第一章 結(jié)構(gòu)理論實(shí)戰(zhàn)技法

第三節(jié) 結(jié)構(gòu)理論市場(chǎng)定律-- B 趨勢(shì)結(jié)構(gòu)法則(7)

股市技術(shù)分析實(shí)戰(zhàn)技法 作者:雪峰著


  趨勢(shì)重演定律

  ☉ 定律描述

  市場(chǎng)及個(gè)股歷史中的秉性和特點(diǎn),往往會(huì)在未來(lái)重復(fù)出現(xiàn),表現(xiàn)股性的相似性。

  ☉ 定律解析

  趨勢(shì)重演的本質(zhì)是市場(chǎng)趨向自身平衡的必然結(jié)果,是市場(chǎng)平衡法則的使然。當(dāng)市場(chǎng)形成特定的趨勢(shì)形態(tài)后,在未來(lái)的走勢(shì)中,歷史的走勢(shì)將成為平衡參照物。市場(chǎng)將在新的走勢(shì)中追求與歷史的重合。這種重合是平衡的表現(xiàn)形式和實(shí)現(xiàn)過(guò)程。為此,趨勢(shì)重演就是市場(chǎng)在歷史的走勢(shì)中尋求趨勢(shì)的平衡(圖1-3-B7)。

  股性就是個(gè)股所表現(xiàn)出來(lái)特有的趨勢(shì)波動(dòng)的個(gè)性。《股市趨勢(shì)技術(shù)分析》中有一段關(guān)于股性的形象描述:

  "如果你留意股票的長(zhǎng)期走勢(shì),你會(huì)發(fā)現(xiàn)所有的股票都有著不盡相同的市場(chǎng)秉性。那些同樣的股票在一次市場(chǎng)回撤運(yùn)動(dòng)中表現(xiàn)的回調(diào),將會(huì)在另外的市場(chǎng)回撤運(yùn)動(dòng)中表現(xiàn)出各自大致的行為。并且,同樣的股票在下跌過(guò)程中只進(jìn)行中等的回調(diào),在上升過(guò)程中也只會(huì)中等規(guī)模的上漲,在回撤過(guò)程中迅速下跌的股票在一輪牛市中也將迅猛飚升。這些脾性似乎在許多年的時(shí)期內(nèi)都相對(duì)穩(wěn)定。

  每一股票有其自身的秉性與特點(diǎn),這在一年一年的歷程中或多或少保持穩(wěn)定。某一股票在正常情況下對(duì)一牛市階段的反應(yīng)是大幅飚升,而其它的,也許在同一價(jià)格群體中卻只有一輪中等的運(yùn)動(dòng)。你將會(huì)發(fā)現(xiàn)同一股票在一輪牛市中產(chǎn)生大幅的上升運(yùn)動(dòng),而在熊市中也將產(chǎn)生大幅的下跌;相反產(chǎn)生較小投機(jī)性上升的股票在市場(chǎng)中對(duì)下跌的抵抗性也更強(qiáng)。

  對(duì)于一些一般沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的運(yùn)動(dòng)的股票我們并不感興趣,而對(duì)那些表現(xiàn)在波動(dòng)幅度的股票更感興趣。

  

那些習(xí)慣于窄幅運(yùn)動(dòng)的股票,盡管從穩(wěn)定性與紅利收入的投資角度來(lái)看很理想的,但卻不是很好的交易型股票。高盈利性的股票必須具有高度的敏感性并產(chǎn)生大幅的運(yùn)動(dòng)。要持有一份獲利性頭寸,你必須看到你的股票存在變化15%以上的可能性。

  如果可能得到某一股票以前數(shù)年的記錄,并將其變化的幅度與整個(gè)市場(chǎng)的變化幅度相比較,你就可以得到該只股票的市場(chǎng)脾性,在任何時(shí)候,你都不能說(shuō)這只股票將要上漲25%,但你可以說(shuō),并抱有充分的自信:如果整個(gè)市場(chǎng)上漲10%,該只股票可能會(huì)上漲25%,或者與此相反,如果整個(gè)市場(chǎng)下跌10%,該只股票很可能至少下跌25%。"為此,股性的重演主要包括以下三個(gè)方面的內(nèi)容:

  (1)股性具有歷史的重合性,體現(xiàn)為形態(tài)和走勢(shì)的相似性。

  (2)最相鄰趨勢(shì)波動(dòng)的表現(xiàn)對(duì)當(dāng)前股性的影響最大。

 ?。?)市場(chǎng)波動(dòng)的強(qiáng)弱程度也會(huì)重演。強(qiáng)勢(shì)股未來(lái)將會(huì)重復(fù)強(qiáng)勢(shì)的表現(xiàn),弱勢(shì)股未來(lái)將會(huì)重復(fù)弱勢(shì)的表現(xiàn)。

  ☉ 定律推演

 ?。?)趨勢(shì)重演不是簡(jiǎn)單的機(jī)械的復(fù)制,而是其內(nèi)在規(guī)律的重復(fù),是市場(chǎng)平衡法則的必然結(jié)果。為此,市場(chǎng)平衡法則是理解和把握趨勢(shì)重演的關(guān)鍵所在。

 ?。?)趨勢(shì)重演所表現(xiàn)出來(lái)的股性的重復(fù)對(duì)于選股和趨勢(shì)節(jié)奏的把握極為重要,應(yīng)在歷史的走勢(shì)中把握市場(chǎng)的現(xiàn)在和未來(lái)。

  (3)趨勢(shì)重演性還體現(xiàn)在相鄰趨勢(shì)結(jié)構(gòu)的重復(fù):波段本身的股性對(duì)本波段的后續(xù)發(fā)展影響最大。在一個(gè)強(qiáng)勢(shì)上升的主升段,其后續(xù)的行情也將表現(xiàn)為強(qiáng)勢(shì)。在一個(gè)慢牛走勢(shì)的波段中其后繼走勢(shì)也可能是慢牛走勢(shì)。

  (4)那些強(qiáng)勢(shì)波段或強(qiáng)勢(shì)歷史走勢(shì)的股票,將在現(xiàn)在與未來(lái)重演它們的歷史。為此,選擇這些股票,并對(duì)它們賦予重演性的預(yù)期。

 ?。?)關(guān)注于現(xiàn)在與未來(lái)的趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)的節(jié)奏,這包括上升的速率、及上升波段與回調(diào)波段的比率,以及可能出現(xiàn)過(guò)的市場(chǎng)形態(tài)。這正是它們歷史行為。

 ?。?)趨勢(shì)重演嚴(yán)格遵循市場(chǎng)平衡法則,決不可盲目的等待或預(yù)期趨勢(shì)重演的未來(lái),應(yīng)運(yùn)行市場(chǎng)平衡法則的相關(guān)技術(shù)對(duì)重演的有效性進(jìn)行科學(xué)的確認(rèn)。


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