REITs：實(shí)現(xiàn)公共資產(chǎn)證券化的金融模式

定　價(jià)：￥99.00

作　者：	孟明毅等著
出版社：	中國經(jīng)濟(jì)出版社
叢編項(xiàng)：
標(biāo)　簽：	暫缺

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ISBN：	9787513669757	出版時(shí)間：	2022-07-01	包裝：	平裝
開本：	16	頁數(shù)：	328	字?jǐn)?shù)：

內(nèi)容簡介

　　2020年4月中國證監(jiān)會與國家發(fā)改委發(fā)布推行基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點(diǎn)文件，2021年6月我國第一批9支基礎(chǔ)設(shè)施REITs成功發(fā)行并在滬深股市上市交易。通過推動REITs試點(diǎn)，讓資產(chǎn)證券化落地我國，可以有效擴(kuò)大直接融資，減少剛性兌付，實(shí)現(xiàn)存量基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)的新舊動能轉(zhuǎn)換，有效增強(qiáng)新的投資能力，化解高負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)國內(nèi)大循環(huán)，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康增長。本書深入探討了REITs實(shí)現(xiàn)政府公共資產(chǎn)證券化的可行性及具體路徑，對解決我國地方政府眼下的現(xiàn)實(shí)問題有一定的參考意義。

作者簡介

　　孟明毅男，英國倫敦政治經(jīng)濟(jì)學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士、美國賓夕法尼亞大學(xué)沃頓商學(xué)院工商管理碩士、北京大學(xué)光華管理學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，師從著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家厲以寧教授。從事金融行業(yè)多年，曾就職于雷曼兄弟公司（歐洲）、野村證券（亞太）、美國鐵獅門房地產(chǎn)公司（中國區(qū)）等多家知名企業(yè)?，F(xiàn)任匯力投資基金管理有限公司執(zhí)行總裁、中化匯力投資管理有限公司副董事長等職位，第十二屆北京市青年聯(lián)合會常務(wù)委員。國務(wù)院發(fā)展研究中心REITs課題組與國家發(fā)改委產(chǎn)經(jīng)所REITs課題組成員，中國資產(chǎn)證券化論壇基礎(chǔ)設(shè)施專業(yè)委員會主任委員，深入研究資產(chǎn)證券化，著有《中國企業(yè)資產(chǎn)證券化發(fā)展問題研究》一書。侯梨智女，中山大學(xué)EMBA，清華大學(xué)五道口金融學(xué)院CEO，三農(nóng)金融和鄉(xiāng)村振興綠色資產(chǎn)證券化的倡導(dǎo)者。主要研究領(lǐng)域：通過科技金融手段，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)助農(nóng)，為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)覆蓋不到、服務(wù)不好的中小農(nóng)戶解決生產(chǎn)資金和銷售渠道的困難，成為綠色金融和鄉(xiāng)村振興綠色資產(chǎn)證券化的倡導(dǎo)者。王悅女，美國賓夕法尼亞商學(xué)院金融碩士，清華大學(xué)五道口金融學(xué)院CEO，和合資本董事長，曾任新加坡德勤和中國德勤審計(jì)及咨詢部門資深顧問，曾任楊樹資本集團(tuán)總裁并主導(dǎo)旗下多家上市公司資本戰(zhàn)略，專注于產(chǎn)業(yè)投資和并購重組，發(fā)起并主導(dǎo)上市公司京藍(lán)科技、長江健康、天澤信息等多項(xiàng)產(chǎn)業(yè)投資和并購重組，交易規(guī)模超過50億元人民幣。具備豐富的A股和港股上市服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，對資本市場機(jī)構(gòu)運(yùn)作、上市公司投資者管理、公司財(cái)務(wù)和戰(zhàn)略咨詢有深刻理解在生態(tài)環(huán)保、醫(yī)療大健康和先進(jìn)制造業(yè)行業(yè)領(lǐng)域有深入的研究和豐富的投資經(jīng)驗(yàn)。著有《鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略》。黃艷瓊女，北京大學(xué)光華管理學(xué)院金融學(xué)學(xué)士、統(tǒng)計(jì)學(xué)學(xué)士，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位，北京大學(xué)FICC校友俱樂部秘書長。2008-2015年擔(dān)任瑞銀證券股份有限公司固定收益部董事，先后從事資產(chǎn)證券化、固定收益銷售交易業(yè)務(wù)以及投資顧問業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人。現(xiàn)擔(dān)任北京大然私募基金管理有限公司董事長。

圖書目錄

序言
第一章REITs啟航
第一節(jié)REITs的介紹
一、REITs的基本概念
二、REITs的分類
三、REITs的特點(diǎn)
四、REITs的益處
五、REITs的模式
第二節(jié)REITs試點(diǎn)正式啟航
一、認(rèn)識REITs
二、公募REITs破冰
三、基礎(chǔ)設(shè)施REITs
四、REITs規(guī)模
第三節(jié)為什么需要REITs
一、生逢其時(shí)的REITs
二、商業(yè)地產(chǎn)的現(xiàn)狀與痛點(diǎn)
三、住宅地產(chǎn)的現(xiàn)狀與痛點(diǎn)
四、抵押型REITs收益與抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對齊高
第四節(jié)國外REITs發(fā)展情況概述
一、美國REITs發(fā)展概述
二、日本REITs發(fā)展概述
三、新加坡REITs發(fā)展概述
第五節(jié)國內(nèi)REITs發(fā)展情況概述
一、類REITs產(chǎn)品
二、最早的REITs產(chǎn)品嘗試
三、REITs在國內(nèi)的發(fā)展
第六節(jié)REITs和政府PPP項(xiàng)目相結(jié)合的益處
一、政府PPP項(xiàng)目的現(xiàn)狀和困境
二、REITs盤活存量資產(chǎn)
第二章REITs與地方債
第一節(jié)公共資產(chǎn)
一、公共資產(chǎn)的定義與范圍
二、公共資產(chǎn)的特點(diǎn)
三、海外公共資產(chǎn)
第二節(jié)用REITs解決地方債問題迫在眉睫
一、地方債整體規(guī)模
二、地方債省區(qū)規(guī)模
三、我國地方債特點(diǎn)
第三節(jié)中國式“次貸”
一、地方債核心問題
二、地方債存在的風(fēng)險(xiǎn)
三、目前解決地方債的主要方式及存在的問題

第三章用REITs化解地方債
第一節(jié)用REITs解決地方債的思路
一、用REITs解決地方債的現(xiàn)實(shí)需求
二、用REITs解決地方債的思路與路徑
三、用REITs解決地方債的案例分析
第二節(jié)REITs的比較優(yōu)勢
一、REITs自身的優(yōu)勢
二、用REITs化解地方債的優(yōu)勢
第三節(jié)用REITs化解地方債的重要現(xiàn)實(shí)意義
第四章 REITs產(chǎn)品的設(shè)計(jì)路徑
第一節(jié)REITs產(chǎn)品設(shè)計(jì)的前提條件
一、參與者
二、基礎(chǔ)資產(chǎn)
三、法律法規(guī)
第二節(jié)REITs產(chǎn)品的設(shè)計(jì)思路
一、權(quán)益類REITs產(chǎn)品的設(shè)計(jì)思路
二、固定收益類REITs產(chǎn)品的設(shè)計(jì)思路
三、基礎(chǔ)設(shè)施REITs與商業(yè)物業(yè)REITs的設(shè)計(jì)差異
第三節(jié)設(shè)計(jì)方案
一、產(chǎn)品規(guī)模、產(chǎn)品期限與收益分配方式
二、分層結(jié)構(gòu)
三、退出方式
四、交易結(jié)構(gòu)
五、其他條款
第五章 REITs產(chǎn)品的稅收問題
第一節(jié)REITs產(chǎn)品設(shè)立與投資環(huán)節(jié)稅費(fèi)
一、產(chǎn)品設(shè)立與投資環(huán)節(jié)產(chǎn)生的稅費(fèi)
二、產(chǎn)品設(shè)立與投資環(huán)節(jié)的稅費(fèi)承擔(dān)主體
三、產(chǎn)品設(shè)立與投資環(huán)節(jié)的稅費(fèi)種類
第二節(jié)REITs產(chǎn)品運(yùn)營環(huán)節(jié)稅費(fèi)
一、基礎(chǔ)資產(chǎn)運(yùn)營相關(guān)稅費(fèi)
二、收益分紅相關(guān)稅費(fèi)
三、運(yùn)營環(huán)節(jié)的其他稅費(fèi)
第三節(jié)REITs產(chǎn)品流轉(zhuǎn)與退出環(huán)節(jié)稅費(fèi)
一、購買產(chǎn)品環(huán)節(jié)稅費(fèi)
二、贖回與轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品環(huán)節(jié)稅費(fèi)
三、產(chǎn)品退出環(huán)節(jié)稅費(fèi)
第四節(jié)關(guān)于REITs產(chǎn)品稅負(fù)的建議
一、現(xiàn)行政策下REITs產(chǎn)品稅收籌劃要點(diǎn)
二、我國REITs產(chǎn)品稅收政策問題
三、REITs產(chǎn)品稅收政策制定的建議
四、其他國家或地區(qū)REITs立法稅收政策對比
第六章 REITs試點(diǎn)政策解讀
第一節(jié)REITs試點(diǎn)的政策沿革
第二節(jié)REITs試點(diǎn)新政的核心摘要
第三節(jié)關(guān)于REITs試點(diǎn)的三大條件解讀
一、對項(xiàng)目的權(quán)屬情況的要求
二、對項(xiàng)目收益及現(xiàn)金流要求
三、對發(fā)起人和運(yùn)營方的要求
第四節(jié)REITs試點(diǎn)工作的前瞻
一、項(xiàng)目試點(diǎn)工作面臨的有利條件和機(jī)遇
二、項(xiàng)目試點(diǎn)工作可能面臨的問題與解決方式
三、項(xiàng)目試點(diǎn)工作的前瞻
第七章公共資產(chǎn)REITs的案例與發(fā)展
第一節(jié)國內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施REITs案例
一、概況
二、高速公路類
三、倉儲物流類
四、產(chǎn)業(yè)園區(qū)類
五、公用事業(yè)類
第二節(jié)海外公共資產(chǎn)REITs案例
一、概況
二、基礎(chǔ)設(shè)施類
三、數(shù)據(jù)中心類
四、自助倉儲類
五、工業(yè)園區(qū)類
六、亞太市場公共資產(chǎn)REITs案例
第三節(jié)不動產(chǎn)離岸中心模式
一、離岸結(jié)構(gòu)對比
二、不動產(chǎn)SPV體系
三、不動產(chǎn)離岸中心
第四節(jié)公共資產(chǎn)REITs的未來發(fā)展
一、未來發(fā)展
二、新公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)
三、社會主義共同富裕
參考文獻(xiàn)
附錄
附錄1：以不動產(chǎn)估值測算為例的收益還原法介紹

附錄2：REITs不動產(chǎn)資產(chǎn)評估方法選用
附錄3：基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點(diǎn)政策
附錄4：基礎(chǔ)設(shè)施REITs地方推進(jìn)政策