粵港澳大灣區(qū)金融發(fā)展報(bào)告（2020）

第一章　從全球主要灣區(qū)發(fā)展案例看當(dāng)下的粵港澳大灣區(qū)1
　第一節(jié)　從國際灣區(qū)看粵港澳大灣區(qū):研究綜述與多維度比較5
　　一、灣區(qū)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)涵、形成機(jī)理、演變趨勢(shì)與發(fā)展動(dòng)力:一個(gè)研究綜述5
　　二、多維度比較全球四大灣區(qū)經(jīng)濟(jì)特征8
　　三、小結(jié)11
　第二節(jié)　東京灣區(qū)應(yīng)對(duì)日美貿(mào)易摩擦的經(jīng)驗(yàn)借鑒12
　　一、東京灣區(qū)概況與日美貿(mào)易摩擦進(jìn)程12
　　二、多元化經(jīng)營促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí):東麗集團(tuán)17
　　三、舉國體制發(fā)展半導(dǎo)體行業(yè):“超大規(guī)模集成電路技術(shù)研究會(huì)”19
　　四、日美貿(mào)易摩擦與中美貿(mào)易摩擦異同21
　第三節(jié)　紐約灣區(qū)健全要素市場(chǎng)化流動(dòng)機(jī)制的歷程與經(jīng)驗(yàn)25
　　一、金融體系在健全要素市場(chǎng)化配置機(jī)制中的作用25
　　二、市場(chǎng)化的制度改革與創(chuàng)新推動(dòng)紐約市逐步成為國際金融中心26
　　三、要素自由流動(dòng)推動(dòng)紐約周邊金融“衛(wèi)星城”的發(fā)展28
　　四、粵港澳金融融合發(fā)展下健全要素流動(dòng)機(jī)制的路徑30
　第四節(jié)　舊金山灣區(qū)金融科技業(yè)態(tài)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)32
　　一、舊金山灣區(qū)金融科技現(xiàn)狀及發(fā)展原因32
　　二、舊金山灣區(qū)金融科技企業(yè)的發(fā)展路徑38
　　三、舊金山灣區(qū)金融科技發(fā)展對(duì)大灣區(qū)金融科技發(fā)展的啟示41

第二章　粵港澳大灣區(qū)金融發(fā)展與融合的進(jìn)展研究45
　第一節(jié)　粵港澳大灣區(qū)經(jīng)濟(jì)金融融合政策分析47
　　一、應(yīng)對(duì)新冠肺炎疫情和中美貿(mào)易摩擦等外部沖擊政策分析47
　　二、經(jīng)濟(jì)金融融合政策最新進(jìn)展48
　第二節(jié)　粵港澳大灣區(qū)城市群金融業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和空間分布分析53
　　一、粵港澳大灣區(qū)各城市經(jīng)濟(jì)金融實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定上升發(fā)展53
　　二、粵港澳大灣區(qū)金融業(yè)發(fā)展趨勢(shì)55
　　三、粵港澳大灣區(qū)金融業(yè)空間分布演化61
　第三節(jié)　粵港澳大灣區(qū)城市群產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)與金融支持分析64
　　一、粵港澳大灣區(qū)城市群三次產(chǎn)業(yè)發(fā)展及受疫情沖擊情況64
　　二、粵港澳大灣區(qū)城市群產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)實(shí)踐67
　　三、粵港澳大灣區(qū)金融業(yè)助力產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、支持疫情應(yīng)對(duì)70
　第四節(jié)　粵港澳大灣區(qū)貿(mào)易開放與金融中心發(fā)展分析74
　　一、金融發(fā)展促進(jìn)粵港澳大灣區(qū)貿(mào)易開放74
　　二、粵港澳大灣區(qū)金融中心支持對(duì)外貿(mào)易發(fā)展80
　　三、業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新為大灣區(qū)貿(mào)易金融提供新發(fā)展方向81

第三章　粵港澳大灣區(qū)金融機(jī)構(gòu)協(xié)同發(fā)展與科技創(chuàng)新85
　第一節(jié)　2019年粵港澳大灣區(qū)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行基本情況87
　　一、廣東省金融機(jī)構(gòu)2019年總體處于上升通道87
　　二、2019年香港銀行業(yè)與保險(xiǎn)業(yè)保持穩(wěn)健增長,證券業(yè)盈利下滑90
　　三、澳門金融機(jī)構(gòu)規(guī)?？焖贁U(kuò)張94
　第二節(jié)　粵港澳大灣區(qū)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展現(xiàn)狀與挑戰(zhàn)95
　　一、金融機(jī)構(gòu)協(xié)同發(fā)展政策環(huán)境:具體支持政策依次出臺(tái)并逐步落地96
　　二、金融機(jī)構(gòu)展業(yè)挑戰(zhàn):面臨著復(fù)雜的內(nèi)外部經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境100
　　三、金融監(jiān)管壓力:三地金融體制差異是金融機(jī)構(gòu)最大的監(jiān)管壓力101
　　四、金融對(duì)外開放:放寬準(zhǔn)入限制的正面影響大于負(fù)面影響103
　　五、金融發(fā)展環(huán)境:金融機(jī)構(gòu)發(fā)展面臨多維度的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)104
　　六、金融科技:賦予大灣區(qū)金融發(fā)展新動(dòng)能107
　　七、大灣區(qū)金融機(jī)構(gòu)未來戰(zhàn)略布局趨勢(shì)109
　第三節(jié)　結(jié)論與啟示113
　　一、加速粵港澳金融深度合作,推動(dòng)政策利好加速落地113
　　二、搶抓科創(chuàng)板、注冊(cè)制等市場(chǎng)機(jī)遇,共享資本市場(chǎng)改革紅利114
　　三、強(qiáng)化金融科技內(nèi)生動(dòng)力,實(shí)現(xiàn)技術(shù)驅(qū)動(dòng)114
　附錄:2020年度粵港澳大灣區(qū)課題組專題調(diào)研問卷115

第四章　粵港澳大灣區(qū)金融市場(chǎng)融合創(chuàng)新研究125
　第一節(jié)　粵港澳大灣區(qū)股權(quán)市場(chǎng)融合與創(chuàng)新發(fā)展研究127
　　一、二級(jí)股權(quán)市場(chǎng)凸顯粵港澳大灣區(qū)經(jīng)濟(jì)活力127
　　二、私募股權(quán)投資促進(jìn)灣區(qū)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展135
　　三、粵港澳大灣區(qū)交易所注冊(cè)制差異分析137
　　四、粵港澳大灣區(qū)股權(quán)市場(chǎng)融合創(chuàng)新路徑與建議139
　第二節(jié)　粵港澳大灣區(qū)債權(quán)市場(chǎng)融合與創(chuàng)新發(fā)展研究140
　　一、粵港澳大灣區(qū)債權(quán)市場(chǎng)的融合情況140
　　二、非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)跨境交易情況145
　　三、粵港澳大灣區(qū)債權(quán)市場(chǎng)融合機(jī)遇分析147
　　四、粵港澳大灣區(qū)債權(quán)市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)與建議148
　第三節(jié)　粵港澳大灣區(qū)綠色金融融合與創(chuàng)新150
　　一、疫情沖擊下大灣區(qū)綠色金融發(fā)展與變化150
　　二、后疫情時(shí)代大灣區(qū)綠色金融發(fā)展的挑戰(zhàn)與機(jī)遇158
　　三、大灣區(qū)推進(jìn)綠色金融創(chuàng)新發(fā)展的途徑164

第五章　粵港澳大灣區(qū)金融監(jiān)管深化與金融要素互聯(lián)互通167
　第一節(jié)　跨境理財(cái)通推進(jìn)大灣區(qū)居民跨境投資產(chǎn)品互通171
　　一、大灣區(qū)居民個(gè)人跨境投資渠道梳理171
　　二、大灣區(qū)“跨境理財(cái)通”政策沿革與機(jī)制設(shè)計(jì)181
　　三、跨境理財(cái)通構(gòu)建方案建議183
　第二節(jié)　大灣區(qū)跨境投融資推進(jìn)大灣區(qū)資金跨境融通184
　　一、粵港澳大灣區(qū)跨境投融資業(yè)務(wù)現(xiàn)狀184
　　二、大灣區(qū)跨境投融資業(yè)務(wù)面臨跨越式發(fā)展新機(jī)遇187
　　三、加速大灣區(qū)跨境投融資業(yè)務(wù)發(fā)展建議194
　第三節(jié)　推動(dòng)大灣區(qū)金融服務(wù)一體化的制度方案———單一通行證197
　　一、金融服務(wù)一體化與監(jiān)管協(xié)調(diào)的經(jīng)驗(yàn):歐盟實(shí)施單一通行證的借鑒與啟示197
　　二、當(dāng)前粵港澳大灣區(qū)實(shí)施“單一通行證”的現(xiàn)狀202
　　三、推動(dòng)粵港澳大灣區(qū)金融服務(wù)一體化的灣區(qū)方案205
　第四節(jié)　跨境“監(jiān)管沙盒”助力大灣區(qū)金融科技創(chuàng)新206
一、粵港澳大灣區(qū)金融科技行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀206
　　二、粵港澳三地金融科技監(jiān)管現(xiàn)狀208
　　三、跨境“監(jiān)管沙盒”發(fā)展現(xiàn)狀210
　　四、推動(dòng)建立粵港澳大灣區(qū)金融科技監(jiān)管制度的建議212

第六章　廣州開發(fā)區(qū)金融發(fā)展形勢(shì)展望與建議215
　第一節(jié)　廣州開發(fā)區(qū)金融發(fā)展現(xiàn)狀分析217
　　一、廣州金融發(fā)展格局217
　　二、廣州開發(fā)區(qū)金融發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢(shì)219
　　三、廣州開發(fā)區(qū)金融業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀及其優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域225
　第二節(jié)　廣州開發(fā)區(qū)金融發(fā)展劣勢(shì)236
　　一、區(qū)位劣勢(shì)與區(qū)外宏觀因素掣肘金融發(fā)展進(jìn)程236
　　二、資本市場(chǎng)對(duì)接機(jī)制仍未充分完善237
　　三、金融產(chǎn)品與業(yè)務(wù)創(chuàng)新過程仍待優(yōu)化238
　　四、金融發(fā)展尚沒有充分利用本地科技企業(yè)集聚優(yōu)勢(shì)239
　第三節(jié)　廣州開發(fā)區(qū)金融發(fā)展路徑與建議242
　　一、持續(xù)發(fā)展綠色金融,在灣區(qū)形成領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)242
　　二、開展科創(chuàng)金融創(chuàng)新,助力區(qū)內(nèi)科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展244
　　三、以知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融為契機(jī),打通灣區(qū)合作壁壘246

后　記250