
2．2．5 業(yè)績流量關(guān)系研究評(píng)述
2．3 我國開放式基金研究現(xiàn)狀
2．3．1 明星基金效應(yīng)
2．3．2 基金贖回異象
2．3．3 國內(nèi)研究評(píng)述
第3章 開放式基金的發(fā)展?fàn)顩r
3．1 全球開放式基金的市場概況
3．1．1 市場規(guī)模
3．1．2 現(xiàn)金凈流量
3．1．3 風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)
3．2 美國共同基金的市場概況
3．2．1 總體趨勢(shì)
3．2．2 投資者結(jié)構(gòu)
3．2．3 共同基金與退休儲(chǔ)蓄
3．3 我國開放式基金的市場概況
3．3．1 基金規(guī)模演變
3．3．2 投資者結(jié)構(gòu)變化
3．3．3 市場潛力與競爭態(tài)勢(shì)
3．4 本章小結(jié)
第4章 基金業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)收益
4．1 業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)方法
4．2 因子模型實(shí)證分析
4．2．1 主要模型
4．2．2 數(shù)據(jù)處理
4．2．3 實(shí)證分析
4．3 風(fēng)險(xiǎn)收益度量與分析
4．3．1 風(fēng)險(xiǎn)度量
4．3．2 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益
4．3．3 不同風(fēng)格基金的風(fēng)險(xiǎn)收益分析
4．4 本章小結(jié)
第5章 基金業(yè)績持續(xù)性研究
5．1 基金業(yè)績持續(xù)性文獻(xiàn)回顧
5．2 業(yè)績持續(xù)性問題的研究方法
5．3 主動(dòng)投資模型的解釋
5．3．1 模型變量與定義
5．3．2 業(yè)績持續(xù)性與資金流量反應(yīng)
5．4 業(yè)績持續(xù)性的實(shí)證分析
5．4．1 樣本數(shù)據(jù)
5．4．2 絕對(duì)業(yè)績持續(xù)性分析
5．4．3 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整業(yè)績持續(xù)性分析
5．5 本章小結(jié)
第6章 基金流量度量與基金規(guī)模
6．1 基金流量的度量方法
6．1．1 現(xiàn)金凈流量度量
6．1．2 估計(jì)值的準(zhǔn)確性
6．1．3 基金流量的度量
6．2 基金規(guī)模的變動(dòng)分析
6．2．1 不同類型基金的基金規(guī)模變化
6．2．2 新成立基金與年老基金對(duì)規(guī)模的影響
6．3 基金需求的實(shí)證分析
6．3．1 基金需求分析研究概述
6．3．2 基于AIDS模型的分析方法
6．3．3 樣本數(shù)據(jù)與統(tǒng)計(jì)分析
6．4 本章小結(jié)
第7章 基金流量的影響因素研究
7．1 股票基金總體流量受股票市場的影響分析
7．1．1 股票基金流量的向量自回歸模型
7．1．2 數(shù)據(jù)處理
7．1．3 實(shí)證結(jié)果
7．2 不同類型基金個(gè)體流量受股票市場和宏觀經(jīng)濟(jì)的影響分析
7．2．1 模型與變量
7．2．2 數(shù)據(jù)處理
7．2．3 股票基金流量非平衡面板模型實(shí)證分析
7．2．4 其他基金流量非平衡面板模型實(shí)證分析
7．2．5 穩(wěn)健性檢驗(yàn)
7．3 基金流人流量與流出流量對(duì)基金業(yè)績的敏感性分析
7．3．1 研究方法
7．3．2 實(shí)際申購贖回的數(shù)據(jù)處理
7．3．3 實(shí)證結(jié)果分析
7．3．4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)
7．4 本章小結(jié)
第8章 基金流量的溢出效應(yīng)研究
8．1 基金凈流量對(duì)股票市場的影響
8．1．1 年老基金與新成立基金的凈流量
8．1．2 新基金成立時(shí)現(xiàn)金凈流入對(duì)股票市場的影響
8．2 基金凈流量對(duì)基金業(yè)績的影響
8．2．1 “智錢”效應(yīng)和“蠢錢”效應(yīng)
8．2．2 面板向量自回歸模型的實(shí)證分析
8．3 本章小結(jié)
第9章 結(jié)論與展望
9．1 研究結(jié)論
9．2 研究啟示
9．2．1 重視風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
9．2．2 改善投資需求和投資者結(jié)構(gòu)
9．2．3 健全基金市場的運(yùn)行機(jī)制
9．2．4 促進(jìn)市場平衡發(fā)展和信息披露
9．3 研究展望
參考文獻(xiàn)
索引