1.  K線介紹

K線又稱為日本線或蠟燭線(Candle stick)，起源于200年前的日本，被當(dāng)時(shí)日本米市的商人用來(lái)記錄米市的行情和價(jià)格波動(dòng)，后來(lái)被引入股市及期貨市場(chǎng)。通過(guò)K線圖，每日或某一周期的市場(chǎng)變化情況就被完全記錄下來(lái)。

（１）K線的組成部分

K線是一條柱狀的線條，由實(shí)體和影線組成，中間的方塊為實(shí)體，影線在實(shí)體上方的部分為上影線，影線在實(shí)體下方的部分為下影線。實(shí)體分陰線和陽(yáng)線，又稱為紅(陽(yáng))線和黑(陰)線。繪制每日K線需要四個(gè)價(jià)格：開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)。實(shí)體的陰陽(yáng)是由開盤價(jià)和收盤價(jià)的關(guān)系決定的，收盤價(jià)高于開盤價(jià)，實(shí)體為陽(yáng)；收盤價(jià)低于開盤價(jià)，實(shí)體為陰。在實(shí)體為陽(yáng)時(shí)，上影線的長(zhǎng)短是由最高價(jià)與收盤價(jià)的關(guān)系決定的，下影線的長(zhǎng)短是由最低價(jià)與開盤價(jià)的關(guān)系決定的；在實(shí)體為陰時(shí)，上影線的長(zhǎng)短是由最高價(jià)與開盤價(jià)的關(guān)系決定的，下影線的長(zhǎng)短是由最低價(jià)與收盤價(jià)的關(guān)系決定的。實(shí)體的陰陽(yáng)和長(zhǎng)短、上下影線的長(zhǎng)短都反映了市場(chǎng)上多空力量的對(duì)比，蘊(yùn)含著推動(dòng)市場(chǎng)變動(dòng)的力量，我們得以從中判斷股價(jià)變動(dòng)的趨勢(shì)。

下圖以常見的陽(yáng)線圖和陰線圖說(shuō)明K線圖與四個(gè)價(jià)格的關(guān)系。

（２）K線的基本形狀

除上述兩種常見形狀之外，根據(jù)四個(gè)價(jià)格相互之間不同的位置關(guān)系，K線還有其余10種形狀。

① 沒有影線(光頭光腳陽(yáng)線、陰線)

② 只有上影線[開盤無(wú)影線(光腳陽(yáng)線)、收盤無(wú)影線(光腳陰線)]

③ 只有下影線[收盤無(wú)影線(光頭陽(yáng)線)、開盤無(wú)影線(光頭陰線)]

④ 沒有實(shí)體

2.  K線基本形狀的意義

實(shí)體的陰陽(yáng)、長(zhǎng)短和上下影線的長(zhǎng)度表明了多空雙方優(yōu)勢(shì)的權(quán)衡。一般來(lái)說(shuō)，上影線越長(zhǎng)，下影線越短，陰線實(shí)體越長(zhǎng)，說(shuō)明空方力量更強(qiáng)，不利于多方占優(yōu)，即使股價(jià)當(dāng)日曾爬升至較高價(jià)格，亦被空方在收盤時(shí)打壓下去；上影線越短，下影線越長(zhǎng)，陽(yáng)線實(shí)體越長(zhǎng)，說(shuō)明多方實(shí)力更強(qiáng)，不利于空方占優(yōu)，即使當(dāng)日股價(jià)跌落幅度較大，亦被多方在收盤時(shí)拉升回來(lái)。上影線和下影下相比較的結(jié)果，也影響多方和空方取得優(yōu)勢(shì)。上影線長(zhǎng)于下影線，利于空方；反之，下影線長(zhǎng)于上影線，利于多方。上述原則僅為一般狀況，應(yīng)根據(jù)K線所處位置的不同，視情況而定。

（１）長(zhǎng)實(shí)體

實(shí)體的長(zhǎng)度表明開盤價(jià)和收盤價(jià)的距離。如果是陽(yáng)線，長(zhǎng)實(shí)體就是長(zhǎng)陽(yáng)線或大陽(yáng)線；如果是陰線，長(zhǎng)實(shí)體就是長(zhǎng)陰線或大陰線。實(shí)體越長(zhǎng)，影線越不顯著，說(shuō)明當(dāng)天股票價(jià)格有大幅度的移動(dòng)，買方(大陽(yáng)線情形)或賣方(大陰線情形)整體看法比較一致。長(zhǎng)實(shí)體是研究人員關(guān)注的重點(diǎn)之一。

判斷實(shí)體的長(zhǎng)短，主要是根據(jù)相鄰日期K線的實(shí)體長(zhǎng)度和價(jià)格變動(dòng)幅度來(lái)確定。

（２）短實(shí)體

短實(shí)體一般發(fā)生在交易不活躍的時(shí)期，表明多空雙方的爭(zhēng)奪不激烈。判斷長(zhǎng)短程度主要是同鄰近日期的K線相比較。

（３）光頭、光腳陽(yáng)線和陰線

光頭陽(yáng)線(收盤無(wú)影線)：收盤價(jià)與最高價(jià)接近，表明買方強(qiáng)勢(shì)。根據(jù)光頭陽(yáng)線出現(xiàn)在上升行情途中、行情底部、調(diào)整結(jié)束的位置不同，參考意義也不一樣。若出現(xiàn)在低價(jià)位區(qū)域或行情底部，在分時(shí)走勢(shì)上表現(xiàn)為股價(jià)探底后逐浪走高且成交量同時(shí)放大，預(yù)示著可能成為一輪上升行情的開始；若出現(xiàn)在上升行情途中，表明后勢(shì)仍然看好。

光腳陽(yáng)線(開盤無(wú)影線)：表明上升勢(shì)頭很強(qiáng)，但在高價(jià)位多空雙方有分歧。上影線越長(zhǎng)表明上擋阻力越大，陽(yáng)線實(shí)體越長(zhǎng)，表明買方拉升能力越強(qiáng)。光腳陽(yáng)線經(jīng)常出現(xiàn)在上漲途中、上漲末期或股價(jià)向上運(yùn)行時(shí)遇到密集成交區(qū)，后期走勢(shì)很可能出現(xiàn)整理。

光頭光腳陽(yáng)線(無(wú)影線)：表明最高價(jià)與收盤價(jià)相同，最低價(jià)與開盤價(jià)一樣，上下沒有影線。從一開盤，買方就積極進(jìn)攻，中間也可能出現(xiàn)買方與賣方的斗爭(zhēng)，但買方發(fā)揮最大力量，一直到收盤。買方始終占優(yōu)勢(shì)，使價(jià)格一路上揚(yáng)，直至收盤。光頭光腳陽(yáng)線表示強(qiáng)烈的漲勢(shì)，股市呈現(xiàn)高潮，買方瘋買進(jìn)，持有股票者，因看到買氣的旺盛，不愿拋售，出現(xiàn)供不應(yīng)求的狀況，通常預(yù)示后市看漲，而實(shí)體越長(zhǎng)，說(shuō)明多頭力量越強(qiáng)。

光頭陰線(開盤無(wú)影線)：收盤價(jià)不是最低價(jià)，表明在股價(jià)下跌中受到低位盤承接，股價(jià)有所上揚(yáng)，但最終還是收陰線。若光頭陰線出現(xiàn)在低價(jià)位區(qū)域，說(shuō)明抄低盤的介入使股價(jià)有反彈跡象，但需要后市K線的確認(rèn)；如出現(xiàn)在下跌途中或市場(chǎng)頂部，表明賣方力量強(qiáng)大，但是在下跌途中遇到買方的抵抗。

光腳陰線(收盤無(wú)影線)：說(shuō)明股價(jià)在開盤后有所上升，但上檔拋壓沉重，空方趁勢(shì)打壓，使股價(jià)一陰線報(bào)收。光腳陰線的上影線和實(shí)體越長(zhǎng)，表明空方勢(shì)力越強(qiáng)。光腳陰線經(jīng)常出現(xiàn)在階段性行情的頭部或股價(jià)加速下跌途中，預(yù)示后市行情看空。

光頭光腳陰線(無(wú)影線)：上影線和下影線均不顯著，表明最高價(jià)與收盤價(jià)接近，最低價(jià)與開盤價(jià)接近，交易區(qū)域比較集中，賣方占有優(yōu)勢(shì)。光頭光腳陽(yáng)線預(yù)示著強(qiáng)烈的跌勢(shì)，實(shí)體越長(zhǎng)，說(shuō)明空頭力量越強(qiáng)。

（４）紡軸線

同時(shí)具備上影線和下影線，而且小實(shí)體比較短。在長(zhǎng)度方面，影線比實(shí)體長(zhǎng)，說(shuō)明多空雙方的力量比較接近，沒有一方可以取得絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，從中得到的關(guān)于后市的預(yù)示非常有限。

（５）無(wú)實(shí)體線

開盤價(jià)和收盤價(jià)比較接近，影線相對(duì)較長(zhǎng)，表明投資者的看法分歧較大，買方或者賣方都沒有形成統(tǒng)一的力量。

（６）大無(wú)實(shí)體

大無(wú)實(shí)體有很長(zhǎng)的上下影線，當(dāng)天的實(shí)體在居中的部分，開盤價(jià)與收盤價(jià)幾乎相同，清楚地表明買賣雙方力量對(duì)比的不穩(wěn)定性。在全天的交易中，市場(chǎng)的波動(dòng)非常大。

如果開盤價(jià)或者收盤價(jià)正好處于交易區(qū)域的正中，這被稱為“十字星”或“十字線”。 出現(xiàn)十字星走勢(shì)后，行情能否上升，并演變成真正具有一定動(dòng)力的強(qiáng)勢(shì)行情，成交量是其中一個(gè)決定性因素。構(gòu)成十字星前后，若成交量能始終能保持溫和放大的，十字星將會(huì)演化成階段性底部形態(tài)，后市看漲；如果形成十字星走勢(shì)時(shí)成交量不能維持持續(xù)放量的，顯示市場(chǎng)增量資金入市多處于疑慮觀望狀態(tài)中的，下降趨勢(shì)很可能繼續(xù)。

（７）墓碑線和蜻蜓線

墓碑線是無(wú)實(shí)體的一種，當(dāng)下影線不明顯的時(shí)候就會(huì)出現(xiàn)這種形態(tài)。如果上影線很長(zhǎng)，墓碑線有強(qiáng)烈的下降含義，股價(jià)當(dāng)天被拉升至高位，但在收盤時(shí)又被打壓回去，并回到開盤，清楚地表明反彈失敗。

蜻蜓線出現(xiàn)在開盤和收盤處在全天最高點(diǎn)的時(shí)候，通常出現(xiàn)在市場(chǎng)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

（８）一字線

當(dāng)開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)和最低價(jià)四個(gè)價(jià)格都很接近的時(shí)候，K線就會(huì)出現(xiàn)這種形態(tài)。當(dāng)數(shù)據(jù)來(lái)源只有收盤價(jià)的時(shí)候，會(huì)出現(xiàn)這種K線，此外，開盤后直接達(dá)到漲跌停板也會(huì)出現(xiàn)這種K線。

3.  典型K線組合

在了解了單獨(dú)一根K線的基本形態(tài)后，我們需要進(jìn)一步了解K線組合。從大的分類來(lái)看，K線的組合形態(tài)分為反轉(zhuǎn)組合形態(tài)和持續(xù)組合形態(tài)。

根據(jù)大部分投資者的投資實(shí)踐來(lái)看，同樣的K線組合，月線的可信度最大，周線次之，然后才是日線。月線出現(xiàn)看漲的組合上漲的概率最大，周線上漲的組合可信度也很高，而日線為假線的概率較大，莊家傾向于在短期內(nèi)做出有利于自己的日K線圖來(lái)迷惑散戶。因此，在運(yùn)用K線組合預(yù)測(cè)后市行情時(shí)，日線必須配合周線和月線使用效果才能更佳。

需要特別強(qiáng)調(diào)的是，股價(jià)運(yùn)行的不同階段出現(xiàn)同樣的K線組合代表含義不相同。比如，同樣是孕線，在下跌段尾聲出現(xiàn)就比震蕩階段出現(xiàn)的見底信號(hào)更可信。所以，我們不能一見到孕線或者啟明星線就認(rèn)為是底部到來(lái)，必須結(jié)合整個(gè)趨勢(shì)綜合來(lái)看。 我們下面的分析均考慮上升趨勢(shì)和下降趨勢(shì)兩種情況。

同時(shí)，K線組合必須配合成交量來(lái)看。成交量代表的是力量的消耗，是多空雙方博弈的激烈程度，而K線是博弈的結(jié)果。只看K線組合，不看成交量，其效果要減半。所以成交量是動(dòng)因，K線形態(tài)是結(jié)果。

上升線勢(shì)行情：

* 二顆星

上升行情中出現(xiàn)極線的情形即稱為二顆星、三顆星，此時(shí)股價(jià)上漲若再配合成交量放大，即為可信度極高的買進(jìn)時(shí)機(jī)，股價(jià)是必再出現(xiàn)另一波漲升行情。

* 跳空上揚(yáng)

在上漲行情中，某日跳空拉出一條陽(yáng)線后，即刻出現(xiàn)一條下降陰線，此為加速股價(jià)上漲的前兆，投資人無(wú)須驚慌拋出持股，股價(jià)必將持續(xù)前一波漲勢(shì)繼續(xù)上升。

* 下降陰線

在漲升的途中，出現(xiàn)三條連續(xù)下跌陰線，為逢低承接的大好時(shí)機(jī)。當(dāng)?shù)谒奶斓年?yáng)線超越前一天的開盤價(jià)時(shí)，表示買盤強(qiáng)于賣盤，應(yīng)立刻買進(jìn)以期股價(jià)揚(yáng)升。

* 上檔盤旋

股價(jià)隨著強(qiáng)而有力的大陽(yáng)線往上漲升，在高檔將稍做整理，也就是等待大量換手，隨著成交量的擴(kuò)大，即可判斷另一波漲勢(shì)的出現(xiàn)。上檔盤整期間約6日至11日，若期間過(guò)長(zhǎng)則表示上漲無(wú)力。

* 并排陽(yáng)線

持續(xù)漲勢(shì)中，某日跳空現(xiàn)陽(yáng)線，隔日又出現(xiàn)一條與其幾乎并排的陽(yáng)線，如果隔日開高盤，則可期待大行情的出現(xiàn)。

* 超越覆蓋線

行情上漲途中若是出現(xiàn)覆蓋線，表示已達(dá)天價(jià)區(qū)，此后若是出現(xiàn)創(chuàng)新天價(jià)的陽(yáng)線，代表行情有轉(zhuǎn)為買盤的跡象，股價(jià)會(huì)繼續(xù)上漲。

* 上漲插入線

在行情震蕩走高之際，出現(xiàn)覆蓋陰線的隔日，拉出一條下降陽(yáng)線，這是短期的回檔，股價(jià)必上漲。

* 三條大陰線

在下跌行情中出現(xiàn)三條連續(xù)大陰線，是股價(jià)隱入谷底的征兆，行情將轉(zhuǎn)為買盤，股價(jià)上揚(yáng)。

* 上升三法

行情上漲中，大陽(yáng)線之后出現(xiàn)三根連續(xù)小陰線，這是蓄勢(shì)待發(fā)的征兆，股價(jià)將上升。

* 向上跳空陰線

此圖形雖不代表將有大行情出現(xiàn)，但約可持續(xù)七天左右的漲勢(shì)，為買進(jìn)時(shí)機(jī)。

反彈線勢(shì)行情

* 反彈線

在低價(jià)位上，行情出現(xiàn)長(zhǎng)長(zhǎng)的下影線時(shí)，往往即為買進(jìn)時(shí)機(jī)。出現(xiàn)買進(jìn)信號(hào)之后，投資人即可買進(jìn)，或?yàn)榱税踩鹨姡纱蛐星榉磸椈厣笤儋I進(jìn)，若無(wú)重大利空出現(xiàn)，行情必定反彈。

* 舍子線

在大跌行情中，跳空出現(xiàn)十字線，這暗示著筑底已經(jīng)完成，為反彈之征兆。

* 陰線孕育陽(yáng)線

在下跌行情中，出現(xiàn)大陰線的次日行情呈現(xiàn)一條完全包容在大陰線內(nèi)的小陰線，顯示賣盤出盡，有轉(zhuǎn)盤的跡象，股價(jià)將反彈。

* 五條陰線后一條大陰線

當(dāng)陰陽(yáng)交錯(cuò)拉出五條陰線后，出現(xiàn)一條長(zhǎng)長(zhǎng)的大陰線，可判斷“已到底部”，如果隔日開高盤，則可視為反彈的開始。