波段起點(diǎn)規(guī)則
起點(diǎn)波段就是該趨勢波段的第一個(gè)推進(jìn)波。無論是多頭或空頭趨勢的運(yùn)行,必須以一個(gè)起點(diǎn)波段做為該趨勢開始的確定標(biāo)志。起點(diǎn)波段的確定是波段規(guī)則成立的前提后保證,因?yàn)闆]有確定的起點(diǎn)波段,便無法對"三段以上的波段運(yùn)行"產(chǎn)生有效的預(yù)期。
☉ 波段轉(zhuǎn)勢點(diǎn)
起點(diǎn)波段的確定就是轉(zhuǎn)勢點(diǎn)的確定。起點(diǎn)波段的轉(zhuǎn)勢點(diǎn),可稱為波段轉(zhuǎn)勢點(diǎn)。必須指出的是,波段轉(zhuǎn)勢點(diǎn)是一個(gè)相對的概念。
波段相對性的表現(xiàn)是:任何一個(gè)波段轉(zhuǎn)勢點(diǎn)僅僅是一個(gè)維度的同級的波段轉(zhuǎn)勢點(diǎn),在更大一級波段中,該波段轉(zhuǎn)勢點(diǎn)就不再是波段轉(zhuǎn)勢點(diǎn)。更大一級波段的轉(zhuǎn)勢點(diǎn)應(yīng)該以該級別的波段來確立(圖1-4-E2)。
☉ 波段轉(zhuǎn)勢點(diǎn)確定
波段轉(zhuǎn)勢點(diǎn)就是對新的趨勢波段第一推進(jìn)波成立的確定,因?yàn)楫?dāng)趨勢方向第一推進(jìn)波有效確定時(shí),才會(huì)產(chǎn)生趨勢方向第一調(diào)整波和第二推進(jìn)波的價(jià)格預(yù)期。這正是波段結(jié)構(gòu)定律和波段規(guī)則的技術(shù)內(nèi)涵。
波段轉(zhuǎn)勢點(diǎn)的技術(shù)要點(diǎn)包括以下二個(gè)方面:
?。?)第一推進(jìn)波的事后確認(rèn)。
市場結(jié)構(gòu)理論最重要的技術(shù)原則之一就是遵循反應(yīng)式技術(shù)原則,即以已經(jīng)發(fā)生的市場事實(shí)行為,而不是以可能的市場行為做為趨勢發(fā)展變化的研判依據(jù)。當(dāng)確切的市場行為發(fā)生時(shí),市場結(jié)構(gòu)理論按照特定的規(guī)則對此產(chǎn)生價(jià)格走勢的預(yù)期和判斷。
第一推進(jìn)波是新趨勢行情的起始波段,事實(shí)上我們完全可以通過原趨勢的平衡狀態(tài),初步判定可能的反轉(zhuǎn)區(qū)域,甚至通過明確的反轉(zhuǎn)信號(hào)來確定新趨勢行情第一推進(jìn)波的產(chǎn)生。但是,反應(yīng)式技術(shù)原則卻對此做出了拒絕性的回答。
波段規(guī)則要求,只有當(dāng)新趨勢第一推進(jìn)波被有效確定后,才可對未來的波段運(yùn)行產(chǎn)生"三段以上的波段運(yùn)動(dòng)"預(yù)期。第一推進(jìn)波的確認(rèn)往往是在其形成后,通過第一調(diào)整波和第二推進(jìn)波的轉(zhuǎn)換來確定的,即用后來發(fā)生的市場事實(shí)來確認(rèn)之前市場事實(shí)的有效性。
為此,第一推進(jìn)波的確認(rèn)往往是事后驗(yàn)證的結(jié)果。這就決定了市場結(jié)構(gòu)理論對趨勢波段的把握主要立足于第二推進(jìn)波或者第二推進(jìn)波以后的波段運(yùn)動(dòng)。
?。?)遵循綜合性的趨勢跟蹤原則。
先前所闡述的平衡規(guī)則、頂?shù)滓?guī)則、雙波規(guī)則及趨勢線規(guī)則,在波段轉(zhuǎn)勢點(diǎn)的確定過程中得到了綜合性的運(yùn)用。這些特定的技術(shù)規(guī)則分別代表了趨勢平衡狀態(tài)不同側(cè)面的確定規(guī)則,并非對同一種市場行為不同方法之間綜合性的相互驗(yàn)證。從這個(gè)意義上說,波段規(guī)則是先前所闡述的各類技術(shù)規(guī)則的集中應(yīng)用。
☉ 波段起點(diǎn)案例
圖1-4-E3展示了600060海信電器波段運(yùn)動(dòng)結(jié)構(gòu)圖。圖表顯示了該股由一輪長期的空頭趨勢反轉(zhuǎn)為多頭趨勢的完整過程。該股波段起點(diǎn)分析的流程如下:
?。?)運(yùn)用下降頂部趨勢線對該股的空頭趨勢進(jìn)行跟蹤,無論對于均衡節(jié)奏或非均衡節(jié)奏,趨勢線的平衡狀態(tài)的跟蹤都是有效的。
?。?)運(yùn)用雙波法則對下降趨勢的空頭調(diào)整波(反彈波)進(jìn)行跟蹤,以確定價(jià)格的失衡狀態(tài)的產(chǎn)生(A平衡矩形)。
?。?)運(yùn)用平衡法則對下降趨勢的推進(jìn)波(下跌波)進(jìn)行跟蹤,以確定空頭趨勢的時(shí)間和價(jià)格的平衡區(qū)域和平衡狀態(tài)(B平衡矩形)。
(4)價(jià)格在空頭趨勢末端超越了A平衡矩形,并且突破了下降趨勢線,顯示了空頭趨勢的失衡狀態(tài)。同時(shí),B平衡矩形顯示,空頭失衡狀態(tài)的發(fā)生與先前下跌波的平衡時(shí)間等同。這一切表明:該失衡點(diǎn)是波段反轉(zhuǎn)的第一信號(hào),可能(并不完全確定)是多頭第一推進(jìn)波。
?。?)(可能的)多頭推進(jìn)波形成了一個(gè)多頭頂,根據(jù)頂?shù)滓?guī)則的對應(yīng)性,多頭頂將對應(yīng)一個(gè)多頭底。如果多頭底在未來能夠確立,那么,該多頭趨勢結(jié)構(gòu)即可確立,將產(chǎn)生一個(gè)多頭的波段運(yùn)行。
(6)B平衡矩形顯示,趨勢運(yùn)動(dòng)超越B平衡矩形時(shí)形成了一個(gè)價(jià)格失衡點(diǎn),是轉(zhuǎn)勢反轉(zhuǎn)的重要信號(hào),同時(shí)也確定了多頭頂對應(yīng)多頭底的有效性,并且對先前的價(jià)格失衡點(diǎn)進(jìn)一步地確認(rèn)。至此,我們可以確認(rèn)價(jià)格先前有效地突破A平衡矩形是多頭的轉(zhuǎn)勢波段,即多頭第一推進(jìn)波。
(7)當(dāng)多頭第一推進(jìn)波被有效確認(rèn)后,可以產(chǎn)生一個(gè)"三段以上的波段運(yùn)動(dòng)"的價(jià)格預(yù)期。該股的市場事實(shí)證明了這種波段預(yù)期的成立。