《世界金融大變局下的中國選擇》：未來國際金融體系怎么變

1997年亞洲金融風暴爆發(fā)；2008年金融危機席卷全球；2018年中美貿(mào)易摩擦升級，金融危機十年魔咒似乎無法逃避，2019年金融變局又是否真的一觸即發(fā)？

1月5日，中國銀行原副行長、執(zhí)行董事王永利將攜新書《世界金融大變局下的中國選擇》做客上海交通大學上海高級金融學院，分享他從業(yè)十多年來有關貨幣金融演變邏輯與本質、發(fā)展規(guī)律與趨勢、中國金融存在的突出問題等方面的所思所想所得，并闡述貨幣金融需準確認知著重把握的十大要點。

《世界金融大變局下的中國選擇》書影

世界劇變，貨幣亦在裂變，從有形到無形，悄無聲息，卻影響深遠。貨幣金融的發(fā)展，既對經(jīng)濟社會發(fā)展發(fā)揮著極其重要的推動作用，成為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心、社會資源配置的樞紐、國家重要的核心競爭力，又經(jīng)常引發(fā)嚴重的貨幣金融危機，造成經(jīng)濟社會劇烈動蕩。貨幣金融可謂充滿神秘和魔力，似乎融“天使”與“魔鬼”于一體。隨著經(jīng)濟全球化以及信息科技等方面的發(fā)展，貨幣金融的表現(xiàn)形態(tài)和運行模式仍在不斷演化，其影響愈發(fā)廣泛、深刻。

王永利認為，世界范圍來看2008年金融危機爆發(fā)后，雖然經(jīng)過主要經(jīng)濟體聯(lián)合采取力度空前的救市運動，危機得以緩解，數(shù)年后經(jīng)濟有所復蘇，但積累的問題日趨嚴重，十年后面臨的風險挑戰(zhàn)更加嚴峻，世界更不太平，矛盾更加突出，危機“十年魔咒”更令人擔憂?！叭绾螠蚀_看待和把握貨幣金融的本源和本質、發(fā)展的邏輯與方向，如何在推動貨幣金融創(chuàng)新發(fā)展的同時避免發(fā)生根本性、顛覆性的錯誤，如何準確判斷和有效應對可能爆發(fā)的金融風險和危機等，乃是關乎當前經(jīng)濟社會可持續(xù)、繁榮與否的重大課題?！?/p>

新中國成立以后，高度的計劃經(jīng)濟曾嚴重削弱了貨幣金融之作用。改革開放后，貨幣金融的功能逐步恢復。但金融機構真正轉向市場化經(jīng)營，是從1998年成立中央金融工作委員會，將國有金融機構的組織關系從當?shù)卣撾x出來，并實施分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管之后才起步，自2004年陸續(xù)推動國有金融機構股份制改革，2006年開始陸續(xù)推動其股票上市，進一步深化金融機構的市場化轉型才真正開始，至今只有十多年時間，歷史極為短暫。

王永利

“但是自2001年中國加入WTO之后，大量國際資本和產(chǎn)能流入中國，中國貨幣金融隨之快速發(fā)展，貨幣總量從1999年末不足12萬億元，到2017年末接近170萬億元。特別是全球金融危機爆發(fā)后，隨著國家加大經(jīng)濟刺激力度，以及外匯儲備的快速擴張，中國貨幣總量、央行和金融機構資產(chǎn)負債規(guī)模與盈利水平、社會負債規(guī)模等急速擴張，對推動經(jīng)濟社會發(fā)展發(fā)揮了重要作用，但過快過猛的發(fā)展同時也積累了很多越來越嚴重的問題，諸如金融脫實向虛、資金體內(nèi)循環(huán)、金融市場分割、資管業(yè)務泛濫、金融監(jiān)管滯后、系統(tǒng)性金融風險聚集，等等，”王永利發(fā)出警示，“必須看到，從新中國成立以來，中國尚未經(jīng)歷真正的本土性金融危機的洗禮，甚至在1998年海南發(fā)展銀行清盤后，再沒有出現(xiàn)銀行等金融監(jiān)管破產(chǎn)清盤的案例，更沒有因此引發(fā)嚴重的金融危機，各方面對金融危機的意識和經(jīng)驗嚴重不足。”

而當前國際國內(nèi)局勢正在深刻變化，防范和化解重大金融風險已成為穩(wěn)中求進的頭號攻堅戰(zhàn)。王永利認為，諸多問題昭示出我國對貨幣金融的本質和邏輯認知不到位，整體研究和統(tǒng)籌把控有缺失，對金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心與金融為實體經(jīng)濟服務的關系把握不準確，金融監(jiān)管理念和監(jiān)管體系有偏差。這種狀況與切實防控重大金融風險和進一步深化金融改革開放的迫切要求不相適應，急需盡快改變，切實強化貨幣金融的基本認識和基礎建設。　

“十九大明確提出到本世紀中葉綜合國力和國際影響力要實現(xiàn)領先的宏偉目標，金融作為國家重要的核心競爭力，其發(fā)揮的作用現(xiàn)在距離目標要求差距甚大。因此，深化金融改革開放，加快提升金融綜合實力和國際影響力迫在眉睫?！蓖跤览f，“所以當前特別需要全面反思和準確把握貨幣的本質與邏輯，有效掌控金融的魔力與玄機，統(tǒng)籌規(guī)劃和科學實施國家金融戰(zhàn)略，切實深化金融改革開放，充分發(fā)揮貨幣金融的積極作用，有效抑制其可能產(chǎn)生的負面作用，”王永利表示，正是基于這樣的背景才促使他寫下《世界金融大變局下的中國選擇》，“2017年底辭去了所有外部公司的職務，主要集中精力把我的所思所想歸集一下整理出來，既是對我三十多年工作經(jīng)歷的一個階段性總結，也希望對貨幣金融的理論研究做一點貢獻?！?/p>

《世界金融大變局下的中國選擇》與王永利的閱歷息息相關，1987年王永利研究所畢業(yè)后留在人民大學當老師，1989年進入中國銀行配合當時的權威專家，全面梳理從1979到1989年這十年時間里中國銀行各項業(yè)務的會計核算手續(xù)，重新編寫各項業(yè)務會計核算手續(xù)。此后王永利成為中國銀行財會部會計制度處的負責人，直接參與了1993年中國財會制度變革，1994年中國外匯管理體制改革在中國銀行落地方案的實施。2007年次貸危機爆發(fā)，彼時王永利在中國銀行直接管理全球資源配置，他直接操盤帶領團隊來應對次貸危機到全球危機。

王永利在新書中附了一篇文章《需要更深刻、更審慎的看待美國次貸危機》，他說當時在整理文件時自己都大吃一驚，“發(fā)表前一個月寫這篇文章時，全球危機還沒有爆發(fā)，我當時是基于對次貸危機的分析，它的根源是什么，它的走勢應該是什么，今天回頭看，幾乎這篇文章把后面10年的情況基本上都預測到了。”

此后王永利也不斷發(fā)言，這一次的危機是全球化背景下產(chǎn)能和資本大規(guī)模轉移之后，必然造成過剩產(chǎn)生的，而過剩爆發(fā)危機之后，我們采取的就是再次在投流動性和產(chǎn)能?！八阅軌螂A段性緩和危機，但是危機絕對不可以消除。我的結論就是，世界走過頭了，危機遠沒有結束。這個話是我從2011年就一直在講的，十年過后大家可能會發(fā)現(xiàn)，今天隱患又來了?！?/p>

“2007年、2008年之后，我們主要的精力在應對危機上，但是過了十年以后，中國現(xiàn)代金融的規(guī)劃好像已經(jīng)非常模糊了，我們接下來怎么走、主要方向、目標怎么來推，現(xiàn)在急需要解決；還有金融的未來之路，特別是互聯(lián)網(wǎng)相關技術發(fā)展對貨幣金融的影響，我們大量在發(fā)展區(qū)塊鏈數(shù)字幣，2018年數(shù)字幣大跌，到底怎么來看這些問題？未來還有一個重要的課題，國際金融的愿景，未來國際貨幣體系、國際金融體系到底怎么變，中國在這里面應該發(fā)揮什么樣的作用？”王永利說這是他在寫作這本書時腦海中幾個重要的問題。

王永利最后發(fā)言表示，他認為2015年是中國經(jīng)濟發(fā)展轉型升級調整的重要拐點，“對于一個國家來講，從拐點出現(xiàn)到真正到底層，至少需要三五年的時間，頭就是2015年，尾就是2020年，所以我自己認為2018年到2020年將是中國轉型調整至關重要的三年?！?/p>

“我把這些問題和思考都寫在書中，希望能與專家、讀者共同探討中國經(jīng)濟的未來，”王永利說。