私募股權投資基金運作與管理

 目 錄 

第一章 緒論        1 

第一節(jié) 私募股權投資基金概述     1 

一、基金與私募股權投資基金的定義     1 

二、私募股權投資基金相關概念辨析     3 

第二節(jié) 私募股權投資基金的特征、分類與作用     5 

一、私募股權投資基金的特征        5 

二、私募股權投資基金的分類        6 

三、私募股權投資基金的作用        8 

第三節(jié) 私募股權投資基金的組織形式及比較        10 

一、公司型私募股權投資基金        10 

二、契約型私募股權投資基金        11 

三、有限合伙型私募股權投資基金        13 

第四節(jié) 私募股權投資基金在中國的發(fā)展概況        14 

一、私募股權投資基金的起源與發(fā)展歷程        14 

二、外資私募股權投資基金在中國的發(fā)展        16 

三、本土私募股權投資基金的發(fā)展        19 

四、我國私募股權投資基金行業(yè)的發(fā)展趨勢     21 

本章小結        23 

復習思考題        24 

第二章 私募股權投資基金管理人        25 

第一節(jié) 私募股權投資基金管理人概述        25 

第二節(jié) 私募股權投資基金管理人的成立與內部管理     27 

一、私募股權投資基金管理人的成立        27 

二、私募股權投資基金管理人的內部管理        31 

第三節(jié) 私募股權投資基金管理人的登記與備案     34 

一、私募股權投資基金管理人的登記與備案制度概述    34 

二、私募股權投資基金管理人登記與備案的原則和要求     36 

三、私募股權投資基金管理人登記與備案的方式和內容     39 

四、《私募股權投資基金管理人登記法律意見書》范本     41 

第三章 私募股權投資基金的募集、設立及備案        55 

第一節(jié) 私募股權投資基金的募集           55 

一、私募股權投資基金募集的方式、渠道和要求       55 

二、《私募股權投資基金募集說明書》的制作       62 

三、私募股權投資基金募集的流程        80 

第二節(jié) 私募股權投資基金的設立           87 

一、私募股權投資基金設立的規(guī)定與步驟        87 

二、《私募股權投資基金合伙協(xié)議》范本        89 

第三節(jié) 私募股權投資基金的備案           115 

一、基金產(chǎn)品備案的準備工作        115 

二、基金產(chǎn)品備案的操作步驟        118 

三、基金產(chǎn)品備案的發(fā)展方向        122 

本章小結        123 

復習思考題     124 

第四章 私募股權投資基金的盡職調查           125 

第一節(jié) 投資項目來源與立項     125 

一、項目來源及登記     125 

二、項目初審與立項     127 

第二節(jié) 盡職調查的概念、目的與策略        129 

一、盡職調查的概念     129 

二、盡職調查的目的     130 

三、盡職調查的策略     130 

第三節(jié) 盡職調查的原則、流程與方法        131 

一、盡職調查的原則     131 

二、盡職調查的流程     132 

三、盡職調查的方法     133 

第四節(jié) 盡職調查的內容和結論           135 

一、盡職調查的內容     135 

二、盡職調查的參考提綱           136 

三、盡職調查的結論     150 

本章小結        150 

復習思考題     151 

第五章 私募股權投資基金的投資決策           152 

第一節(jié) 項目估值          152 

一、項目估值概述        152 

二、項目估值的方法     154 

三、項目估值的案例     162 

四、估值實踐中存在的問題及解決思路        166 

第二節(jié) 投資談判的相關條款     169 

一、交易結構條款        169 

二、先決條件條款        170 

三、承諾保證條款        170 

四、治理結構條款        171 

五、優(yōu)先權條款        171 

六、估值調整條款        173 

七、反稀釋條款        173 

八、出售權條款        174 

九、投資條款清單及范本           175 

第三節(jié) 投資協(xié)議           181 

一、投資協(xié)議的內容     181 

二、投資協(xié)議的范本     181 

本章小結        199 

復習思考題     200 

第六章 私募股權投資基金的投后管理           201 

第一節(jié) 投后管理概述        201 

一、投后管理的內容     201 

二、投后管理的價值     202 

三、投后管理的模式     204 

第二節(jié) 投后管理的流程及要點           206 

一、投后管理的流程     206 

二、增值服務        209 

第三節(jié) 我國私募股權投資基金投后管理的現(xiàn)狀及問題       211 

一、投后管理的現(xiàn)狀     211 

二、投后管理存在的問題           213 

三、加強投后管理的工作重點        213 

本章小結        215 

復習思考題     216 

第七章 私募股權投資基金的項目退出與基金清算        217 

第一節(jié) 常見的項目退出方式     217 

第二節(jié) 基金費用及收益分配     223 

一、管理費用和業(yè)績報酬           223 

二、基金收益的分配方式           224 

三、基金收益的分配順序           225 

第三節(jié) 基金的稅收           226 

一、我國私募股權投資基金的稅制     226 

二、我國稅收優(yōu)惠政策簡介        229 

第四節(jié) 基金的清算           232 

一、基金的清算流程     232 

二、基金清算報備操作步驟        235 

本章小結        238 

復習思考題     239 

第八章 私募股權投資基金監(jiān)管自律體系           240 

第一節(jié) 我國私募股權投資基金監(jiān)管自律體系的變遷          240 

一、初建體系，探索前行           240 

二、身份確立，蓬勃壯大           242 

三、回歸本源，規(guī)范發(fā)展           243 

第二節(jié) 我國私募股權投資基金的監(jiān)管原則     246 

一、“三位一體”監(jiān)管自律體系        246 

二、監(jiān)管原則及監(jiān)管效果           247 

第三節(jié) 我國私募股權投資基金的監(jiān)管自律法律框架          250 

一、一法           251 

二、一條例           251 

三、三規(guī)定           252 

四、五辦法           254 

五、七指引           257 

六、多問答           260 

第四節(jié) 我國私募股權投資基金監(jiān)管自律的發(fā)展趨勢          261 

一、當前我國私募股權投資基金監(jiān)管自律中存在的問題           261 

二、我國私募股權投資基金監(jiān)管自律的發(fā)展趨勢       262 

本章小結        262 

復習思考題     263 

附錄 部分私募股權投資基金相關法律法規(guī)等文件匯總        264 

參考文獻        269