郭松齡回師關(guān)外，開始時張作霖措手不及，因此敗訊頻傳?？墒枪坎⑽茨苤茢硻C先，以迅雷不及掩耳手段一舉攻入沈陽，遂使張老將有從容部署的時間。

　　11月30日吳俊升由黑龍江調(diào)派步兵兩旅、騎兵四團、炮兵一團馳援奉天，由于中東路當局拒絕運兵，因此吳部乃由洮齊鐵路出四平街，開赴戰(zhàn)線。闞朝璽奉張作霖令帶兵退錦州，參加攻郭；同時邢士廉二萬人由?？谶\抵營口，即由海道運赴連山灣，攻郭軍的側(cè)背。

　　12月3日郭軍占興城，分向連山、錦西進攻，郭軍有一旅歸降奉軍。錦西守軍汲金純部抵抗郭軍，戰(zhàn)況激烈，張學(xué)良總司令部由連山移錦州，奉軍一方面在連山、錦西前線冒雪作戰(zhàn)，同時在后方錦州及大凌河間筑壕，作為第二線防御陣地。4日萬福麟的騎兵旅由錦州脅迫郭軍之背，因此進攻連山的郭軍乃向后退。

　　奉軍左翼，配置在連山附近者為汲金純軍，中央為張作相、萬福麟軍，右翼配置在錦西方面為張九卿之騎兵旅。5日未明時郭軍作總攻擊，逼近連山正面之精兵兩大隊《韓詩說》一卷。，詐降奉軍，乘奉軍將其輸送向后之際，突然包圍汲金純軍之一團，將其繳械，且從背后擾亂奉軍之左翼。張學(xué)良聞變，立推出總預(yù)備隊，下令全線，轉(zhuǎn)為逆襲。但因從中央亙左翼之奉軍連絡(luò)不充分，后又遭魏益三所率之郭軍炮隊之猛擊，各軍轉(zhuǎn)成總崩潰之勢，紛紛乘火車退卻。至大凌河，將鐵路橋梁毀壞。當天郭軍進占錦州。繼而奉軍復(fù)退，溝幫子亦為郭軍占領(lǐng)。郭于8日晚親抵錦州，張作相以戰(zhàn)事失敗，6日回奉天，外間傳說張作相勸老將潔身引退，于是張下野說，一時風(fēng)傳。且有奉天日本總領(lǐng)事內(nèi)山代攜和平條件赴新民屯議和之說，但未兩日即煙消云散。因12月8日奉天軍官會議，決定重整旗鼓，作最后之決戰(zhàn)。前線軍力集中運用仍可反敗為勝，統(tǒng)計總兵力為張作相軍二萬八千、汲金純軍八千、湯玉麟軍四千、總預(yù)備隊張學(xué)良一萬，總數(shù)共計五萬，有野炮百尊。至作戰(zhàn)方略，系固守遼河，以待李景林與國民軍間勝負之分曉，并在遼河左岸，筑長約一英里之堅固壟壕，后方另筑一鐵路，其后接連京奉鐵路，而在該路上配置裝甲火車及貨車。這時遼河已經(jīng)結(jié)冰，人馬可以往來無礙。張學(xué)良置司令部于火車中。

　　15日郭軍攻陷新民屯，張學(xué)良退守遼河。

　　郭松齡雖掌握了奉軍的精銳部隊，可是出關(guān)后并不如他預(yù)料那么順利。

　　第一：李景林變了。馮玉祥和李景林的軍隊在直隸打得不可開交；郭無法依靠馮軍的支援，更要分出一部分兵力（魏益三的部隊編為第五軍）留在后方，防阻李景林。第二：天氣嚴寒，北國冰封，郭軍倉促出關(guān)郭象（252—312）西晉名士，玄學(xué)家。字子玄，河南，冬天的裝備不夠，只能躲在火車中，順著鐵路向前推進。第三：照理乘火車向前推進一定很快，其實不然，因為奉張方面已把路軌破壞，幸而郭軍中工兵團完整，所以路上邊修邊進。這還不打緊，張少帥接受他的英國顧問的建議，把鐵路沿線的水漕破壞，火車頭沒有水等于沒有煤，動彈不得，雇民夫挑水，費的時間就大了。第四：郭松齡抬著張學(xué)良的旗號反張作霖，可是正面阻擋郭軍的，正是張學(xué)良，郭的部下知道少帥在前面，戰(zhàn)意和士氣大為減低，很多將領(lǐng)都暗中向少師通款曲。第五：吉林和黑龍江的騎兵及時來援，是郭軍致命的打擊。

　　當12月下旬，郭軍已經(jīng)推進到遼河，雙方就在遼河兩岸對壘，郭軍指揮部設(shè)在新民屯，張學(xué)良的指揮部則設(shè)在興隆店，遼河距離沈陽只有十里，兩軍互轟的炮聲，沈陽清晰可聞。

　　少帥的兵還是少得可憐，連官長都抬了機關(guān)槍上前線，但因為有遼河橫亙，可以阻擋郭軍。當時天寒地凍，遼河每夜結(jié)冰，軍隊可以履冰而過，所以少帥方面每天晚上都由士兵在岸邊用鐵鏟穿冰，沈陽城內(nèi)家家的鐵鏟都被征用，穿冰是為了使它不能凝結(jié)，郭軍遂不能履冰而過遼河。

　　少帥在興隆店經(jīng)常和郭軍的將領(lǐng)通電話，有的電話透過日本軍用電話線，郭軍中重要將領(lǐng)幾乎個個都和少帥通過話。

　　奉軍內(nèi)變之初，日政府恐戰(zhàn)事延及滿蒙，影響日本利益，所以陸軍當局派白川關(guān)東司令官急赴奉天，與張作霖協(xié)商，擬照去年奉直戰(zhàn)爭成例，滿鐵沿線及其它地區(qū)絕對不許作戰(zhàn)。當時日本在東北的兵力共有八營，擬加派一團，警備長春以南。并派驅(qū)逐艦“相”號赴秦皇島。11月26日，命駐鐵嶺之旅團，預(yù)備開拔赴奉，因此盛傳日本擬向東北增兵。

　　不過日本輿論界則認為并無必要，因為現(xiàn)在東北的日軍兵力已夠保護日僑生命財產(chǎn)，如有必要，再行增加。11月27日徐樹錚在日本曾往訪日本幣原外長，交換意見，要求日方對于段執(zhí)政作特別之援助。幣原答復(fù)全是外交官腔，他說：“為增進中國民眾幸福起見，自當援助，但以不干涉內(nèi)政為前提?！钡诙煨煊衷L加藤首相，所答大致相同。28日，日本閣議決定奉天戰(zhàn)爭非至日僑生命財產(chǎn)有危機，決不增兵。12月1日又開閣議，討論中國內(nèi)亂政策，認為滿蒙日僑生命財產(chǎn)之保護，可由駐滿警備軍一部分擔(dān)任，無需再由日本派兵。

　　郭松齡方面最擔(dān)心日方幫助張作霖，所以一再要求日方嚴守中立。并派殷汝耕赴大連，與日人接洽疏通。12月4日日本閣議對于郭、馮之要求中立，暫守靜默。陸相宇垣對人發(fā)表意見，謂奉張之盛衰，不是重要問題，日本僑民之生命、財產(chǎn)既得權(quán)，不能不保護。

　　郭軍在冰天雪地中陷于苦戰(zhàn)，而李景林的拒郭，使得郭軍走上孤軍無退路的境地，因此從12月下旬起，郭軍的戰(zhàn)意為之瓦解，士氣極為低落。

　　郭松齡感覺到將會面臨失敗的命運，他于12月22日在新民屯一個糧站召開軍事會議，與會的高級將領(lǐng)都顯露了疲困之色，郭向他們宣布，自己準備親上前線督戰(zhàn)，可是與會將領(lǐng)都低首不語，簡直等于是拒絕郭的提議。郭見到這個情況，知道大勢已去，長嘆一聲，宣布散會。這時已是午夜12時。

　　郭在散會后即布置自己逃走，23日晨2時郭夫婦乘車離開新民，他的運氣不佳，走到遼中縣老大房村（距離新民40余里），遇到奉軍王永清部的騎兵突襲，郭的衛(wèi)隊都是些小孩，經(jīng)不起騎兵的沖鋒，和郭同行的林長民被流彈打死，郭夫婦下車步行，奉軍搜查，發(fā)現(xiàn)郭身上有他自己的名片，于是郭夫婦雙雙被俘。

　　轟動一時的郭松齡倒戈事件遂告結(jié)束。

　　郭松齡夫婦被俘后，軍中即向沈陽張作霖處請示如何處置，沈陽方面獲得這項消息后，張作霖說：“把他押來，我倒要問問他為什么要造反？”據(jù)說楊宇霆主張就地槍決，免生后患。楊和郭是死對頭，楊怕郭見到了老將說出許多不中聽的話，所以極力主張就地槍決。

　　郭被俘后，還寫了一封信給張學(xué)良，請張看顧他的老母。

　　張學(xué)良在23日即渡遼河，進入新民屯，召見郭軍的各高級將領(lǐng)，撫慰傷亡，由于郭軍全是張的部下，張到了郭軍中，就像回到自己家中一樣，郭軍見到少帥，亦歡聲雷動，欣見故主。

　　沈陽方面對于處置郭軍，有人主張從嚴，為首的一律應(yīng)予處決，張老將征求張作相的意見，張作相不以為然：他說：“郭鬼子鬧出這么大的亂子，也是有原因的，我們不能不先自己反省一下，自己也有錯處?，F(xiàn)在郭鬼子已經(jīng)處決了，其他的人就不必多所羅織，如果一開殺戒，都是東北子弟，我們要結(jié)多少冤家？善后工作交給小牛子，讓他從寬辦理吧！”張作霖對他的把兄弟意見全部接受，因此郭松齡倒戈事件，只死了他夫婦二人。

　　張學(xué)良這年只25歲，就經(jīng)歷了這樣一次天翻地覆的事件。他有他過人的長處，但這些長處后來被遮蓋了。

　　張學(xué)良知人善任，能放手交付給他所信賴的人，因此他能得軍心，也受部下愛戴。據(jù)說他父親在申斥部下時，他常躲在鄰室偷聽，然后親切慰問那些被申斥的人。他延用的部下，對他們的生活都很照顧，給的生活費都很寬裕。他重用和信賴郭松齡，郭松齡可以用他的印章發(fā)號司令。郭常對部下苛責(zé)或不原諒，張對郭說：“我如此信賴你，為什么你不能像我信任你那樣信任你的部下？”

　　正因為他太信任郭，才讓郭鬧出了這個大亂子，可是也正因為他在軍中有良好的聲望，使他得以戡平郭亂——因為郭的部下一聽少帥來討伐，誰也不肯認真打仗了。

　　可憐的饒漢祥，在郭松齡逃走后，即由齊世英派了一名勤務(wù)兵護送出逃，不料在路上被奉軍捉到，查問饒是何人？他回答：“是寫字的。”勤務(wù)代答說是師爺，由于饒骨瘦如柴，一身骯臟，毫無驚人之處，所以奉軍也認為是一個普通師爺，就叫他倆隨軍做點抄寫工作，這樣過了半月，才逃回關(guān)內(nèi)。

　　郭松齡兵變的直接后果，是使奉軍元氣大傷，也使張作霖對奉軍內(nèi)部的改革停頓。奉軍的沒落，便敲響了北洋時代的喪鐘。