內(nèi)幕交易規(guī)制研究

引言
第一章 市場經(jīng)濟(jì)與中國證監(jiān)會的際遇
第一節(jié) 我國證券市場的來時(shí)之路
一、近代證券市場的興衰起伏
二、1949年以后證券市場的發(fā)展
三、證券行政監(jiān)管體制的早期探索
第二節(jié) 證監(jiān)會的創(chuàng)立與監(jiān)管職能
一、證監(jiān)會的成立
二、證監(jiān)會稽查執(zhí)法的基本框架
三、證監(jiān)會地方派出機(jī)構(gòu)的設(shè)置與職權(quán)
第二章 內(nèi)幕交易行政處罰的全景樣貌
第一節(jié) 我國內(nèi)幕交易監(jiān)管的語境與制度
一、證券市場內(nèi)幕交易的經(jīng)驗(yàn)觀察
二、內(nèi)幕交易法律監(jiān)管的制度體系
第二節(jié) 內(nèi)幕交易行政處罰的實(shí)證檢視：1994~2021年
一、研究樣本的來源構(gòu)成與說明
二、內(nèi)幕交易處罰的時(shí)間及數(shù)量特征
三、內(nèi)幕交易主體的地域分布特征
四、內(nèi)幕交易違法類型及信息傳導(dǎo)特征
五、內(nèi)幕交易責(zé)任主體的身份特征
六、內(nèi)幕交易處罰裁量范圍的特征
七、派出機(jī)構(gòu)內(nèi)幕交易執(zhí)法的特征
八、內(nèi)幕交易處罰周期的分布特征
第三章 內(nèi)幕交易監(jiān)管難題的成因解構(gòu)
第一節(jié) “分身乏術(shù)”的證券監(jiān)管機(jī)制
一、證監(jiān)會中央機(jī)關(guān)人力資源結(jié)構(gòu)
二、地方派出機(jī)構(gòu)的執(zhí)法難點(diǎn)
第二節(jié) 內(nèi)幕交易的偵測與源頭規(guī)制難題
一、內(nèi)幕交易偵測難度及其挑戰(zhàn)
二、“源頭規(guī)制”的規(guī)則與實(shí)施局限
第三節(jié) 發(fā)展中的內(nèi)幕交易處罰理論
一、內(nèi)幕交易監(jiān)管理論的比較法背景
二、內(nèi)幕交易處罰理論的選擇
第四節(jié) 行政處罰裁量的內(nèi)控與監(jiān)督機(jī)制
一、多層級的內(nèi)部行政控制程序
二、尚不外顯的行政處罰委員會機(jī)制
三、有待觀察的處罰聽證程序矯正功能
四、亟須重視的司法審查與處罰執(zhí)行
第五節(jié) 上市公司治理與規(guī)范運(yùn)作難題
第四章 他山之石，可否攻玉？
第一節(jié) 美國證券市場的發(fā)展歷程與特征
一、美國證券市場的形成與思想支撐
二、美國證券市場法治的基本樣貌
第二節(jié) 美國合作型內(nèi)幕交易治理的基本架構(gòu)
一、SEC內(nèi)幕交易監(jiān)管的組織機(jī)制
二、作為訴訟原告的SEC
三、市場機(jī)構(gòu)的自律管理
四、“吹哨人”及投資者對證券法治的推動
第三節(jié) 我國內(nèi)幕交易治理的結(jié)構(gòu)框架
一、作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)之一的證監(jiān)會
二、方興未艾的證券案件司法裁判
三、市場自律機(jī)制的構(gòu)成與發(fā)展
第四節(jié) 以我為主，為我所用
第五章 證券市場的多元治理：關(guān)鍵變量與治理優(yōu)勢的重組
第一節(jié) 證券法治中到底什么在起作用？
一、證券市場多元治理的法律之維
二、證券市場治理的關(guān)鍵變量
第二節(jié) 核心治理變量的內(nèi)涵透析
一、規(guī)則制定能力
二、信息監(jiān)察能力
三、調(diào)查能力
四、懲罰能力
五、信息技術(shù)能力
六、證券專業(yè)能力
第三節(jié) 證券市場的博弈格局與治理優(yōu)勢分布
一、多元治理下的證券市場博弈格局
二、治理優(yōu)勢的理論內(nèi)涵及其適用
三、證券市場主要參與者的治理優(yōu)勢分布
第六章 內(nèi)幕交易規(guī)則制定權(quán)的優(yōu)化
第一節(jié) 規(guī)則制定的困難與價(jià)值導(dǎo)向
一、實(shí)體性控制的行政立法模式
二、現(xiàn)實(shí)選擇下的內(nèi)幕交易監(jiān)管規(guī)則
三、規(guī)則制定權(quán)行使中的辯證關(guān)系
第二節(jié) 規(guī)則制定權(quán)行使的形式性要求
一、證監(jiān)會主導(dǎo)型的內(nèi)幕交易規(guī)則制定
二、內(nèi)幕交易監(jiān)管規(guī)則制定的正當(dāng)程序
三、內(nèi)幕交易監(jiān)管規(guī)則的事后修正
第三節(jié) 內(nèi)幕交易實(shí)體監(jiān)管規(guī)則的修正
一、平等獲得理論的法理證成
二、重構(gòu)內(nèi)幕交易違法行為類型
三、內(nèi)幕交易的區(qū)別法律責(zé)任
四、法定抗辯理由的細(xì)化
第七章 內(nèi)幕交易調(diào)查權(quán)的優(yōu)化配置
第一節(jié) 行政調(diào)查的制度架構(gòu)與規(guī)范
一、行政調(diào)查的主要步驟
二、行政調(diào)查的內(nèi)在局限
第二節(jié)行政調(diào)查程序的機(jī)制優(yōu)化
一、立案線索的多元化及其保障
二、非正式調(diào)查的界定與方式選擇
三、正式調(diào)查程序的機(jī)制完善
四、調(diào)查機(jī)關(guān)內(nèi)控制度的實(shí)施要點(diǎn)
第三節(jié) 內(nèi)幕交易調(diào)查的“分身有術(shù)”
一、SEC央地分工的經(jīng)驗(yàn)和不足
二、證監(jiān)會地方執(zhí)法的體系重構(gòu)
三、自律組織在調(diào)查中的支持作用
第八章 內(nèi)幕交易處罰權(quán)的優(yōu)化配置
第一節(jié) 內(nèi)幕交易處罰及裁量的經(jīng)驗(yàn)觀察
一、SEC內(nèi)幕交易的懲罰歷程與裁量空間
二、美國內(nèi)幕交易罰款的裁量實(shí)踐及特征
三、SEC審裁機(jī)制的有益經(jīng)驗(yàn)
第二節(jié) 內(nèi)幕交易行政處罰的內(nèi)部機(jī)制優(yōu)化
一、改善行政處罰委員會的組織機(jī)制
二、優(yōu)化內(nèi)幕交易的行政處罰程序
三、合理使用行政罰款的裁量空間
第三節(jié) “源頭規(guī)制”下執(zhí)法策略的重構(gòu)
一、“源頭規(guī)制”的關(guān)鍵要素
二、SEC對執(zhí)法概率的主動牽引
三、“源頭規(guī)制”的策略重構(gòu)
第四節(jié) 內(nèi)幕交易處罰的外部責(zé)任銜接
一、內(nèi)幕交易民事訴訟的法政策選擇
二、司法審查下的內(nèi)幕交易行政處罰
三、內(nèi)幕交易的行刑銜接機(jī)制優(yōu)化
第九章 多元治理下證監(jiān)會的協(xié)同之治
第一節(jié) 信息監(jiān)察能力的協(xié)同發(fā)揮
一、意圖改變的信息監(jiān)察分工
二、自律組織內(nèi)在驅(qū)動下的信息挖掘
三、內(nèi)幕交易舉報(bào)制度的完善
第二節(jié) 信息技術(shù)能力的協(xié)同發(fā)揮
一、信息技術(shù)與金融市場嵌合的挑戰(zhàn)
二、信息技術(shù)監(jiān)管的難點(diǎn)所在
三、證券市場信息技術(shù)監(jiān)管的改革路徑
第三節(jié) 證券專業(yè)能力的協(xié)同發(fā)揮
一、作為智囊的自律組織與市場機(jī)構(gòu)
二、投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)參與代表人訴訟
結(jié)論期待一個更加收放自如的證監(jiān)會
主要案例索引