杰出投資者的底層認(rèn)知：成功投資與明智創(chuàng)富的10個(gè)茅塞頓開(kāi)之問(wèn)

定　價(jià)：￥79.00

作　者：	[美] J.戴維·斯坦恩（J.David Stein）著；龐鑫，劉寅龍譯
出版社：	中國(guó)科學(xué)技術(shù)出版社
叢編項(xiàng)：
標(biāo)　簽：	暫缺

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ISBN：	9787523605295	出版時(shí)間：	2024-05-01	包裝：	精裝
開(kāi)本：	32開(kāi)	頁(yè)數(shù)：		字?jǐn)?shù)：

內(nèi)容簡(jiǎn)介

　　搭建投資創(chuàng)富的底層操作系統(tǒng)練就長(zhǎng)期投資成功必修基本功◎面對(duì)極端不確定性，有人會(huì)因市場(chǎng)瘋狂拋售而驚慌失措，有人因選擇諸多而不知所措……一套嚴(yán)謹(jǐn)而理性的投資體系如何讓我們做到收放自如、穩(wěn)健贏利？◎投資者如何通過(guò)評(píng)估投資機(jī)會(huì)，決定是否應(yīng)該選擇交易、創(chuàng)建投資組合、實(shí)踐大類資產(chǎn)配置或嘗試以巴菲特式的理念與方法持續(xù)跑贏大盤(pán)？《杰出投資者的底層認(rèn)知》是一本通俗易懂卻洞悉投資精髓的指南。在書(shū)中，斯坦恩提供了一個(gè)由10個(gè)簡(jiǎn)單、清晰問(wèn)題構(gòu)成的最優(yōu)投資決策框架與流程，能幫助我們對(duì)投資中所有重要的方面做出理性評(píng)估，糾正和避免各種常見(jiàn)的錯(cuò)誤行為，并創(chuàng)造令人愉快的長(zhǎng)期回報(bào)率。此外，本書(shū)還創(chuàng)見(jiàn)性地界定了管理投資組合應(yīng)遵循的原則：并非準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來(lái)或超越其他投資者，而是一個(gè)將多種資產(chǎn)進(jìn)行合理配置的過(guò)程；一方面，最大程度減少市場(chǎng)重大回撤造成的個(gè)人財(cái)務(wù)虧損，另一方面，創(chuàng)造高于通貨膨脹率的收益率，從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)可控且正收益的終極目標(biāo)。本書(shū)不僅適用于交易新手，也適合有多年投資經(jīng)驗(yàn)的老手；投資中的10大底層概念性問(wèn)題，作為眾多杰出投資者思想大廈的根基，永不過(guò)時(shí)。

作者簡(jiǎn)介

　　J.戴維·斯坦恩（J.David Stein）◎700億美元咨詢公司首席投資經(jīng)理和首席投資組合策略師◎全球著名金融投資播客“Money for the Rest of Us”主播J.戴維·斯坦恩曾在一家市值高達(dá)700億美元的咨詢公司，領(lǐng)導(dǎo)一個(gè)由21人組成的研究小組，為各種類型的客戶提供投資建議和服務(wù)；與此同時(shí)，他管理20億美元規(guī)模的投資組合，甚至幫助客戶安全度過(guò)2008年全球金融危機(jī)，實(shí)現(xiàn)了長(zhǎng)周期的保值和增值。過(guò)去5年里，斯坦恩主持著一檔全球最受歡迎的金融投資播客之一“Money for the Rest of Us”，每期有超過(guò)40 000位鐵粉同時(shí)在線；他的投資觀點(diǎn)和理念常被《紐約時(shí)報(bào)》《芝加哥論壇報(bào)》《美國(guó)新聞與世界報(bào)道》《福布斯》提及。

圖書(shū)目錄

第 1 章你了解你投資的東西嗎？
賺到錢(qián)就能說(shuō)明你的投資決策正確
投資前，你是否擁有信息優(yōu)勢(shì)？
加密貨幣爆火又如何？不懂別碰！
“非線性復(fù)雜適應(yīng)系統(tǒng)”
重要的不是預(yù)知未來(lái)，而是如何回應(yīng)已知信息
你這么聰明，為什么不富有呢？
充分掌握當(dāng)前信息優(yōu)勢(shì)再進(jìn)行投資決策
面對(duì)不確定也充滿信心的投資框架
第 2 章投資、投機(jī)還是賭博？
什么是投資？
什么是投機(jī)？
投機(jī)，資金配置不應(yīng)超過(guò)10%
若不能合理預(yù)測(cè)正收益率，就果斷放棄
第 3 章期望收益能實(shí)現(xiàn)多少？
以歷史收益率預(yù)測(cè)未來(lái)收益率，既天真又危險(xiǎn)
經(jīng)驗(yàn)法則：應(yīng)用有效理論解決具體問(wèn)題的捷徑
運(yùn)用有效的經(jīng)驗(yàn)法則估算債券收益率
評(píng)估股票預(yù)期收益率的3種業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素
如何估算投資組合的收益率？
對(duì)理財(cái)師承諾的超高收益率及方法提出疑問(wèn)
第 4 章如何管理投資組合的風(fēng)險(xiǎn)？
在恐懼達(dá)到高峰時(shí)，資產(chǎn)配置帶來(lái)的驚喜也變高
風(fēng)險(xiǎn)管理核心：減少負(fù)面結(jié)果的傷害和痛苦
投資嚴(yán)重虧損和恢復(fù)期，給退休者造成財(cái)務(wù)傷害
股票和債券的波動(dòng)性會(huì)在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩時(shí)加大
避免不可挽回的財(cái)務(wù)虧損，而不是規(guī)避所有風(fēng)險(xiǎn)
第 5 章你在同誰(shuí)做交易？
不僅要了解交易對(duì)手，還要了解其掌握的信息優(yōu)勢(shì)
個(gè)人投資者能否對(duì)抗機(jī)構(gòu)和交易機(jī)器人？
要通過(guò)識(shí)別錯(cuò)誤定價(jià)的股票跑贏大盤(pán)，極其困難
回顧歷史，市場(chǎng)參與者的集體智慧往往是錯(cuò)誤的
適應(yīng)性市場(chǎng)假說(shuō)：市場(chǎng)參與者可能集體犯錯(cuò)
達(dá)利歐：對(duì)每個(gè)時(shí)點(diǎn)的可用信息作出合理反應(yīng)
第 6 章如何深入評(píng)估金融產(chǎn)品？
一定要遠(yuǎn)離可自動(dòng)贖回的有收益承諾票據(jù)
要額外考慮流動(dòng)性、費(fèi)用、結(jié)構(gòu)和價(jià)格
分析3種常見(jiàn)基金的資產(chǎn)凈值
一次典型的具有復(fù)雜適應(yīng)系統(tǒng)特征的市場(chǎng)雪崩
ETF看似簡(jiǎn)單但潛藏諸多復(fù)雜性
第 7 章需融合哪些收益驅(qū)動(dòng)因素？
模糊的正確勝過(guò)精確的錯(cuò)誤
巴菲特持有蘋(píng)果股票，因其認(rèn)為價(jià)值被市場(chǎng)低估
股息投資策略有可能降低未來(lái)收益率
成功的投資取決于對(duì)不良債務(wù)進(jìn)行有效重組
多重收益的驅(qū)動(dòng)要素
第 8 章誰(shuí)在暗中侵蝕投資收益？
詳細(xì)解讀3個(gè)方面的投資費(fèi)用
弄清投資需要收取的費(fèi)用以及潛在收益
聘請(qǐng)理財(cái)顧問(wèn)就萬(wàn)事大吉了嗎？
最大限度減少稅收成本的策略
投資組合的再平衡
通貨膨脹：隱形殺手
有效的成本管理
第 9 章如何構(gòu)建適配的投資組合？
“最優(yōu)”投資組合
資產(chǎn)花園模式：讓資產(chǎn)組合具有更多收益驅(qū)動(dòng)因素
應(yīng)配置10% ~ 20%的國(guó)際股票和債券
市值加權(quán)策略與非市值加權(quán)策略
資產(chǎn)配置：運(yùn)用經(jīng)驗(yàn)法則但不存在正確答案
在不同經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下有過(guò)良好表現(xiàn)的資產(chǎn)構(gòu)建組合
第 10 章你的行動(dòng)策略是什么？
平均成本法：心理收益往往勝過(guò)一次性投入
倉(cāng)位大小，取決于信心、可靠性及可能損失
以漸進(jìn)的方式調(diào)整資產(chǎn)配置：明顯有效
通過(guò)分析每月PMI，預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)是否存在衰退風(fēng)險(xiǎn)
社會(huì)責(zé)任投資：企業(yè)的“薄價(jià)值”與“厚價(jià)值”
做堅(jiān)持漸進(jìn)式風(fēng)格投資組合的管理者