漫步在如今的上海外灘，人們欣賞著中外交融的萬國建筑群，一百多年前外商銀行幾乎獨踞外灘的歷史記憶漸趨模糊。1845年起，西方國家開始在中國內(nèi)地設(shè)立銀行機構(gòu)。在此后的五十年間，外商銀行不斷擴大在華勢力，取得對通商口岸金融市場的控制，與中國傳統(tǒng)的票號、錢莊構(gòu)成“三足鼎立”的金融市場格局。彼時的“外灘銀行”成為在華外商銀行的代名詞。
19世紀中葉的上海外灘
直至1897年，在今天外灘6號的位置，書有“中國通商銀行”的旗幟在一棟維多利亞風格的三層哥特式建筑樓頂上升起。外灘，乃至中國，自此有了中國人的銀行。在創(chuàng)立后的三十年里，這家銀行也是上海外灘唯一的中資銀行。
中國通商銀行的創(chuàng)辦者——盛宣懷，是近代洋務(wù)派實業(yè)家的代表，先后在輪船招商局、電報局、上海機器織布局等洋務(wù)企業(yè)中起過重要作用。1896年，他被任命為全國督辦鐵路事務(wù)大臣，距洋務(wù)派最初提議創(chuàng)立銀行已經(jīng)過去二十多年。然而此時，面對日益深刻的財政危機，清廷中央有了“自改革”的訴求，在經(jīng)濟領(lǐng)域開啟新的政策與實踐。中國人創(chuàng)辦新式銀行的時機已經(jīng)到來。
甲午戰(zhàn)敗的沖擊與中國新式銀行的籌建
前人研究指出，中國通商銀行的創(chuàng)設(shè)推動了我國資本主義經(jīng)濟的發(fā)展。（汪敬虞，1988；張國輝，2003；謝俊美，2018）在這家銀行的資金籌集、章程設(shè)計和組織建設(shè)等方面，盛宣懷發(fā)揮了最核心的具體作用。值得注意的是，這家銀行本質(zhì)上“由清政府籌劃、設(shè)立”（杜恂誠，2002），創(chuàng)立過程體現(xiàn)出自上而下的官方?jīng)Q策。
甲午戰(zhàn)敗以后，軍費與戰(zhàn)爭賠款轉(zhuǎn)化成約合庫平銀1億兩的俄法借款、1600萬鎊英德借款和1600萬鎊英德續(xù)借款等巨額外債，使清朝財政幾乎入不敷出。同時，匯豐、德華等外商銀行在外債事務(wù)中的專業(yè)能力，亦令清廷印象深刻。相比之下，晚清政權(quán)缺少專業(yè)的經(jīng)濟管理職能，也無法滿足經(jīng)濟發(fā)展對制度的需求。不少清廷官員已經(jīng)感受到中國與列強在經(jīng)濟能力上的巨大差距。
1895年4月，李鴻章被迫簽訂了中日《馬關(guān)條約》，尚未能到想一年后踏上曼哈頓、乘坐紐約高樓電梯的情景。同年，光緒帝的老師、軍機大臣兼戶部尚書翁同龢寫信給正在洽談外債的戶部侍郎張蔭桓：“中國若能自強，則語言文字尚是末節(jié)；若不能立，雖約劑（指外債合同）無弊，而波瀾橫生矣?！?/p>
從翁氏的日記來看，中國通商銀行的設(shè)立與戶部的支持密不可分。1896年，翁同龢兩次仔細批讀了容閎的銀行方案，親自與之相談。此后經(jīng)與多人商議，并為“銀行商辦一事”約談盛宣懷。1896年11月12日，翁同龢入朝向光緒帝請旨由盛宣懷召集銀行商股一事，獲示“準行”。熟稔洋務(wù)的盛宣懷被委以興辦銀行之責，須向清廷匯報與呈請籌辦事宜。翁氏門生黃思永同時上奏“創(chuàng)興鐵路銀行宜資群策群力”，光緒帝令總署與戶部議奏。
皇帝的支持是盛宣懷創(chuàng)辦銀行的通行證。1895年，光緒帝下旨各衙門、各省就財政籌款“各陳所見”。未及定論，光緒以上諭列舉十四條措施，“以籌餉練兵為急務(wù)，以恤商惠工為本源”，整頓舊制，創(chuàng)立“新政”。在時人看來，一時間“兩宮維新頗銳”。
面對部分官員對籌設(shè)銀行的質(zhì)疑，光緒帝要求王文韶、張之洞、盛宣懷等人“悉心核議”、“計出萬全”，同時強調(diào)“平心而論，銀行之設(shè)固屬富強要圖”。光緒還將相關(guān)奏折和諭旨呈交慈禧太后閱覽。張元濟在戊戌變法期間上?。骸埃孜缫院螅┯嫵既杖昭岳碡敚采虅?wù)銀行鐵路礦務(wù)等事，莫不一一舉行”。
盛宣懷也極力爭取張之洞、王文韶、榮祿等重臣對銀行方案的支持。經(jīng)反復(fù)討論，清廷中央逐漸明確了“國家銀行”可作為戶部疏通財政的“府庫”，而商辦銀行則能從洋商手中收回“利權(quán)”。直隸總督兼北洋大臣王文韶等會奏擬請“官為扶持保護”，光緒帝隨即下轉(zhuǎn)戶部。1897年4月18日，總理衙門全體大臣聯(lián)名密函盛宣懷“即請詳細斟酌開辦，慎始圖終?！睉舨亢涂偫砀鲊聞?wù)衙門先后催促盛宣懷開辦上海與北京兩地銀行。5月27日，中國通商銀行在上海成立。
上圖藏 盛宣懷上李鴻章擬設(shè)通商銀局節(jié)略及《通商銀局章程》光緒二十三年（1897）（圖片來自“實業(yè)興邦 興學強國——紀念盛宣懷誕辰180周年檔案文獻展”）
“官督商辦”模式下的“亦中亦西”
作為一家效仿“匯豐”而建的銀行，中國通商銀行保持了“官督商辦”的特點：在權(quán)責方面，民間投資者擁有企業(yè)產(chǎn)權(quán)和具體業(yè)務(wù)的經(jīng)營權(quán)，而企業(yè)建立的基本制度、經(jīng)營方針等須先經(jīng)官方同意（往往是皇帝授權(quán)的某位官員）；在經(jīng)營方面，官方保護并支持企業(yè)發(fā)展，企業(yè)從余利中向政府上繳“報效”。李鴻章將此模式概括為：“由官總其大綱，察其利病，而聽該商董等自立條議，悅服眾商”，“所有盈虧，全歸商認，于官無涉”。
早先的官督商辦企業(yè)多借官款，用作企業(yè)的股本或流動資金。官款的性質(zhì)界定往往模糊，利用效果也不理想，最后多是勉強歸繳。1897年，戶部最初計劃“先開官銀行為各省提倡”，后改為先試行商辦。最終，清廷決定不再入股銀行，并明確“商辦銀行”有別于“國家銀行”：“與官府通往來，而盈余折蝕皆按商股均派，官不過問。其利與害，皆商任之也?！?/p>
中國通商銀行開辦以后，清廷無意介入銀行的經(jīng)營。盛宣懷掌握了銀行管理的最高決策權(quán)，確立了“權(quán)歸總董，利歸股商”的治理結(jié)構(gòu)。以至于戶部數(shù)年后復(fù)議國家銀行時，表示“未能遙度”銀行開辦成效，要求盛宣懷“切實復(fù)奏”。
在股份構(gòu)成方面，銀行全由民間資本構(gòu)成，額定資本500萬兩，1898年先實收250萬兩。在最初的股份來源中，盛宣懷個人就占有32.7%的股份，而其經(jīng)營的輪船招商局、電報局占有了40%以上的銀行股份。其他較大股東享有對應(yīng)的收益權(quán)，但未必有資格成為（或派出）銀行總董。
在管理與經(jīng)營方面，盛宣懷選定了九位銀行總董，多為商界人士：“須攬存各省關(guān)官款，必須有膽有識，能長川駐行”。盛宣懷自己未曾名列總董，而是凌駕于總董之上。盛氏之“權(quán)”兼有清廷特許的“興辦”之權(quán)與銀行經(jīng)營的最高決策權(quán)，商董之權(quán)是對具體經(jīng)營進行“公議”“公舉”之權(quán)。
以上述權(quán)利結(jié)構(gòu)為前提，盛宣懷能夠“用人辦事，以匯豐為準”，建立起一些系列新的管理制度，比如華、洋大班（即經(jīng)理）、華、洋雙賬房、西式的存放款制度和發(fā)鈔準備金（檢查）等銀行制度。正是由于清廷將該銀行區(qū)別于“官辦”，銀行發(fā)展得以借鑒外國銀行的先進之處。
不可否認，作為實際控制人的盛宣懷，通過個人影響與官場活動，努力拓展銀行對公業(yè)務(wù)，并要求各地“分董”重視“官商聯(lián)絡(luò)”。所形成的銀行業(yè)務(wù)，就本質(zhì)而言，仍多屬于市場行為。以存款為例，經(jīng)戶部奏準，江海關(guān)將原存外商匯豐、德華、麥加利銀行及源通官銀號的100萬兩規(guī)銀，改存于中國通商銀行，五厘起息，存放六年為限，按年付息；限滿后分為五年歸本，利息遞減。銀行則照約定支付利息，并于1903年至1907年間分5次歸還了本金。清廷在對本國銀行予以支持的同時，雙方遵循基本的市場規(guī)則，有別于政府干預(yù)。
政府特許與早期銀行實踐的意義
清廷創(chuàng)設(shè)新式銀行的初衷，在于便利財賦的流通，亦為避免本國經(jīng)濟利權(quán)受到外國資本進一步的侵占。事實上，在中國通商銀行多方爭取官款業(yè)務(wù)的同時，清廷樂見本國銀行發(fā)揮正面的作用。幾乎在銀行成立同時，清廷便特許銀行發(fā)行鈔票、代理財政匯款。這兩項后來成為不少華資商業(yè)銀行的基本業(yè)務(wù)，中國通商銀行則是先行者。
盛宣懷十分重視銀行的貨幣發(fā)行，制定了各分支行的發(fā)鈔計劃。中國通商銀行的《大概章程》明確規(guī)定：“奏明準照匯豐印用銀兩、銀元各票，凡各五種，計銀一百兩、五十兩、十兩、五兩、一兩；銀元亦如之。京都、上海兩行準先出票，照匯豐所出香港、上海票式辦法，各照各處市面通用平色，如滬票至京行取用，京票至滬取用，亦悉照匯豐折算辦法辦理。其出票銀數(shù)，總不逾實存銀兩之數(shù)?！?/p>
這是中國銀行業(yè)信用貨幣及其發(fā)行制度的開端。銀行鈔票在正反兩面分別使用了中、英文的說明，體現(xiàn)銀行對“認票不認人”的一般信用兌現(xiàn)。銀行紙幣的跨區(qū)域使用，仍需按當?shù)亓曈玫陌足y記賬單位折兌；但是在形式上，不同地區(qū)已經(jīng)可以使用同一家信用主體發(fā)行的統(tǒng)一制式的鈔票。票面上“The Imperial Bank of China”的譯名，則巧妙地暗示清廷似乎對銀行作了信用背書。
更重要的是，銀行建立起嚴格的“三分之一”準備金制度，各分行的總結(jié)清賬以及用鈔數(shù)目、所存現(xiàn)金數(shù)目必須對總行負責。不僅清廷可以派官員例行檢查，盛宣懷還拒絕駐行董事自行請人查賬，而是親自選人復(fù)查一切賬目。直至清朝滅亡，中國通商銀行是發(fā)鈔量最大的本國商辦銀行，其鈔票長期受到外商的認可。此外，一些商業(yè)機構(gòu)信任并領(lǐng)用該行在上海流通的鈔票。這些都映射出銀行機構(gòu)統(tǒng)一貨幣管理的能力。
清廷授予中國通商銀行的另一項特許，是由商辦銀行代理財政事宜。銀行《大略章程》即提出發(fā)行國債、匯兌“京外撥解”與經(jīng)營“公中備用之款”等項。1897年，銀行商董還提議仿效西方國家印發(fā)債券、籌集國債。對于盛宣懷的訴求，戶部謹慎表示要與各省關(guān)商議。光緒帝則果斷諭令全國“凡有通商銀行之處，匯兌官款協(xié)餉，如查明匯費輕減，即酌交通商銀行妥慎承辦，以重商務(wù)”。
一個重要的契機來自于1899年蘆漢鐵路“華股難招，洋債難還”。戶部為續(xù)籌鐵路建設(shè)用款，劃撥各省白銀300萬兩。此時的盛宣懷負責督辦鐵路事務(wù)，并在上海開辦“中國鐵路總公司”，即由中國通商銀行代為吸納各省撥解。其中，黑龍江、庫倫、福建等地的繳款開始由中國通商銀行的當?shù)胤中袇R至上?？傂?。于是，銀行掌握了相當官方匯款，并順利介入由票號長期承攬的官匯業(yè)務(wù)。
余論
回顧整個近代，中國通商銀行遠未能成為盛宣懷所計劃的“宏偉工商帝國的基石”（程麟蓀，2007）。然而，銀行的創(chuàng)立是中國金融史的標志性事件，既體現(xiàn)了資本主義在晚清中國的發(fā)展與影響，也是清代末期“自改革”的一個結(jié)果。迫于管理體制的落后與維系統(tǒng)治的需要，清政權(quán)從原有“普天之下，莫非王土”的經(jīng)濟體制中劃分權(quán)利，從“特許”走向一般，發(fā)展出新的經(jīng)濟部門。
作為第一家本土銀行，中國通商銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營未受到清廷干擾。晚清統(tǒng)治階層不僅對相關(guān)經(jīng)濟權(quán)利的主觀認識日益清晰，還逐漸意識到銀行在貨幣發(fā)行與國家財政中可能發(fā)揮的作用。在戊戌維新時期，地方和中央戶部的官員先后提出開設(shè)國家銀行，由銀行經(jīng)手、償還國內(nèi)借款，“不歸地方官吏”。至庚子事變以后，清廷再度籌議新政，走上了設(shè)立國家銀行以管理財政與幣制的道路。
上述變化發(fā)生在專制社會，自然拔出蘿卜，也帶出泥。其中之一便是被授予重要特權(quán)的中國通商銀行，由籌辦人盛宣懷及其關(guān)聯(lián)企業(yè)、商人占據(jù)多數(shù)產(chǎn)權(quán)，王文韶及李鴻章之子李經(jīng)邁均先后預(yù)訂股份，成為官僚金融資本的開端。張之洞評價中國通商銀行“不官不商，亦官亦商”，并非不了解銀行事權(quán)與利權(quán)的劃分，而是出于對盛宣懷身兼官督鐵路與商辦銀行兩項權(quán)力的擔憂，有理有據(jù)。類似源自專制體制與權(quán)力文化的問題，也將困擾整個近代中國銀行業(yè)的發(fā)展。
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