股票反映的是所有權(quán)關(guān)系，故購(gòu)買股票后就成為公司的股東；債券反映的是一種債權(quán)關(guān)系，購(gòu)買債券之后就成為債權(quán)人；基金反映的是一種信托關(guān)系，購(gòu)買基金份額后就成為基金的受益人。股票和債券都是直接投資工具，所籌集的資金通常運(yùn)用于實(shí)業(yè)領(lǐng)域；而基金是一種間接投資工具，投資對(duì)象通常為有價(jià)證券等金融工具。

　　簡(jiǎn)單地說(shuō)，股票就是投資人對(duì)某個(gè)股份公司投入股本的證明。它證明的是對(duì)股本的所有權(quán)，也證明了相應(yīng)的分享與承擔(dān)收益和風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)利與責(zé)任。股票的構(gòu)成有面值、市值、股息、紅利、股權(quán)這五個(gè)基本要素，它是一種永久性證券。股票投資者是公司財(cái)產(chǎn)的所有者，它擁有公司經(jīng)營(yíng)管理的權(quán)利，只要公司不倒閉，投資人可以永久性的持有股票，分享利益。由于投資者對(duì)資本增值的預(yù)期相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避遠(yuǎn)較對(duì)所有權(quán)的關(guān)注更甚，因而當(dāng)他所擁有的股票市場(chǎng)表現(xiàn)不佳或公司經(jīng)營(yíng)面臨問題時(shí)，投資者就將迅速在二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓股權(quán)。股票這一流動(dòng)性特征使股票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)特性暴露無(wú)遺，所以，準(zhǔn)確地說(shuō)股票更是一種高風(fēng)險(xiǎn)、高收益和有較大投機(jī)價(jià)值的證券。

　　債券的本質(zhì)是一種負(fù)債和借款證書，它是發(fā)行人的資本證券，是投資人的收益證券。債券的收益基本是一種確定的收益，它的增值有兩個(gè)方面，即債券利息和資本利得。由于債券體現(xiàn)的是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，它在二級(jí)市場(chǎng)上的流動(dòng)性與風(fēng)險(xiǎn)性直接與債券發(fā)行單位的資信程度有關(guān)。一般來(lái)說(shuō)，資信程度越高，流動(dòng)性越強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)就越小。債券的構(gòu)成要素中，期限和利率是兩個(gè)重要的概念，它決定了債券在有價(jià)證券市場(chǎng)上獨(dú)特的魅力。隨著債市的逐步發(fā)展成熟，債券的種類也越來(lái)越多，被投資者所習(xí)見的有政府債券，公司債券，金融債券，企業(yè)債券等。債券具有約束性特征，到期必須償還，因而債券的周轉(zhuǎn)率低，收益穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)小，投機(jī)性弱．

　　一方面，一般個(gè)人財(cái)富有限，無(wú)法通過(guò)持有大量股票進(jìn)行低成本的組合管理；另外一方面，在投資股票方面，普通的個(gè)人投資者不夠?qū)I(yè)同時(shí)精力有限，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分散和承擔(dān)能力不夠，證券投資基金集合大眾資金化零為整、專家管理、組合投資的新工具可以彌補(bǔ)以上兩點(diǎn)不足。它保證了投資者資本的安全、流動(dòng)、收益，并且以規(guī)模勢(shì)力大、專家經(jīng)營(yíng)、組合投資等優(yōu)勢(shì)，幫助投資者規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)。投資基金隨技術(shù)、管理、信息和理論的進(jìn)步，越來(lái)越顯示出其巨大的投資價(jià)值。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，也許無(wú)需去了解資產(chǎn)組合原理，在投資基金發(fā)展史中，各種先進(jìn)的資產(chǎn)管理技術(shù)就能分享股票市場(chǎng)的高收益，購(gòu)買基金享受機(jī)構(gòu)的專業(yè)服務(wù)，省心省力，好像為你的投資聘請(qǐng)了一套智囊和操作班子?；鸬臎Q策程序又為宏觀監(jiān)管層所監(jiān)督，你沒有任何顧慮，使你的投資省心省力又不盲目迷失。

　　基金相對(duì)于債券的主要優(yōu)勢(shì)在于其收益性較好，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，這是實(shí)實(shí)在在的益處。比如1991年，香港股票基金回報(bào)率達(dá)40.5%，遠(yuǎn)東認(rèn)股權(quán)證基金回報(bào)率為37.8%，澳洲的股票基金回報(bào)率為27.7%，美國(guó)的20世紀(jì)增長(zhǎng)投資者基金等25個(gè)基金在1976年至1981年這5年的收益增長(zhǎng)率，最高者達(dá)465%，最低者亦達(dá)243%。中國(guó)投資基金雖起步較晚，但投資回報(bào)卻普遍不錯(cuò)，尤其是在2006年和2007年的大好行情之下。

　　綜合來(lái)看，基金相對(duì)來(lái)說(shuō)是一種風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)適中、收益相對(duì)穩(wěn)健的投資品種。