非精確環(huán)境下的期權(quán)定價(jià)模型：基于非參數(shù)推斷法的樹(shù)形期權(quán)定價(jià)結(jié)構(gòu)

定　價(jià)：￥88.00

作　者：	何婷
出版社：	中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社
叢編項(xiàng)：
標(biāo)　簽：	暫缺

購(gòu)買(mǎi)這本書(shū)可以去

ISBN：	9787513630436	出版時(shí)間：	2021-04-01	包裝：
開(kāi)本：	16開(kāi)	頁(yè)數(shù)：	204	字?jǐn)?shù)：

內(nèi)容簡(jiǎn)介

　　自1973年芝加哥期權(quán)交易所成立以來(lái)，期權(quán)市場(chǎng)得到了不斷的完善與發(fā)展。但由于期權(quán)產(chǎn)品種類(lèi)有限、交易者專(zhuān)業(yè)性欠缺、市場(chǎng)流動(dòng)性差等原因，導(dǎo)致期權(quán)市場(chǎng)不完全的問(wèn)題較于其他衍生品市場(chǎng)更為凸顯。自2015年2月中國(guó)第一支場(chǎng)內(nèi)期權(quán)產(chǎn)品上市至今5年多以來(lái)，有如豆粕期權(quán)、白糖期權(quán)、能化期權(quán)、滬深300ETF期權(quán)等期權(quán)產(chǎn)品相繼問(wèn)世。但由于我國(guó)場(chǎng)內(nèi)期權(quán)市場(chǎng)起步較晚，相較于歐美場(chǎng)內(nèi)期權(quán)市場(chǎng)仍處于不成熟階段，使得傳統(tǒng)定價(jià)模型如Black－Scholes模型并不能很好的刻畫(huà)出我國(guó)場(chǎng)內(nèi)期權(quán)市場(chǎng)。對(duì)于我國(guó)期權(quán)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)不完全問(wèn)題的研究更具現(xiàn)實(shí)意義。不完全的市場(chǎng)環(huán)境導(dǎo)致市場(chǎng)的隨機(jī)環(huán)境不確定性，表現(xiàn)為市場(chǎng)環(huán)境的模糊性以及投資者認(rèn)知的不確定性。眾多學(xué)者通過(guò)刻畫(huà)隨機(jī)環(huán)境來(lái)描繪市場(chǎng)的不確定性，進(jìn)而給出唯一公允價(jià)格。但由于市場(chǎng)的不完全使得在現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)中市場(chǎng)并不是為資產(chǎn)設(shè)定唯一公允價(jià)格的*佳場(chǎng)所?，F(xiàn)有學(xué)者運(yùn)用模糊數(shù)學(xué)中的相關(guān)理論，通過(guò)設(shè)定模糊參數(shù)等方法度量投資者的認(rèn)知不確定性，從而為衍生品定價(jià)。但往往忽視了由于信息不完備而導(dǎo)致的隨機(jī)環(huán)境的模糊性進(jìn)而造成投資者認(rèn)知的不確定性這一傳導(dǎo)機(jī)制。本書(shū)的完成彌補(bǔ)了期權(quán)市場(chǎng)隨機(jī)環(huán)境模糊性這一部分的研究空白。鑒于市場(chǎng)的不完全性，本書(shū)從非精確概率論的知識(shí)背景出發(fā)，通過(guò)區(qū)間概率測(cè)度刻畫(huà)不完全市場(chǎng)中隨機(jī)環(huán)境的模糊性進(jìn)而為期權(quán)定價(jià)。將非精確概率論引入至期權(quán)定價(jià)過(guò)程中，通過(guò)結(jié)合非精確概率推斷法Nonparametric Predictive Inference（NPI）和經(jīng)典期權(quán)定價(jià)模型——二叉樹(shù)模型來(lái)完成對(duì)于期權(quán)市場(chǎng)，特別是不完全期權(quán)市場(chǎng)的概率測(cè)度推算及期望價(jià)格預(yù)測(cè)。模型提供的區(qū)間定價(jià)結(jié)果，在為投資人提供合理參考價(jià)值的同時(shí)，數(shù)理刻畫(huà)了買(mǎi)賣(mài)價(jià)差的存在，使模型更加貼合現(xiàn)實(shí)，普適性更強(qiáng)。本書(shū)提供了基于NPI方法為歐式期權(quán)、美式期權(quán)以及典型的奇異期權(quán)定價(jià)的詳細(xì)理論闡述以及嚴(yán)密的數(shù)學(xué)推導(dǎo)并附有相對(duì)應(yīng)R語(yǔ)言程序代碼幫助讀者實(shí)現(xiàn)定價(jià)過(guò)程。

作者簡(jiǎn)介

　　何婷，首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)講師，碩士生導(dǎo)師。畢業(yè)于杜倫大學(xué)（英國(guó)），并獲得統(tǒng)計(jì)學(xué)博士學(xué)位。主要研究領(lǐng)域?yàn)檠苌范▋r(jià)及風(fēng)險(xiǎn)管理，曾在《Journal of the Operational Research Society》等國(guó)外期刊發(fā)表論文。

圖書(shū)目錄

目錄
1引言 /
11期權(quán) /
12二叉樹(shù)期權(quán)定價(jià)模型 /
13貼現(xiàn)率 /
14非精確概率 /
15非參數(shù)推斷法 /
16研究框架 /

2NPI歐式期權(quán)定價(jià)模型 /
21NPI期權(quán)定價(jià)方法 /
22期權(quán)平價(jià)理論 /
23NPI方法的表現(xiàn)研究 /
231場(chǎng)景1:CRR投資者是正確的 /
232場(chǎng)景2:CRR投資者預(yù)測(cè)偏離市場(chǎng) /
233包含貼現(xiàn)率的NPI表現(xiàn)研究 /
24本章小結(jié) /

3NPI對(duì)于美式期權(quán)定價(jià) /
31NPI對(duì)于美式期權(quán)定價(jià)概述 /
311美式看漲期權(quán) /
312美式看跌期權(quán) /
32美式期權(quán)的提前行權(quán) /
321案例分析 /
322美式看漲期權(quán)的提前行權(quán) /
323美式看跌期權(quán)的提前行權(quán) /
33美式期權(quán)的CRR模型和NPI方法比較 /
331停時(shí)研究 /
332利潤(rùn)與虧損 /
34本章小結(jié) /

4NPI用于奇異期權(quán)定價(jià) /
41結(jié)算收益的單調(diào)性 /
42數(shù)字期權(quán) /
421或有期權(quán) /
422資產(chǎn)或有期權(quán) /
43障礙期權(quán) /
44回望期權(quán) /
45本章小結(jié) /

5結(jié)論 /

參考文獻(xiàn) /

附錄 /
A金融術(shù)語(yǔ) /
BR語(yǔ)言代碼 /
B1美式期權(quán) /
B2美式或有期權(quán) /
B3美式資產(chǎn)或有期權(quán) /
B4向上敲出期權(quán) /
B5向上敲入期權(quán) /
B6障礙看漲期權(quán) /