證券虛假陳述風(fēng)險及應(yīng)對

第一章　證券虛假陳述案件大數(shù)據(jù)分析
　　　第一節(jié)　證券監(jiān)管行政訴訟案件分析——以中國證監(jiān)會作為當(dāng)事人的部分案件為樣本
　　　一、數(shù)據(jù)來源
　　　二、以中國證監(jiān)會作為當(dāng)事人的行政案件基本情況
　　　三、案件結(jié)果概述
　　　四、高頻規(guī)定
　　第二節(jié)　證券監(jiān)管行政處罰案件分析
　　　一、報告數(shù)據(jù)來源
　　　二、中國證監(jiān)會行政處罰情況
　　　三、案件情況分類
　　第三節(jié)　證券虛假陳述責(zé)任糾紛民事訴訟案件分析
　　　一、大數(shù)據(jù)報告數(shù)據(jù)來源
　　　二、證券虛假陳述責(zé)任糾紛民事訴訟的基本情況
　　　三、高頻規(guī)定
第二章　發(fā)行人的應(yīng)對
　　第一節(jié)　概述
　　第二節(jié)　針對違法行為要件的抗辯
　　　一、關(guān)于重大性的抗辯
　　　二、關(guān)于預(yù)測性信息的抗辯
　　第三節(jié)　針對因果關(guān)系的抗辯
　　　　一、從籠統(tǒng)的交易因果關(guān)系認(rèn)定到結(jié)合了損失因果關(guān)系的兩層因果關(guān)系認(rèn)定的演變
　　　　二、交易因果關(guān)系的抗辯：否定投資者系對虛假陳述的信賴而進(jìn)行投資決策
　　　三、損失因果關(guān)系的抗辯：系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險的剔除
　　　四、投資者作出的交易決定與虛假陳述類型不符
　　　五、投資者的投資行為是否存在惡意投資或操縱證券市場嫌疑
　　　六、作出投資決定是否系因投資者的交易習(xí)慣
　　第四節(jié)　關(guān)于損失的抗辯
　　　一、損失的范圍
　　　二、集中競價的股票交易中投資差額損失的計(jì)算
　　　三、關(guān)于“三日一價”的認(rèn)定
　　第五節(jié)　關(guān)于責(zé)任的追償
　　　　一、共同連帶責(zé)任下發(fā)行人可就超出法院認(rèn)定責(zé)任比例部分內(nèi)部追償
　　　二、發(fā)行人可對組織、指使虛假陳述的控股股東、實(shí)際控制人追償
第三章　董監(jiān)高的應(yīng)對
　　第一節(jié)　概述
　　第二節(jié)　發(fā)行人董監(jiān)高承擔(dān)證券虛假陳述侵權(quán)責(zé)任的認(rèn)定
　　　一、發(fā)行人董監(jiān)高承擔(dān)賠償責(zé)任的法理基礎(chǔ)
　　　二、發(fā)行人董監(jiān)高證券虛假陳述侵權(quán)責(zé)任的構(gòu)成要件
　　第三節(jié)　發(fā)行人董監(jiān)高證券虛假陳述侵權(quán)責(zé)任的免責(zé)抗辯思路
　　　一、發(fā)行人董監(jiān)高的一般抗辯
　　　　二、董事長、財(cái)務(wù)總監(jiān)和上市公司的董事會秘書等與信息披露工作關(guān)系密切的人員
　　　三、其他未直接涉及相關(guān)信息披露工作的人員
　　　四、發(fā)行人獨(dú)立董事的特別抗辯
　　　五、涉董監(jiān)高案例精析
第四章　證券公司的應(yīng)對
　　第一節(jié)　證券公司承擔(dān)證券虛假陳述責(zé)任概述
　　第二節(jié)　證券公司承擔(dān)證券虛假陳述侵權(quán)責(zé)任的認(rèn)定
　　　一、證券公司承擔(dān)賠償責(zé)任的法理基礎(chǔ)
　　　二、證券公司證券虛假陳述侵權(quán)責(zé)任的構(gòu)成要件
　　　三、證券公司承擔(dān)證券虛假陳述責(zé)任認(rèn)定中的其他事宜
　　第三節(jié)　證券公司證券虛假陳述侵權(quán)責(zé)任的免責(zé)抗辯思路
　　　一、合理勤勉之抗辯
　　　二、行政處罰對于證券公司過錯認(rèn)定的影響及其排除
　　　三、責(zé)任形態(tài)的抗辯
第五章　證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的應(yīng)對
　　第一節(jié)　證券服務(wù)機(jī)構(gòu)承擔(dān)證券虛假陳述責(zé)任概述
　　第二節(jié)　證券服務(wù)機(jī)構(gòu)承擔(dān)證券虛假陳述侵權(quán)責(zé)任的認(rèn)定
　　　一、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)承擔(dān)賠償責(zé)任的法理基礎(chǔ)
　　　二、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)證券虛假陳述侵權(quán)責(zé)任的構(gòu)成要件
　　第三節(jié)　證券服務(wù)機(jī)構(gòu)承擔(dān)責(zé)任的形式
　　　一、全部連帶責(zé)任
　　　二、比例連帶責(zé)任
　　　三、補(bǔ)充連帶責(zé)任
　　第四節(jié)　證券服務(wù)機(jī)構(gòu)一般抗辯要點(diǎn)
　　　一、侵權(quán)行為——“前置程序”制度取消及重大性的舉證分配
　　　二、因果關(guān)系的抗辯
　　　三、勤勉盡責(zé)
　　第五節(jié)　會計(jì)師事務(wù)所的抗辯要點(diǎn)
　　　一、會計(jì)師事務(wù)所被訴“虛假陳述行為”的常見情形
　　　二、會計(jì)師事務(wù)所主觀過錯認(rèn)定與行政處罰、監(jiān)管措施的關(guān)聯(lián)
　　　三、會計(jì)師事務(wù)所是否存在主觀過錯的抗辯
　　　四、會計(jì)師事務(wù)所責(zé)任性質(zhì)及范圍的抗辯
　　第六節(jié)　律師事務(wù)所
　　　一、律師事務(wù)所被訴“虛假陳述行為”的常見情形
　　　二、證券虛假陳述中律師事務(wù)所侵權(quán)的過錯認(rèn)定
　　　三、律師事務(wù)所是否存在主觀過錯的抗辯
　　　四、律師事務(wù)所責(zé)任性質(zhì)及范圍的抗辯
　　第七節(jié)　資產(chǎn)評估、資信評級機(jī)構(gòu)
　　　一、評級機(jī)構(gòu)被訴虛假陳述的情形
　　　　二、評級分析所依據(jù)的基礎(chǔ)事實(shí)不存在“虛”“誤”“漏”情形之抗辯
　　　三、評級結(jié)論不存在錯誤之抗辯
第六章　證券虛假陳述責(zé)任糾紛實(shí)務(wù)案例解析
　　第一節(jié)　康美藥業(yè)證券虛假陳述集體訴訟案
　　　一、案情簡介
　　　二、判決結(jié)果
　　　三、康美藥業(yè)特別代表人訴訟的程序梳理
　　第二節(jié)　中安科案
　　　一、案情簡介
　　　二、法院判決
　　　三、評析
　　第三節(jié)　五洋債案
　　　一、案情簡介
　　　二、法院判決
　　　三、評析
附錄
　　1.中華人民共和國刑法（2020修正）（節(jié)錄）
　　2.中華人民共和國證券法（2019修訂）（節(jié)錄）
　　3.中華人民共和國民事訴訟法(2021修正)（節(jié)錄）
　　4.中華人民共和國行政復(fù)議法（2017修正）（節(jié)錄）
　　5.中華人民共和國行政訴訟法（2017修正）（節(jié)錄）
　　　6.最高人民法院關(guān)于適用《中華人民共和國民事訴訟法》的解釋(2022修正)（節(jié)錄）
　　　7.最高人民法院關(guān)于審理證券市場虛假陳述侵權(quán)民事賠償案件的若干規(guī)定（節(jié)錄）
　　　8.最高人民法院關(guān)于適用《中華人民共和國行政訴訟法》的解釋（節(jié)錄）
　　9.上市公司信息披露管理辦法(2021修訂)（節(jié)錄）
　　10.證券期貨違法行為行政處罰辦法（節(jié)錄）
　　11.最高人民檢察院、公安部關(guān)于印發(fā)《最高人民檢察院、公安部關(guān)于公安機(jī)關(guān)管轄的刑事案件立案追訴標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定(二)》的通知(2022修訂)（節(jié)錄）