交易周期的確定

　　交易周期是交易決策實施的周期。超級短線的交易周期就是短線交易決策實施的周期。超級短線的交易周期的選擇和確定是一個復(fù)雜的決策行為，受制于市場交易規(guī)則、短線交易策略和技術(shù)策略。

　　在所有的市場規(guī)則是T＋X制度對短線交易周期選擇的影響最大。由于不同的市場特點，相關(guān)的交易政策也不盡相同。

　　T＋0制度的短線周期確定

　　T＋0制度市場規(guī)則允許當(dāng)日隨時進(jìn)行買賣交易。世界絕大多數(shù)證券市場都采用這種交易制度。在我國證券市場中只有期貨交易采用這種制度。

　　T＋0交易制度給短線操作帶來了極大的靈活性，并有效地控制了短線交易的風(fēng)險。許多短線高手正是利用T＋0制度的靈活性和可控制性在實時盤中不斷地尋求最佳的買賣交易時機(jī)。

　　T＋0制度下的實時短線交易者的市場目標(biāo)大都以捕捉當(dāng)日市場波動所產(chǎn)生的利潤空間。其超級短線交易周期的確定要點如下：

　?。?）以當(dāng)日價格波動為實時盤中短線基準(zhǔn)分析和決策平臺，較少考慮歷史趨勢的影響力，認(rèn)為實時盤中的走勢變化更為真實可靠。

　?。?）大都以較小的分析周期作為交易周期，通常用1分鐘、5分鐘、15分鐘、30分鐘、60分鐘交易周期。

　?。?）急進(jìn)的超級短線交易者通過會選擇1和5分鐘交易，而穩(wěn)健的超級短線交易者通過會選擇15分鐘、30分鐘和60分鐘交易。

　?。?）所有的系統(tǒng)化交易決策均在基準(zhǔn)周期中完成。

　　以期貨品種5月豆柏2003年12月9日實時盤中1分鐘交易為例，演繹T＋0制度下的超級短線交易周期選擇和相關(guān)交易策略、技術(shù)策略的選擇（圖2-3-D4）。

　　（1）當(dāng)日該品種跳空高開23元且放出大量，實時短線多頭攻擊態(tài)勢強(qiáng)烈。為此，果斷進(jìn)行多頭開倉。

　?。?）1分鐘后該品種沖高回落，但回調(diào)幅度較小，并且沒有回補(bǔ)當(dāng)日跳空高開的缺口（屬于強(qiáng)勢回調(diào)）。該品種再度上升時，多頭加倉。

　?。?）該品種上漲至2895元附近做橫盤整理，并且在早盤11點15分跌破均線流指標(biāo)有多頭走弱的跡象。應(yīng)對獲利盤平倉50%。

　?。?）下午2點鐘該品種再度走弱，均線流指標(biāo)出現(xiàn)短線多翻空信號，多頭全部平倉，并等待空頭進(jìn)場機(jī)會的來臨。

　?。?）下午2點15分，該品種跌破高位整理平臺，均線流呈空頭態(tài)勢，可空頭開倉進(jìn)場。

　?。?）下午2點58分鐘，該品種完成了三波空頭下跌并出現(xiàn)多頭回轉(zhuǎn)跡象，可全部空頭平倉。

　　T＋1制度的短線周期確定

　　T＋1制度市場規(guī)則只允許對一個交易品種當(dāng)日買入或賣出交易，不允許當(dāng)日同時進(jìn)行買入或買出交易，反向交易必須在次日進(jìn)行。我國的股票市場目前實施的正是T＋1制度，其市場著眼點是遏制市場短線投機(jī)行為，維護(hù)市場的穩(wěn)定性。

　　T＋1交易制度給短線操作帶來了較大的風(fēng)險性，因為一旦盤中短線交易決策錯誤將當(dāng)即被套，無法進(jìn)行盤中止損操作，只能看盤興嘆。許多短線交易者在T＋1制度下傷痕累累，直至發(fā)出"長線是金，短線為銀"的感嘆。

　　盡管T＋1制度給實時盤中短線交易帶來的極大的風(fēng)險性，但這并不能完全排除或否定實時盤中短線交易的可操作性。

　　T＋1制度下的實時短線交易者的市場目標(biāo)主要有二個：

　　（1）以捕捉當(dāng)日市場強(qiáng)勢波動所產(chǎn)生的利潤空間。

　　（2）選擇較佳的短線進(jìn)場交易點。

　　T＋1制度下超級短線交易周期的確定要點如下：

　　（1）不可盲目地以實時盤中態(tài)勢為交易決策平臺，應(yīng)歷史地整體地對短線走勢進(jìn)行綜合分析。

　?。?）以15分鐘以上周期作為交易基準(zhǔn)周期，盡可以地避免實時盤中小周期趨勢雜波對短線趨勢結(jié)構(gòu)研判的干擾。

　?。?）在完成短線較大級別周期分析決策的基礎(chǔ)上，可利用1分鐘或分筆成交周期確定并實施短線進(jìn)場交易點。