中國金融安全與風(fēng)險(xiǎn)通論

第一章 中國金融風(fēng)險(xiǎn)管理演進(jìn)
一、中國人民銀行對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)一監(jiān)管（1978—2002年） / 2
（一）改革“大一統(tǒng)”銀行體系（1978—1982年） / 2
（二）二元銀行體系的初步建立（1983—1993年） / 3
（三）中國人民銀行監(jiān)管體系的初步形成 / 4
（四）市場(chǎng)化監(jiān)管與金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系的初步形成（1993—1997年） / 6
（五）金融監(jiān)管改革和金融風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)一步完善（1997—2002年） / 11
二、對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的分業(yè)監(jiān)管（2003—2016年） / 14
（一）“一行三會(huì)”分業(yè)監(jiān)管體系形成 / 14
（二）商業(yè)銀行股份制改革 / 16
（三）現(xiàn)代企業(yè)制度與全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建立 / 18
（四）全面金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系的完善與深化（2009—2016年） / 19
三、建立中央銀行和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)分工協(xié)作的審慎監(jiān)管體制（2017年至今） / 24
（一）客觀評(píng)價(jià)分業(yè)監(jiān)管的利弊 / 24
（二）國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)和新型金融監(jiān)管框架 / 25
（三）新的“一委一行兩會(huì)”監(jiān)管框架提升了金融監(jiān)管全覆蓋 水平 / 26

第二章 國家金融安全觀的形成和發(fā)展
一、金融風(fēng)險(xiǎn)與國家安全的關(guān)系 / 30
（一）金融安全與國家安全 / 30
（二）金融風(fēng)險(xiǎn)與金融安全 / 34
二、國家金融安全觀的內(nèi)涵 / 38
（一）金融安全理論 / 38
（二）國家金融安全觀的時(shí)代內(nèi)涵 / 41
三、國家金融安全觀的落地框架 / 46
（一）金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展 / 46
（二）金融應(yīng)在“走出去”中加強(qiáng)安全建設(shè) / 47
（三）金融支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí) / 50
（四）高效率的金融系統(tǒng)是建設(shè)金融強(qiáng)國的基礎(chǔ) / 51
（五）大力發(fā)展綠色金融，為建設(shè)美麗中國提供金融保障 / 54

第三章 信用風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制
一、信用風(fēng)險(xiǎn)及其表現(xiàn)形式 / 60
（一）信用風(fēng)險(xiǎn)的界定 / 60
（二）信用風(fēng)險(xiǎn)的種類 / 61
（三）信用風(fēng)險(xiǎn)的特征 / 62
（四）信用風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)新形式 / 63
二、信用風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀 / 65
（一）信用風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu) / 65
（二）信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法 / 66
（三）信用風(fēng)險(xiǎn)管理路徑 / 71
（四）信用風(fēng)險(xiǎn)管理工具 / 74
（五）信用風(fēng)險(xiǎn)管理流程 / 76
（六）信用風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)展 / 78
三、信用風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題 / 80
（一）落實(shí)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革問題 / 80
（二）適應(yīng)監(jiān)管新規(guī)問題 / 82
（三）違背信貸規(guī)律問題 / 83
（四）穩(wěn)定資產(chǎn)質(zhì)量問題 / 84
（五）優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)問題 / 85
（六）落實(shí)信貸責(zé)任問題 / 86
（七）強(qiáng)化信貸基礎(chǔ)問題 / 87
（八）改善考核機(jī)制問題 / 88
四、信用風(fēng)險(xiǎn)管理新舉措 / 88
（一）堅(jiān)持服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，努力實(shí)現(xiàn)銀企雙贏 / 89
（二）聚焦資產(chǎn)質(zhì)量，鞏固防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)成果 / 90
（三）適應(yīng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型新趨勢(shì)，主動(dòng)調(diào)整信貸結(jié)構(gòu) / 91
（四）完善四項(xiàng)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)信貸運(yùn)行協(xié)同高效 / 92
（五）加快工具建設(shè)，強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)前瞻性防控 / 93
（六）完善信貸責(zé)任體系，提高政策執(zhí)行力 / 94
（七）培育健康信貸文化建設(shè)，加強(qiáng)專業(yè)化隊(duì)伍建設(shè) / 94
（八）創(chuàng)新信貸經(jīng)營(yíng)管理考核機(jī)制 / 95

第四章 合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制
一、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的界定 / 98
（一）合規(guī)起源與定義 / 98
（二）合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)后果 / 101
（三）合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理與其他風(fēng)險(xiǎn)管理及內(nèi)部控制的關(guān)系 / 104
二、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀 / 106
（一）監(jiān)管趨勢(shì)、原則與要求 / 106
（二）合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要步驟 / 109
三、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題 / 114
（一）對(duì)合規(guī)缺乏統(tǒng)一、到位的認(rèn)識(shí) / 114
（二）合規(guī)職責(zé)邊界不夠清晰 / 115
（三）制度體系建設(shè)不完善 / 115
（四）合規(guī)管理未能全面融入業(yè)務(wù)流程 / 116
（五）合規(guī)管理手段單一、工具匱乏 / 117
（六）反洗錢管理存在短板 / 117
四、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)防控的改進(jìn) / 119
（一）倡導(dǎo)和營(yíng)造良好的企業(yè)合規(guī)文化 / 119
（二）界定和推動(dòng)履行合規(guī)管理職責(zé) / 121
（三）建立和完善合規(guī)制度體系 / 122
（四）不斷優(yōu)化和積極嵌入經(jīng)營(yíng)管理流程 / 124
（五）充分運(yùn)用和深度挖掘合規(guī)系統(tǒng)工具 / 125
（六）強(qiáng)化反洗錢管理工作 / 127

第五章 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制
一、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及其影響 / 131
（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的概念 / 131
（二）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管資本 / 131
（三）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式與影響 / 132
（四）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與交易性業(yè)務(wù)的管理 / 134
二、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀 / 135
（一）監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的要求 / 135
（二）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理實(shí)踐 / 138
三、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題與薄弱環(huán)節(jié) / 148
（一）風(fēng)險(xiǎn)層面的問題與薄弱環(huán)節(jié) / 148
（二）交易層面的問題與薄弱環(huán)節(jié) / 152
四、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的改進(jìn)措施 / 155
（一）完善集團(tuán)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的政策制度 / 155
（二）夯實(shí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)管理 / 155
（三）細(xì)化市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本管理 / 157
（四）加強(qiáng)交易業(yè)務(wù)的全流程管控 / 158
（五）強(qiáng)化交易員的交易行為管理 / 158
（六）防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的交叉?zhèn)魅?/ 159

第六章 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制
一、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的界定 / 161
（一）流動(dòng)性與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的定義 / 161
（二）流動(dòng)性管理的邊界 / 162
（三）流動(dòng)性的層次 / 163
（四）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式及危害 / 164
二、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管要求與管理實(shí)踐 / 165
（一）監(jiān)管要求 / 165
（二）業(yè)界管理經(jīng)驗(yàn) / 166
三、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試 / 173
（一）定義和目的 / 173
（二）壓力測(cè)試種類 / 174
（三）壓力測(cè)試職責(zé) / 175
（四）壓力測(cè)試流程 / 175
四、突發(fā)事件和流動(dòng)性危機(jī)的應(yīng)急處理 / 182
（一）突發(fā)事件與流動(dòng)性危機(jī) / 183
（二）擠兌 / 184
（三）應(yīng)急處置措施 / 185
五、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題 / 193
（一）銀行層面 / 193
（二）市場(chǎng)層面 / 195
六、流動(dòng)性管理的改進(jìn) / 199
（一）銀行層面 / 199
（二）監(jiān)管層面 / 200

第七章 證券、保險(xiǎn)、外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)與防范
一、證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)與防范 / 206
（一）證券市場(chǎng) / 206
（二）證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的類型 / 207
（三）證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因 / 209
（四）防范證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的舉措 / 211
二、保險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)與防范 / 212
（一）保險(xiǎn)市場(chǎng) / 212
（二）我國保險(xiǎn)市場(chǎng)存在的問題 / 213
（三）保險(xiǎn)市場(chǎng)問題產(chǎn)生的原因 / 215
（四）保險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范舉措 / 216
三、資本項(xiàng)目開放的風(fēng)險(xiǎn)與防范 / 218
（一）資本項(xiàng)目開放的定義 / 218
（二）我國資本項(xiàng)目開放的必要性 / 219
（三）資本項(xiàng)目開放的風(fēng)險(xiǎn) / 220
（四）防范資本項(xiàng)目開放風(fēng)險(xiǎn)的舉措 / 221
四、匯率的風(fēng)險(xiǎn)與防范 / 223
（一）我國匯率制度的變遷 / 223
（二）匯率風(fēng)險(xiǎn)及其成因 / 225
（三）匯率風(fēng)險(xiǎn)的分類 / 226
（四）防范匯率風(fēng)險(xiǎn)的舉措 / 228
五、人民幣國際化的風(fēng)險(xiǎn)與防范 / 229
（一）人民幣國際化的現(xiàn)狀 / 229
（二）人民幣國際化的風(fēng)險(xiǎn) / 230
（三）防范人民幣國際化風(fēng)險(xiǎn)的舉措 / 232

第八章 新金融風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)與防范治理
一、新金融形成的背景與特征 / 236
（一）新金融形成的背景條件 / 236
（二）新金融的特征 / 238
二、網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)的形成機(jī)理與表現(xiàn)形式 / 241
（一）金融科技并未解決信息不對(duì)稱問題，信用風(fēng)險(xiǎn)更具隱 蔽性 / 241
（二）網(wǎng)絡(luò)金融更具虛擬性、傳染性和“羊群效應(yīng)”，流動(dòng)性 風(fēng)險(xiǎn)更具爆發(fā)性 / 242
（三）網(wǎng)絡(luò)金融極度滲透，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)更加廣泛 / 243
（四）金融科技缺乏統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，須關(guān)注信息科技風(fēng)險(xiǎn)和數(shù)據(jù)安全風(fēng)險(xiǎn) / 243
三、影子銀行體系風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)理與表現(xiàn)形式 / 245
（一）監(jiān)管套利在政策邊際變化下容易產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) / 246
（二）交叉金融創(chuàng)新產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)外溢效應(yīng)易引致交叉?zhèn)魅撅L(fēng)險(xiǎn) / 248
（三）影子銀行、房地產(chǎn)和地方債務(wù)三大風(fēng)險(xiǎn)交織易形成新的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) / 251
（四）統(tǒng)計(jì)制度缺乏面向影子銀行的制度安排，影響貨幣政策目標(biāo)和監(jiān)管調(diào)控目標(biāo)的實(shí)現(xiàn) / 252
四、新金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與治理 / 253
（一）以“金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”的新金融發(fā)展觀指導(dǎo)我國金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革 / 253
（二）將金融與科技進(jìn)行結(jié)合，發(fā)展監(jiān)管科技（RegTech） / 254
（三）提倡制度先行，加強(qiáng)金融法律法規(guī)建設(shè) / 256
（四）在“一行兩會(huì)”模式下，完善監(jiān)管體系，促進(jìn)協(xié)同監(jiān)管 / 259
（五）對(duì)交叉金融創(chuàng)新實(shí)施穿透式監(jiān)管的路徑及建議 / 260

第九章 宏觀杠桿、金融監(jiān)管、金融風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展趨勢(shì)與防范
一、中國杠桿率現(xiàn)狀及其風(fēng)險(xiǎn)防范 / 263
（一）中國宏觀杠桿率現(xiàn)狀及其主要風(fēng)險(xiǎn) / 263
（二）中國高杠桿風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)根源 / 267
（三）中國高杠桿風(fēng)險(xiǎn)的金融層面原因 / 269
（四）標(biāo)本兼治，有效化解高杠桿和金融風(fēng)險(xiǎn) / 270
二、金融監(jiān)管的新動(dòng)向 / 272
（一）美國在宏觀審慎監(jiān)管方面的新進(jìn)展 / 274
（二）歐盟在宏觀審慎監(jiān)管方面的新進(jìn)展 / 275
（三）英國在宏觀審慎監(jiān)管方面的新進(jìn)展 / 277
（四）日本在宏觀審慎監(jiān)管方面的新進(jìn)展 / 278
（五）中國在宏觀審慎監(jiān)管方面的新進(jìn)展 / 279
三、全面風(fēng)險(xiǎn)管理歷程及發(fā)展趨勢(shì) / 281
（一）金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理模式的確立 / 281
（二）我國金融業(yè)要建立全面主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理模式 / 285
（三）全面風(fēng)險(xiǎn)管理中的大數(shù)據(jù)運(yùn)用 / 289

附錄1 數(shù)字貨幣風(fēng)險(xiǎn)管理 / 299
附錄2 2020年美國股市熔斷和經(jīng)濟(jì)衰退 / 307