注冊 | 登錄讀書好,好讀書,讀好書!
讀書網(wǎng)-DuShu.com
當前位置: 首頁出版圖書經(jīng)濟管理管理會計、審計、稅務資產(chǎn)定價

資產(chǎn)定價

資產(chǎn)定價

定 價:¥128.00

作 者: 【美】約翰·科克倫
出版社: 中國人民大學出版社
叢編項:
標 簽: 暫缺

ISBN: 9787300301303 出版時間: 2022-04-01 包裝: 平裝-膠訂
開本: 128開 頁數(shù): 455 字數(shù):  

內(nèi)容簡介

  通過使用隨機折現(xiàn)因子而不是對每種資產(chǎn)使用單獨的定價方法,本書建立了現(xiàn)代資產(chǎn)定價體系:將資產(chǎn)定價理論追溯到單一的概念——價格等于預期收益的折現(xiàn)。這個體系反映了價格與收益的本質(zhì)以及每種證券價值背后的宏觀經(jīng)濟風險,對于公眾與私人決策起著重要的指導作用。作者在書中還回顧了回報可預測性、價值和橫截面問題、股權(quán)溢價之謎及其解決方案等實證問題,著重探討了學術(shù)研究中使用的基本思想和方法。本書融合了實證金融學的學術(shù)成果,可作為金融學專業(yè)高年級學生的教科書,以及學術(shù)和專業(yè)人員的參考用書。配套資源:https://www.johnhcochrane.com/asset-pricing。

作者簡介

  約翰·科克倫(John H. Cochrane) 斯坦福大學胡佛研究所高級研究員,美國國家經(jīng)濟研究局助理研究員,卡托研究所兼職學者。在加利福尼亞大學伯克利分校獲得經(jīng)濟學博士學位。曾擔任美國金融協(xié)會主席。主要研究領域包括金融學、宏觀經(jīng)濟學和貨幣經(jīng)濟學等。

圖書目錄

第1部分 資產(chǎn)定價理論
第1章 基于消費的模型和概述
1.1 基本定價模型
1.2 邊際替代率/隨機折現(xiàn)因子
1.3 價格、報酬及其表示符號
1.4 金融學的經(jīng)典問題
1.5 連續(xù)時間內(nèi)的折現(xiàn)因子
第2章 基本模型的運用
2.1 前提假設及運用
2.2 一般均衡
2.3 實踐中基于消費的模型
2.4 替代資產(chǎn)定價模型:概述
第3章 或有求償權(quán)市場
3.1 或有求償權(quán)
3.2 風險中性概率
3.3 再論投資者
3.4 風險分擔
3.5 狀態(tài)圖表和價格函數(shù)
第4章 折現(xiàn)因子
4.1 一價定律和折現(xiàn)因子的存在
4.2 無套利和正折現(xiàn)因子
4.3 另一個公式和連續(xù)時間中的x*
第5章 均值-方差邊界和β表達式
5.1 預期收益-β表達式
5.2 均值-方差邊界:直覺和拉格朗日特征
5.3 均值-方差邊界的正交特征
5.4 均值-方差邊界的擴展
5.5 R*,Re*和x*屬性的匯總
5.6 折現(xiàn)因子的均值-方差邊界:Hansen-Jagannathan邊界
第6章 折現(xiàn)因子、β和均值-方差邊界之間的關系
6.1 從折現(xiàn)因子到β表達式
6.2 從均值-方差邊界到折現(xiàn)因子和β表達式
6.3 因子模型和折現(xiàn)因子
6.4 均值-方差邊界上的折現(xiàn)因子和β模型
6.5 三種無風險利率類比
6.6 不存在無風險利率的均值-方差特殊情況
第7章 存在定理和等價定理的含義
7.1 p=E(mx)的普適性
7.2 事前和事后
7.3 規(guī) 則
7.4 模擬投資組合
7.5 非理性與聯(lián)合假設
7.6 因子數(shù)量
7.7 折現(xiàn)因子與均值、方差、β
第8章 條件信息
8.1 規(guī)模報酬
8.2 增加規(guī)模報酬的充分性
8.3 條件和無條件模型
8.4 規(guī)模因子:部分解決方案
8.5 總 結(jié)
第9章 因子定價模型
9.1 資本資產(chǎn)定價模型
9.2 跨期資本資產(chǎn)定價模型(ICAPM)
9.3 關于CAPM和ICAPM的評論
9.4 套利定價理論(APT)
9.5 APT與ICAPM
第2部分 資產(chǎn)定價模型的估計與評價
第10章 顯式折現(xiàn)因子模型中的GMM
10.1 方 法
10.2 解釋GMM程序
10.3 應用GMM
第11章 GMM:一般公式及應用
11.1 一般GMM公式
11.2 檢驗矩
11.3 用德爾塔方法計算任何事物的標準誤差
11.4 使用GMM進行回歸
11.5 預先設定的加權(quán)矩陣和矩條件
11.6 估計一組矩,檢驗另一組矩
11.7 估計譜密度矩陣
第12章 線性因子模型的回歸檢驗
12.1 時間序列回歸
12.2 橫截面回歸
12.3 Fama-MacBeth程序
第13章 折現(xiàn)因子形式的線性因子模型GMM
13.1 對定價誤差的GMM給出橫截面回歸
13.2 超額收益的情形
13.3 因子比較
13.4 定價因子檢驗:是λ還是b
13.5 均值-方差邊界與績效評價
13.6 特征檢驗
第14章 似然
14.1 似然估計
14.2 ML和GMM的內(nèi)在聯(lián)系
14.3 當因子是收益時,ML給出時間序列回歸
14.4 當因子不是超額收益時,ML給出橫截面回歸
第15章 線性因子模型的時間序列、橫截面和GMM/DF檢驗
15.1 規(guī)模投資組合中CAPM的三種方法
15.2 蒙特卡羅法和自助法
第16章 選擇哪種方法
16.1 “ML”與“GMM”
16.2 ML經(jīng)常被忽略
16.3 OLS與GLS橫截面回歸
16.4 為穩(wěn)健性犧牲效率的額外示例
16.5 解決模型錯誤設定
16.6 輔助模型
16.7 有限樣本分布
16.8 漸近分布的有限樣本質(zhì)量以及“非參數(shù)”估計
16.9 ML的說明
16.10 統(tǒng)計基本原理
16.11 總 結(jié)
第3部分 債券和期權(quán)
第17章 期權(quán)定價
17.1 背 景
17.2 布萊克-斯科爾斯公式
第18章 沒有完美復制的期權(quán)定價
18.1 在套利的邊緣
18.2 單期合理交易邊界
18.3 多期和連續(xù)時間
18.4 擴展、其他方法和參考文獻

本目錄推薦

掃描二維碼
Copyright ? 讀書網(wǎng) ranfinancial.com 2005-2020, All Rights Reserved.
鄂ICP備15019699號 鄂公網(wǎng)安備 42010302001612號