ETF投資

定　價：￥69.00

作　者：	[美]斯科特·韋納（Scott Weiner）
出版社：	中國人民大學(xué)出版社
叢編項：
標　簽：	暫缺

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ISBN：	9787300312071	出版時間：	2023-11-01	包裝：	平裝-膠訂
開本：	16開	頁數(shù)：	344	字數(shù)：

內(nèi)容簡介

　　隨著越來越多金融工具創(chuàng)新的出現(xiàn)，資產(chǎn)配置的利器——ETF將多元化的市場與個人財富管理、資產(chǎn)配置相連接，讓更多普通人在享受到經(jīng)濟發(fā)展成果的同時獲得更好的投資體驗。本書以全球規(guī)模最大的美國ETF市場為參照，介紹了ETF和ETF投資組合管理過程中的基礎(chǔ)知識，同時以創(chuàng)建的虛擬ETF為例，用通俗易懂的語言解釋了ETF的交易規(guī)則和框架。本書既可作為專業(yè)人士的投資指南，也可供普通投資者學(xué)習(xí)參考。

作者簡介

　　斯科特·韋納（Scott M. Weiner）JanusHendersonInvestors量化策略主管，ETF產(chǎn)品團隊高級投資組合經(jīng)理，公司指數(shù)委員會成員?，F(xiàn)任職于JanusHenderson基金會董事會。曾擔任德意志銀行股票衍生品和量化策略的美國區(qū)域負責(zé)人，牛津大學(xué)講師。在《數(shù)學(xué)金融》《貨幣、信貸和銀行雜志》和《商業(yè)和經(jīng)濟統(tǒng)計雜志》上發(fā)表多篇研究成果。侯宇加拿大阿爾伯塔大學(xué)經(jīng)濟金融碩士（MFE），具有近二十年國內(nèi)外市場投資經(jīng)歷，對宏觀經(jīng)濟及大類資產(chǎn)有深刻見解。2012年在FXCM全球外匯實盤交易比賽中獲第四名，2013年奪得全球Toptradr外匯實盤交易大賽亞軍。曾供職于北美頭部投顧機構(gòu)多年，為客戶提供基于全球市場的基金投顧組合服務(wù)。在國內(nèi)多家全國性券商任從事財富管理相關(guān)工作，現(xiàn)為天風(fēng)證券財富管理中心資產(chǎn)研究板塊負責(zé)人。

圖書目錄

第1部分ETF行業(yè)
第1章ETF的誕生
共同基金監(jiān)管行為和豁免條例
今天的ETF行業(yè)
ETF規(guī)則
第2章ETF的生態(tài)系統(tǒng)
ETF結(jié)構(gòu)和投資組合經(jīng)理
更廣泛的ETF生態(tài)系統(tǒng)
第2部分被動型ETF
第3章對標指數(shù)
被動型ETF和對標指數(shù)
指數(shù)編制方法
指數(shù)實例：“以A開頭”的指數(shù)
指數(shù)文件
第4章指數(shù)再平衡
預(yù)估文件
在計算日和再平衡日期間的預(yù)估文件
指數(shù)再平衡：基礎(chǔ)知識
第3部分一級市場與ETF發(fā)行
第5章ETF與一級市場
創(chuàng)設(shè)和贖回
申購贖回清單文件
定制實物籃子
對ETF生態(tài)系統(tǒng)的說明
第6章發(fā)行基金
種子資金
初始交易和初始資產(chǎn)凈值
發(fā)行SWA ETF
關(guān)于發(fā)行最后的思考
第4部分三個T和三個C
第7章跟蹤誤差
單位資產(chǎn)凈值或收盤價
舉個例子
歸因：解開落后指數(shù)和超越指數(shù)的奧秘
把它們放在一起
附錄
第8章交易成本
最佳執(zhí)行和市場影響
交易頻率與優(yōu)化
完美復(fù)制與交易成本
關(guān)于收盤價交易的說明
第9章稅收
投資組合經(jīng)理的免責(zé)聲明
基本定義
稅收文件
已實現(xiàn)的收益/損失
創(chuàng)設(shè)/贖回活動及對稅收的影響
現(xiàn)金替代和稅收管理
調(diào)整基準：一個簡單的例子
洗售
為什么是稅收最小化而不是避稅
投資損失節(jié)稅
第10章現(xiàn)金
現(xiàn)金對投資組合的影響
現(xiàn)金流入的來源和管理
現(xiàn)金與應(yīng)計項目
報告現(xiàn)金流入
現(xiàn)金流出的來源和管理
現(xiàn)金替代的管理：流入或流出
把這一切放在一起：現(xiàn)金全景
第11章公司行為
現(xiàn)金分紅
兼并和收購
要約收購
供股
股票拆分和反向拆分
上市公司分拆
公司行為和現(xiàn)金替代
同一天發(fā)生多個公司行為
附錄
第12章定制實物籃子
新定制實物籃子與舊定制實物籃子的對比說明
定制實物籃子：關(guān)鍵原則
定制實物籃子1：標準創(chuàng)設(shè)，然后定制贖回
定制實物籃子2：定制創(chuàng)設(shè)，然后標準贖回
定制實物籃子3：定制創(chuàng)設(shè)，然后定制贖回
定制實物籃子的過程
什么時候適合使用定制實物籃子
第13章投資組合再平衡
指數(shù)計算和預(yù)估文件
再平衡分析
監(jiān)測公司行為
市場交易與指數(shù)“交易”不同
調(diào)整和再平衡后的分析
第5部分擴大產(chǎn)品系列
第14章管理國際ETF
指數(shù)文件
單位手數(shù)的股數(shù)大小
時間安排
交易成本和流動性
稅收和預(yù)扣稅率
假期日歷
創(chuàng)設(shè)和贖回的交易指令窗口
現(xiàn)金替代和輔助交易
外匯交易
國際公司行為
第15章主動管理型ETF
豁免權(quán)和透明度
主動型與被動型ETF的組合管理
三個T和三個C
（透明）主動管理型PCF的構(gòu)建
ETF發(fā)行和初始籃子
報告
關(guān)于透明度的備選：半透明和非透明的主動
管理型ETF
附錄
第16章固定收益型ETF
固定收益基礎(chǔ)知識
固定收益指數(shù)和指數(shù)文件
跟蹤指數(shù)和代表性抽樣
固定收益PCF
固定收益PCF中的現(xiàn)金替代
協(xié)商籃子
凈處理訂單
洗售和稅收批次
再平衡
第17章杠桿和逆向投資
如何創(chuàng)建杠桿風(fēng)險敞口
如何創(chuàng)建反向風(fēng)險敞口
每日重置的杠桿（或反向）的風(fēng)險敞口
收盤執(zhí)行
指數(shù)和預(yù)估文件
PCF
三個T和三個C
100%損失的風(fēng)險
第6部分當困難來臨的時候
第18章市場動蕩
市場暫停
交易成本
價格發(fā)現(xiàn)
創(chuàng)設(shè)/贖回和套利分解
事件中的再平衡
異方差
當跟蹤誤差變得難以解決的時候
第19章代表性抽樣
使用代表性抽樣的理由
代表性抽樣是不是值得的方法？
投資組合優(yōu)化作為一種代表性抽樣策略
困難
附錄
第20章ETF退市
退市過程
投資組合經(jīng)理的責(zé)任
其他需關(guān)注的問題
結(jié)論
術(shù)語表