并購(gòu)的藝術(shù)：合并、收購(gòu)和買斷指南

序言/1 前言/1 致謝/1 第一章 并購(gòu)入門/1 引言/1 目標(biāo)/5 關(guān)鍵術(shù)語(yǔ)/5 關(guān)于本書(shū)的問(wèn)答形式/7 結(jié)論/8 第二章 戰(zhàn)略/9 引言/9 戰(zhàn)略規(guī)劃/10 并購(gòu)在戰(zhàn)略規(guī)劃中的作用/12 并購(gòu)的替代方案/13 SWOT分析/15 戰(zhàn)略披露/19 戰(zhàn)略層級(jí)/22 并購(gòu)戰(zhàn)略的四種類型/23 搜索過(guò)程/31 經(jīng)紀(jì)人和掮客/39 銀行家/44 初始監(jiān)管制度和法律法規(guī)考量/46 結(jié)論/53 第三章 估值和建模/70 引言/70 估值基礎(chǔ)/72 選擇估值方法/74 可比公司和可比交易/75 比較一家公司與其他公司/77 可比交易分析/89 現(xiàn)金流量貼現(xiàn)分析/97 預(yù)測(cè)自由現(xiàn)金流/103 計(jì)算貼現(xiàn)率/108 計(jì)算終值/115 進(jìn)行敏感性分析/120 《國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則》框架/121 結(jié)論/122 第四章 融資和再融資/124 引言/124 融資概述/125 融資工具：權(quán)益型、債務(wù)型與混合型/125 融資來(lái)源/127 高杠桿交易/131 借款最少化/134 確定債務(wù)融資結(jié)構(gòu)/138 優(yōu)先債務(wù)/140 售后回租/141 保留債務(wù)和租賃義務(wù)的利弊/143 賣方回購(gòu)融資/146 認(rèn)股權(quán)證/148 賣方的營(yíng)運(yùn)資本債務(wù)/149 銀行賬簿和承諾書(shū)/150 優(yōu)先貸款協(xié)議中的其他主要問(wèn)題/153 高收益（又稱“垃圾”）債券/164 過(guò)橋貸款/168 股權(quán)投資基金/169 登記權(quán)/171 債權(quán)人之間的問(wèn)題/176 從屬地位問(wèn)題/178 債權(quán)人間協(xié)議/184 欺詐性轉(zhuǎn)讓和其他訴訟問(wèn)題/186 再融資問(wèn)題/189 結(jié)論/190 第五章 交易結(jié)構(gòu)化：總論、稅務(wù)和會(huì)計(jì)考慮/202 引言/202 總論/203 資產(chǎn)并購(gòu)交易結(jié)構(gòu)化/203 股票并購(gòu)交易結(jié)構(gòu)化/207 兼并交易結(jié)構(gòu)化/208 一般會(huì)計(jì)考慮/212 出于會(huì)計(jì)目的分配交易價(jià)格/213 會(huì)計(jì)處理與稅務(wù)處理之間的差異/214 稅務(wù)考慮/216 基本稅務(wù)概念和定義/218 基本稅務(wù)結(jié)構(gòu)：應(yīng)稅交易/221 基本稅務(wù)結(jié)構(gòu)：遞延納稅交易/227 實(shí)體選擇/235 收購(gòu)債務(wù)融資結(jié)構(gòu)的稅務(wù)后果/241 管理層收購(gòu)稅基/244 收購(gòu)后的稅務(wù)問(wèn)題/249 其他稅務(wù)問(wèn)題/250 結(jié)論/252 交易關(guān)系圖/252 第六章 盡職調(diào)查/269 引言/269 入門指南/270 盡職調(diào)查時(shí)長(zhǎng)/276 盡職調(diào)查水平/277 證券法與盡職調(diào)查/278 警示紅旗/281 與賣方的關(guān)系/282 盡職調(diào)查地點(diǎn)/283 資產(chǎn)評(píng)估/285 訴訟分析/285 新出現(xiàn)的法律問(wèn)題/293 交割后的盡職調(diào)查/294 結(jié)論/296 第七章 談判收購(gòu)協(xié)議和意向書(shū)/332 引言/332 意向書(shū)/332 收購(gòu)協(xié)議/335 協(xié)議的組成部分/340 介紹性材料/340 陳述和保證/341 約定事項(xiàng)/348 交割條件/349 賠償條款部分/352 從附屬集團(tuán)收購(gòu)/362 涉及上市公司的交易/362 管理層收購(gòu)的談判和記錄/363 雇用協(xié)議/366 股東協(xié)議/368 結(jié)論/371 第八章 交割./449 引言/449 交割的基本條件/449 計(jì)劃交割/452 預(yù)交割/453 交割/457 電匯/459 交割后/461 文件分發(fā)/461 收尾/462 結(jié)論/462 第九章 合并后的整合和資產(chǎn)剝離/473 引言/473 整合的基本概念/474 合并后計(jì)劃/475 整合計(jì)劃的溝通/477 合并后公司名稱/478 文化整合/484 使命、政策、道德準(zhǔn)則和愿景陳述整合/487 關(guān)鍵資源、流程和職責(zé)整合/489 資源整合/490 流程整合/498 關(guān)鍵職責(zé)整合/507 對(duì)員工的承諾/514 合并后的補(bǔ)償：一個(gè)復(fù)雜的問(wèn)題/517 對(duì)薪酬計(jì)劃的整合：一個(gè)戰(zhàn)略性概述/522 對(duì)福利計(jì)劃的整合/524 合并后的一些一般性技術(shù)考慮/526 資產(chǎn)剝離/529 結(jié)論/535 第十章 上市公司并購(gòu)中的特殊問(wèn)題/575 引言/575 總論/576 代理投票/579 《多德-弗蘭克法案》《薩班斯-奧克斯利法案》與并購(gòu)/580 注意義務(wù)和忠誠(chéng)義務(wù)/581 董事回應(yīng)非邀約投標(biāo)書(shū)的責(zé)任/582 并購(gòu)的形式/590 要約收購(gòu)基本信息/591 代理權(quán)征集/599 私有化/600 并購(gòu)披露事項(xiàng)/601 內(nèi)幕交易/602 用債務(wù)為分兩步走的公共交易融資/606 反收購(gòu)/607 與反收購(gòu)有關(guān)的州法律/615 結(jié)論/617 第十一章 協(xié)商重組、破產(chǎn)和清算/622 引言/622 總論/623 協(xié)商重組/625 破產(chǎn)/627 州級(jí)破產(chǎn)程序/637 有組織地進(jìn)行收購(gòu)以將破產(chǎn)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)降到最低/640 為出現(xiàn)虧損的公司提供融資選擇/644 出現(xiàn)虧損的公司的會(huì)計(jì)/稅務(wù)問(wèn)題/645 清算/647 結(jié)論/648 資不抵債公司進(jìn)行重組和協(xié)商重組所采用的各種交易結(jié)構(gòu)的示范圖表/648 第十二章 全球交易：構(gòu)建成功之路/657 引言/657 非稅入境：關(guān)于外國(guó)在美投資的問(wèn)題/658 非稅出境：涉及美國(guó)境外資產(chǎn)的收購(gòu)/662 影響美國(guó)收購(gòu)?fù)鈬?guó)公司/資產(chǎn)的美國(guó)和外國(guó)法律/664 外匯/667 其他全球現(xiàn)狀/669 對(duì)外交易融資/671 關(guān)于國(guó)際稅務(wù)和披露方面的考慮/677 入境收購(gòu)中的稅務(wù)方面應(yīng)注意事項(xiàng)/682 出境收購(gòu)中的注意事項(xiàng)/684 結(jié)論/687 附件 具有里程碑意義的并購(gòu)法律案件/696