精明的投資者

譯者序
作者簡(jiǎn)介
致　謝
序　言

第1章　妨礙財(cái)務(wù)安全和投資成功的一般投資陷阱 / 1
陷阱1　對(duì)投資所知甚少
缺乏投資知識(shí)會(huì)如何導(dǎo)致你一生損失財(cái)富 / 2
陷阱2　低估自身潛力
是否必須要有錢、高智商或?qū)I(yè)才配稱為精明的投資者 / 3
陷阱3　自身特殊論
你注意到自己的心理偏差會(huì)讓你成為糟糕的投資者嗎 / 4
陷阱4　不做投資計(jì)劃或不遵循計(jì)劃
為什么設(shè)定投資目標(biāo)和計(jì)劃并加以實(shí)施對(duì)投資成功至關(guān)重要 / 6
陷阱5　投資風(fēng)格和策略與投資目標(biāo)不匹配
為什么選擇合適的投資計(jì)劃對(duì)實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)至關(guān)重要 / 7
陷阱6　選錯(cuò)投資期限
為什么只做短期打算會(huì)危害長(zhǎng)期的財(cái)富積累 / 8
陷阱7　承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)不適量
過(guò)度保守或過(guò)度激進(jìn)是如何妨礙你實(shí)現(xiàn)自己的投資目標(biāo)的 / 10
陷阱8　風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)不匹配
為什么充分理解風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)權(quán)衡關(guān)系是一個(gè)重要的投資原則 / 10
陷阱9　置于風(fēng)險(xiǎn)中的投資額度超出了自身的承受能力
何時(shí)開始投資是最合適的 / 12
陷阱10　未進(jìn)行定期投資
為什么定期投資是一個(gè)值得培養(yǎng)的好習(xí)慣 / 13
陷阱11　誤將歷史收益率當(dāng)成未來(lái)期望收益率
為什么長(zhǎng)期平均收益率與你當(dāng)前的投資狀況無(wú)關(guān) / 14
陷阱12　對(duì)投資對(duì)象的情況一無(wú)所知
為什么不能投資超出自己“段位”的企業(yè)、行業(yè)或證券 / 15
陷阱13　不恰當(dāng)?shù)姆稚⒒潭?br />過(guò)度分散化投資和分散化不足各有何后果 / 16
陷阱14　遲遲未開通養(yǎng)老金賬戶
為什么要盡早為退休儲(chǔ)蓄 / 18
陷阱15　不參與“雇主贊助的養(yǎng)老金計(jì)劃”
為什么應(yīng)該珍惜參與“雇主贊助的養(yǎng)老金計(jì)劃”的機(jī)會(huì)并提高自付金額 / 19
陷阱16　忽視稅收、傭金和其他成本
為什么做投資決策應(yīng)該考慮多方面因素 / 20
陷阱17　忽視通貨膨脹
為什么真實(shí)收益率比名義收益率更重要 / 22
陷阱18　指數(shù)化投資不足
為什么指數(shù)化投資對(duì)于個(gè)人投資者是有意義的 / 23
陷阱19　未對(duì)長(zhǎng)期投資組合進(jìn)行定期評(píng)估和再平衡
為什么不應(yīng)根據(jù)短期因素下意識(shí)地調(diào)整投資組合 / 24
陷阱20　研究做得太少
為什么做好“家庭作業(yè)”可以帶來(lái)更好的投資績(jī)效 / 27
本章要點(diǎn) / 27

第2章　會(huì)導(dǎo)致巨大損失的普通股投資陷阱 / 29
陷阱1　無(wú)法分辨投資和賭博
參與股票市場(chǎng)和進(jìn)賭場(chǎng)是一回事嗎 / 30
陷阱2　認(rèn)為好公司必然對(duì)應(yīng)好股票
為什么好公司或好產(chǎn)品不一定是好的投資對(duì)象 / 32
陷阱3　忘記關(guān)注價(jià)值
為什么應(yīng)當(dāng)關(guān)注股票的價(jià)值而非價(jià)格 / 33
陷阱4　買看似便宜的股票
為什么不要買入只是看起來(lái)劃算的股票 / 34
陷阱5　只買市盈率低的股票
市盈率高的股票一定不是好的投資對(duì)象嗎 / 34
陷阱6　嘗試擇股
為什么擇股往往不能成功 / 36
陷阱7　追逐最近業(yè)績(jī)好或收益高的股票為什么要避免從后視鏡中選股 / 38
陷阱8　過(guò)度交易
為什么過(guò)于頻繁的交易會(huì)侵蝕你的收益 / 41
陷阱9　試圖把握市場(chǎng)時(shí)點(diǎn)
為什么擇時(shí)是傻瓜的游戲 / 41
陷阱10　過(guò)早賣出股票
何時(shí)才應(yīng)考慮賣出股票 / 43
陷阱11　放任小損失變成大損失
為什么應(yīng)該止損而不是等待價(jià)格恢復(fù)直到回本 / 45
陷阱12　高買低賣
什么因素會(huì)導(dǎo)致你違反低買高賣原則 / 46
陷阱13　下跌加倉(cāng)以挽救虧損倉(cāng)位
為什么說(shuō)下跌加倉(cāng)策略暗藏風(fēng)險(xiǎn) / 47
陷阱14　購(gòu)買低價(jià)股
為什么要避免對(duì)低價(jià)股的迷戀 / 49
陷阱15　將牛市帶來(lái)的收益歸功于自己的智慧
為什么要在市場(chǎng)周期的背景下回顧自己的投資表現(xiàn) / 50
陷阱16　過(guò)于相信“專家”和財(cái)經(jīng)媒體
為什么要排除噪音的影響并對(duì)所謂專家建議保持合理懷疑 / 52
本章要點(diǎn) / 54

第3章　共同基金和ETF陷阱：你不知道的行業(yè)秘密 / 56
陷阱1　購(gòu)買過(guò)去的贏家
根據(jù)歷史業(yè)績(jī)選擇基金有何危險(xiǎn) / 60
陷阱2　為基金買賣中的各項(xiàng)費(fèi)用買單
買入和賣出共同基金涉及哪些成本 / 62
陷阱3　選擇費(fèi)用高的共同基金
基金費(fèi)用如何影響你的收益 / 64
陷阱4　禁不住主動(dòng)管理型基金的誘惑
為什么有時(shí)要避開主動(dòng)管理型基金 / 66
陷阱5　忽略指數(shù)基金
為什么指數(shù)基金是大多數(shù)非專業(yè)投資者最合適的選擇 / 67
陷阱6　為基金的資本收益分配納稅
為什么投資者沒有賣出基金也要交稅 / 68
陷阱7　迷戀基金的賬面粉飾
你的基金真正投資的是什么 / 70
陷阱8　買的時(shí)候以為基金處于某個(gè)風(fēng)險(xiǎn)水平但稍后發(fā)現(xiàn)并不是
為什么基金會(huì)在1年中改變自己的風(fēng)險(xiǎn)水平 / 71
陷阱9　投資偽指數(shù)基金
什么是偽指數(shù)基金 / 73
陷阱10　過(guò)于信任基金評(píng)級(jí)
基金評(píng)級(jí)到底代表什么 / 74
陷阱11　持有業(yè)績(jī)差的基金
業(yè)績(jī)差的基金會(huì)一直表現(xiàn)不好嗎 / 76
陷阱12　基金被合并后仍做新基金的忠實(shí)客戶
基金合并時(shí)發(fā)生了什么 / 77
陷阱13　投資封閉式基金
投資封閉式基金會(huì)遇到什么問題 / 78
陷阱14　ETF的相關(guān)問題
持有ETF會(huì)遇到哪些問題 / 80
本章要點(diǎn) / 81

第4章　自身缺陷陷阱：心理偏差的危險(xiǎn) / 83
陷阱1　不肯通過(guò)止損來(lái)重新配置資產(chǎn)
什么是損失厭惡偏差 / 84
陷阱2　讓后悔影響你正確決策的能力
后悔某個(gè)決定將如何影響你的投資決策 / 87
陷阱3　未控制住依本能行事的沖動(dòng)
有哪些常見的自我控制偏差會(huì)對(duì)你的投資決策造成負(fù)面影響 / 89
陷阱4　過(guò)度自信
為什么過(guò)度自信會(huì)威脅你的投資成就 / 90
陷阱5　因?yàn)槌梢姸稿e(cuò)誤
代表性偏差如何影響你的決策 / 93
陷阱6　投資自己過(guò)于熟悉的公司
熟悉性偏差會(huì)如何影響投資組合的風(fēng)險(xiǎn)水平 / 94
陷阱7　被問題呈現(xiàn)的方式愚弄
框架效應(yīng)會(huì)如何影響你的決定 / 96
陷阱8　試圖影響你控制不了的事物
控制力幻覺對(duì)你的投資成功有何影響 / 98
陷阱9　不多方搜尋額外的信息
可得性偏差會(huì)如何影響你的決定 / 99
陷阱10　記不住自己過(guò)去的真實(shí)表現(xiàn)
認(rèn)知失調(diào)如何影響你的學(xué)習(xí)過(guò)程 / 99
陷阱11　允許其他人影響你的投資決策
什么是社群偏差？它對(duì)你有何影響 / 100
陷阱12　隨大流投資
為什么羊群效應(yīng)經(jīng)常會(huì)導(dǎo)致不好的結(jié)果 / 101
陷阱13　允許情緒影響你的決策
你可能會(huì)面臨哪些情緒偏差 / 103
陷阱14　持有有偏的信念和判斷
為什么過(guò)于樂觀會(huì)讓你承擔(dān)不必要的風(fēng)險(xiǎn)并引發(fā)泡沫 / 104
本章要點(diǎn) / 107

第5章　覬覦你財(cái)富的投資騙局 / 109
騙局1　龐氏騙局
龐氏騙局的機(jī)理是怎樣的 / 111
案例分析：世界上最大的龐氏騙局案 / 113
案例分析：e租寶90億美元龐氏騙局案 / 116
騙局2　傳銷騙局
傳銷的原理是什么？它與龐氏騙局有何區(qū)別 / 117
案例分析：芬蘭WinCapita俱樂部傳銷騙局案 / 118
騙局3　熟人詐騙
什么是熟人詐騙及為什么它如此陰險(xiǎn) / 120
案例分析：?jiǎn)讨?middot;西奧多3000萬(wàn)美元熟人詐騙案 / 121
騙局4　拉高拋售騙局
拉高拋售騙局是如何運(yùn)作的 / 122
案例分析：AJ迪斯卡拉 3億美元拉高拋售騙局案 / 124
騙局5　小公司股票騙局
什么是小公司股票騙局？為什么它如此盛行 / 125
案例分析：VGTel 公司1500萬(wàn)美元低價(jià)股騙局案 / 126
騙局6　高收益投資項(xiàng)目騙局
為什么這類騙局能吸引眾多受害者 / 127
案例分析：ZeekRewards高收益投資項(xiàng)目騙局案 / 128
騙局7　原始股騙局
原始股騙局是如何運(yùn)作的 / 129
案例分析：JSG公司千萬(wàn)美元原始股騙局案 / 130
本章要點(diǎn) / 131

第6章　針對(duì)無(wú)防備投資者的其他詐騙和欺詐 / 133
騙局1　外匯交易詐騙
如何識(shí)別潛在的外匯交易詐騙 / 134
案例分析：Exential公司2億美元詐騙案 / 136
騙局2　二元期權(quán)詐騙
什么是二元期權(quán)？二元期權(quán)交易網(wǎng)站是如何被用于詐騙的 / 138
案例分析：杰瑞德·戴維斯1000萬(wàn)美元二元期權(quán)詐騙案 / 140
騙局3　加密貨幣詐騙
為什么加密貨幣騙局對(duì)投資者的吸引力如此之大 / 141
案例分析：比特連接20億美元加密貨幣詐騙案 / 143
騙局4　在線平臺(tái)詐騙
在線平臺(tái)詐騙是如何運(yùn)作的 / 147
案例分析：錢寶110億美元在線平臺(tái)詐騙案 / 149
騙局5　貴金屬詐騙
貴金屬詐騙有哪些形式 / 150
案例分析：西北地區(qū)造幣廠2500萬(wàn)美元貴金屬詐騙案 / 151
騙局6　頂級(jí)銀行詐騙
典型的頂級(jí)銀行詐騙是什么樣的 / 153
案例分析：荷蘭億萬(wàn)富翁和1億歐元頂級(jí)銀行詐騙案 / 154
騙局7　本票詐騙
什么是本票？這種票據(jù)是如何被用于詐騙的 / 156
案例分析：成功貿(mào)易證券公司1400萬(wàn)美元本票詐騙案 / 157
本章要點(diǎn) / 159