箱形結(jié)構(gòu)定律

　　☉ 定律描述

　　頂部與底部是趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)的橫向平衡點(diǎn)，市場(chǎng)以此構(gòu)成了箱形結(jié)構(gòu)，并在箱形結(jié)構(gòu)中構(gòu)造著市場(chǎng)的平衡。

　　☉ 定律解析

　　從本質(zhì)上說，市場(chǎng)趨勢(shì)結(jié)構(gòu)是由箱形構(gòu)成，并隨著趨勢(shì)的變化不斷地構(gòu)成新的箱形結(jié)構(gòu)。趨勢(shì)的箱形結(jié)構(gòu)是市場(chǎng)平衡的必然結(jié)果，同時(shí)價(jià)格對(duì)每一個(gè)箱形的有效突破或跌破都是趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)方向變化的重要信號(hào)。從箱形結(jié)構(gòu)的角度觀察趨勢(shì)的變化，將獲得一個(gè)全新而直觀的市場(chǎng)研究的視角（圖1-3-C7）。

　　箱形結(jié)構(gòu)所形成的矩形區(qū)間也稱為市場(chǎng)核心價(jià)值區(qū)間，其技術(shù)要點(diǎn)是：

　　（1）箱形由階段性最高點(diǎn)與最低點(diǎn)，由縱橫二維坐標(biāo)構(gòu)成，其中縱向?yàn)閮r(jià)格坐標(biāo)，橫向?yàn)闀r(shí)間坐標(biāo)，代表了階段性趨勢(shì)結(jié)構(gòu)的價(jià)格和時(shí)間波動(dòng)區(qū)域。

　?。?）箱形的上下水平線代表了箱形的支撐和阻力位，它們用于對(duì)箱形內(nèi)價(jià)格波動(dòng)的確認(rèn)及突破的確認(rèn)。箱形的左右線代表了箱形形成的周期，主要用于與下一個(gè)箱形結(jié)構(gòu)的比較。

　　（3）價(jià)格在箱形內(nèi)向上運(yùn)動(dòng)時(shí)往往在上軌處遇到阻力，出現(xiàn)回調(diào)，并有可能在下軌處獲得支撐；價(jià)格在箱形內(nèi)向下運(yùn)動(dòng)時(shí)往往在下軌處遇到阻力，出現(xiàn)回升，并有可能在上軌處遇到阻力。

　?。?）價(jià)格向上有效地突破箱形的上軌時(shí)，將產(chǎn)生一個(gè)向上的趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)；如果這種突破失敗，價(jià)格又回落到箱體中，那么將形成向下軌運(yùn)動(dòng)，標(biāo)準(zhǔn)目標(biāo)可確定為下軌處。

　?。?）價(jià)格向下有效地跌破箱形的下軌時(shí)，將產(chǎn)生一個(gè)向下的趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)；如果這種跌破失敗，價(jià)格又回升到箱體中，那么將形成向上的運(yùn)動(dòng)，標(biāo)準(zhǔn)目標(biāo)可確定為上軌處。

　?。?）對(duì)于箱形中的箱形，其向上突破往往向更上級(jí)的的箱形運(yùn)動(dòng)；其向下突破往往向更小級(jí)的箱形運(yùn)動(dòng)。

　　☉ 定律推演

　?。?）市場(chǎng)的箱形結(jié)構(gòu)是支撐和阻擋的科學(xué)體現(xiàn)。將市場(chǎng)的趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)和變化定格于矩形的框架之中，使我們更注重于箱形結(jié)構(gòu)本身，這對(duì)于市場(chǎng)研究有著積極的意義。

　?。?）股價(jià)總是運(yùn)行在特定的矩形區(qū)間內(nèi)，其矩形區(qū)間代表了股價(jià)的波動(dòng)范圍。股價(jià)的矩形區(qū)間一旦確認(rèn)，它必將長時(shí)間的運(yùn)行于該區(qū)間中。矩形區(qū)間具有較為穩(wěn)定的特性。

　?。?）矩形區(qū)間的分析是有效地把握趨勢(shì)結(jié)構(gòu)的基石，是趨勢(shì)變動(dòng)的大的框架結(jié)構(gòu)。當(dāng)矩形區(qū)間確認(rèn)后，隨后才是趨勢(shì)分析。

　?。?）分析周期越大其結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性越強(qiáng)，趨勢(shì)結(jié)構(gòu)的框架越顯著。通常以月線來分析矩形區(qū)間，以把握市場(chǎng)大的框架結(jié)構(gòu)。

　?。?）矩形區(qū)間是一個(gè)嵌套結(jié)構(gòu)，大的矩形中包含著小的矩形區(qū)間，小的矩形區(qū)間屬于大的矩形區(qū)間。

　　（6）價(jià)格在大的箱形結(jié)構(gòu)中運(yùn)行，隨著箱形結(jié)構(gòu)的不斷縮小，顯示了趨勢(shì)將朝著箱形縮小的方向運(yùn)行。（圖1-3-C8）

　?。?）箱形結(jié)構(gòu)制約著趨勢(shì)的運(yùn)動(dòng)，通常趨勢(shì)在同一級(jí)箱形中運(yùn)動(dòng)。當(dāng)趨勢(shì)有效地向上突破箱形的上軌即是進(jìn)一步上升的信號(hào)；當(dāng)趨勢(shì)有效地向下跌破箱形的下軌即是進(jìn)一步下跌的信號(hào)。