中國經(jīng)濟(jì)杠桿研究：高杠桿成因、溢出效應(yīng)與防范化解

定　價：￥68.00

作　者：	王擎著
出版社：	中國金融出版社
叢編項(xiàng)：
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ISBN：	9787522026886	出版時間：	2025-02-01	包裝：	平裝-膠訂
開本：	16開	頁數(shù)：		字?jǐn)?shù)：

內(nèi)容簡介

　　本書是“研究闡釋黨的十九大精神國家社科基金專項(xiàng)項(xiàng)目（18VSJ073）”的結(jié)項(xiàng)成果。我國經(jīng)濟(jì)正處于由高速增長轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展的階段，統(tǒng)籌發(fā)展與安全是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主線，經(jīng)濟(jì)杠桿率過高是系統(tǒng)性金融風(fēng)險的核心與關(guān)鍵，降杠桿難已成為我國經(jīng)濟(jì)改革面臨的一大難題。這一問題反映了我國經(jīng)濟(jì)金融體制特色，也突出了新時代我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展與穩(wěn)定的矛盾。本書從我國經(jīng)濟(jì)高杠桿風(fēng)險產(chǎn)生的基礎(chǔ)著手，深入分析了我國新時代經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型背景下四部門杠桿的表現(xiàn)、形成機(jī)制和相互影響，重點(diǎn)從不同的視角刻畫了我國企業(yè)杠桿和家庭杠桿的特征和內(nèi)在形成機(jī)理，并進(jìn)一步分析了企業(yè)杠桿和家庭杠桿對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和金融風(fēng)險的影響，最后提出防范和化解我國經(jīng)濟(jì)高杠桿風(fēng)險的對策建議。本書的研究成果對于推動形成并逐步完善我國以高杠桿為典型特征的系統(tǒng)性金融風(fēng)險防范與監(jiān)管框架，有效化解債務(wù)風(fēng)險，維護(hù)金融穩(wěn)定，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)快速發(fā)展具有重要意義。

作者簡介

　　王擎，西南財經(jīng)大學(xué)黨委常委、副校長，習(xí)近平經(jīng)濟(jì)思想研究院常務(wù)副院長，金融學(xué)院、中國金融研究院教授，博士生導(dǎo)師。教育BU長江學(xué)者特聘教授，教育BU新世紀(jì)優(yōu)秀人才，國務(wù)院政府特殊津貼獲得者。四川省學(xué)術(shù)與技術(shù)帶頭人、四川省有突出貢獻(xiàn)專家、四川省青城計劃“金融英才”、四川省教書育人名師、四川省委省政府決策咨詢委員會委員，成都市科技顧問團(tuán)顧問。中國金融學(xué)會理事、中國國際金融學(xué)會理事、國家社科基金重大項(xiàng)目首席專家。主要研究領(lǐng)域?yàn)楹暧^金融、金融風(fēng)險、金融安全，發(fā)表學(xué)術(shù)論文100余篇，主持縱向課題30余項(xiàng)，出版專著教材10余部，獲國家教學(xué)成果等獎、教育BU高等學(xué)校優(yōu)秀科研成果二等獎等省部級獎勵10余項(xiàng)，獲得省部級以上批示采納30余篇。

圖書目錄

第一章　導(dǎo)　論／１
　１１　研究背景及意義／１
?。豹保病∥墨I(xiàn)綜述及評價／２
１２１　經(jīng)濟(jì)杠桿測度與演化機(jī)理／２
１２２　流動性過剩、監(jiān)管套利與經(jīng)濟(jì)高杠桿／７
１２３　政府行為與經(jīng)濟(jì)高杠桿／１４
１２４　經(jīng)濟(jì)高杠桿風(fēng)險的防范與監(jiān)管／２１
１２５　對文獻(xiàn)的評述／２３
?。豹保场⊙芯克悸芳爸饕獌?nèi)容／２５
?。豹保础≈饕芯拷Y(jié)論／２７
　１５　可能的創(chuàng)新及不足／３２
１５１　可能的創(chuàng)新之處／３２
１５２　不足之處／３３
第二章　新時代經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型背景下中國經(jīng)濟(jì)高杠桿的現(xiàn)狀及形成機(jī)制／３４
?。勃保薄≈袊暧^部門經(jīng)濟(jì)杠桿現(xiàn)狀／３５
２１１　杠桿的定義及衡量／３５
２１２　中國四部門杠桿率的表現(xiàn)／３６
２１３　中國總體杠桿率水平／３９
２１４　中國杠桿率水平的國際比較／４０
２１５　２００８年國際金融危機(jī)后不同經(jīng)濟(jì)體杠桿率變化情況／４２
?。勃保病≈袊?jīng)濟(jì)高杠桿的形成機(jī)制：基于ＤＳＧＥ模型的分析／４３
２２１　中國經(jīng)濟(jì)高杠桿形成的主要影響因素／４３
２２２　杠桿形成的基準(zhǔn)模型／４４
２２３　模型參數(shù)校準(zhǔn)／５２
２２４　杠桿形成的機(jī)制分析／５４
?。勃保场≈袊暧^部門間杠桿率相互影響的機(jī)理分析／５５
２３１　居民部門的溢出效應(yīng)／５５
２３２　非金融企業(yè)部門的溢出效應(yīng)／５７
２３３　政府部門的溢出效應(yīng)／５９
２３４　金融部門的溢出效應(yīng)／６０
?。勃保础≈袊暧^部門間杠桿率溢出效應(yīng)的實(shí)證研究／６１
２４１　數(shù)據(jù)和模型／６１
２４２　實(shí)證結(jié)果／６３
２４３　模型分析／６６
２４４　結(jié)論和政策建議／７１
第三章　中國企業(yè)杠桿：基于預(yù)算軟約束與政府隱性擔(dān)保的視角／７３
?。唱保?中國的企業(yè)杠桿／７５
３１１　企業(yè)杠桿在經(jīng)濟(jì)總杠桿中的地位／７５
３１２　企業(yè)杠桿的非順周期性／７５
３１３　企業(yè)杠桿的所有制結(jié)構(gòu)分化／７６
３１４　現(xiàn)有研究與困惑／７７
?。唱保病≈袊绞袌霾煌耆侯A(yù)算軟約束與政府隱性擔(dān)保／８０
３２１　銀企借貸中的預(yù)算軟約束／８０
３２２　銀企借貸中的政府隱性擔(dān)保／８１
３２３　當(dāng)前研究的瓶頸／８２
３２４　預(yù)算軟約束與政府隱性擔(dān)保影響企業(yè)杠桿的基本邏輯／８３
?。唱保场°y企借貸：一個博弈模型的設(shè)定／８４
３３１　模型的總體設(shè)置／８４
３３２　不完美信息動態(tài)博弈／８７
?。唱保础〔┺哪Ｐ偷木馀c企業(yè)杠桿的周期變化機(jī)制／８９
３４１　企業(yè)最優(yōu)借款量的選擇／８９
３４２　銀企借貸博弈的精煉貝葉斯均衡（ＰＢＥ）／９０
３４３　借貸市場上銀行與企業(yè)的匹配／９３
３４４　經(jīng)濟(jì)運(yùn)行結(jié)果與企業(yè)杠桿率的周期演變機(jī)制／９４
?。唱保怠?nèi)生隱性擔(dān)保與企業(yè)杠桿的結(jié)構(gòu)分化／９８
３５１　無隱性擔(dān)保的情形／９８
３５２　隱性擔(dān)保遞增的情形／９９
３５３　隱性擔(dān)保遞減的情形／１００
３５４ “Ｕ”形隱性擔(dān)保的情形／１００
３５５　“倒Ｕ形”隱性擔(dān)保的情形／１０１
　３６　相關(guān)政策討論／１０２
３６１　相關(guān)政策及其理論效果／１０２
３６２　機(jī)制優(yōu)化與企業(yè)杠桿的相應(yīng)表現(xiàn)／１０３
３６３　企業(yè)杠桿率是優(yōu)化目標(biāo)嗎？／１０６
　３７　本章小結(jié)／１０６
第四章　中國企業(yè)債務(wù)：基于刺激計劃與僵尸信貸的視角／１０８
?。椽保薄”尘埃阂粩堊迂斦碳び媱潱保保?nbsp;
４１１一攬子財政刺激計劃的短期應(yīng)激反應(yīng)／１１０
４１２?。玻埃埃鼓甏碳び媱澋倪z留問題／１１３
４１３　本章研究問題與貢獻(xiàn)／１１６
?。椽保病〗┦刨J／１１８
４２１　數(shù)據(jù)來源／１１８
４２２　僵尸企業(yè)識別／１１９
４２３　構(gòu)造信貸刺激計劃引發(fā)的信貸供給沖擊變量／１２０
４２４　信貸刺激計劃下的僵尸信貸／１２１
?。椽保场⌒刨J刺激計劃對僵尸信貸影響的理論機(jī)制／１２４
４３１　引入信貸刺激與僵尸信貸的企業(yè)異質(zhì)性ＤＳＧＥ模型設(shè)定／１２４
４３２　模型的參數(shù)校準(zhǔn)／１２９
４３３　模型的數(shù)值解法／１３１
４３４　模型的數(shù)值結(jié)果／１３２
　４４　結(jié)論與啟示／１３８
第五章　中國家庭杠桿：基于房價上漲的視角／１４０
?。氮保薄⊙芯勘尘埃保矗?nbsp;
　５２　家庭杠桿相關(guān)研究梳理／１４５
５２１　家庭杠桿增加的成因研究／１４６
５２２　家庭杠桿的宏觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)研究／１４８
５２３　防范家庭部門高杠桿風(fēng)險的研究／１５１
５２４　簡要評價／１５４
?。氮保场〖彝ジ吒軛U的成因分析／１５５
５３１　首套房家庭的決策情況／１５５
５３２　非首套房家庭的決策情況／１５７
　５４　中國家庭部門高杠桿成因的實(shí)證分析／１６０
５４１　變量說明／１６２
５４２　主要變量描述性統(tǒng)計／１６３
５４３　房價上漲對家庭杠桿的影響：整體情況／１６５
５４４　房價上漲對家庭杠桿的影響：首套房與非首套房家庭／１６７
５４５　穩(wěn)健性檢驗(yàn)／１６８
５４６　房價上漲影響家庭杠桿變動的平均處理效應(yīng)／１７０
５４７　進(jìn)一步討論／１７２
５４８　結(jié)果分析／１７３
第六章　經(jīng)濟(jì)杠桿對中國經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行的影響／１７４
?。丢保薄∑髽I(yè)杠桿影響企業(yè)創(chuàng)新／１７６
６１１　企業(yè)杠桿影響企業(yè)創(chuàng)新的研究綜述／１７６
６１２　企業(yè)杠桿影響企業(yè)創(chuàng)新的機(jī)制分析／１７７
６１３　研究假設(shè)／１７９
６１４　實(shí)證研究設(shè)計／１８０
６１５　企業(yè)杠桿影響企業(yè)創(chuàng)新的實(shí)證分析／１８５
６１６　研究結(jié)論與啟示／１９８
?。丢保病〖彝ジ軛U影響居民消費(fèi)／１９９
６２１　家庭杠桿與消費(fèi)的關(guān)系研究／１９９
６２２　中國家庭部門高杠桿對消費(fèi)影響的實(shí)證分析／２０２
６２３　結(jié)論和對策建議／２１２
?。丢保场∑髽I(yè)杠桿、家庭杠桿對金融風(fēng)險的影響／２１３
６３１　企業(yè)杠桿、家庭杠桿的刻畫／２１４
６３２　區(qū)域性金融風(fēng)險的測度／２１５
６３３　杠桿率變動對中國區(qū)域性金融風(fēng)險影響的實(shí)證檢驗(yàn)／２２１
６３４　研究結(jié)論／２２６
第七章　新時代防范與化解中國經(jīng)濟(jì)杠桿風(fēng)險的建議／２２８
?。藩保薄±^續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)杠桿的結(jié)構(gòu)性調(diào)整／２２９
７１１　杠桿的結(jié)構(gòu)性調(diào)整仍是未來一段時間的重要任務(wù)／２２９
７１２　中國杠桿結(jié)構(gòu)中包含多重結(jié)構(gòu)性失衡問題／２３０
７１３　當(dāng)前中國穩(wěn)杠桿面臨的現(xiàn)實(shí)困境／２３０
?。藩保病∫ㄟ^改革的思路持續(xù)推進(jìn)結(jié)構(gòu)性去杠桿／２３１
７２１　結(jié)構(gòu)性去杠桿和深化改革相結(jié)合／２３２
７２２　將結(jié)構(gòu)性去杠桿與分類調(diào)控相結(jié)合／２３２
７２３　將結(jié)構(gòu)性去杠桿與擴(kuò)大市場對內(nèi)對外開放相結(jié)合／２３２
　７３　破解經(jīng)濟(jì)高杠桿需要完善制度設(shè)計／２３２
７３１　明確政府行為邊界，完善考核監(jiān)督機(jī)制／２３２
７３２　嚴(yán)格表內(nèi)外信貸監(jiān)管，完善金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)機(jī)制／２３３
７３３　加強(qiáng)國有企業(yè)投資管理，優(yōu)化國有企業(yè)退出機(jī)制／２３４
?。藩保础榻Y(jié)構(gòu)性去杠桿營造好的政策環(huán)境／２３４
７４１　加強(qiáng)貨幣政策與財政政策的配合／２３４
７４２　提高市場的有效性／２３４
７４３　深化國有企業(yè)和金融改革／２３５
７４４　繼續(xù)保持對房地產(chǎn)市場調(diào)控／２３５
參考文獻(xiàn)／２３６