交易型開(kāi)放式基金(LOF)本質(zhì)上是開(kāi)放式基金，雖然它可以在交易所交易，但它與市場(chǎng)中原有的封閉式基金有明顯的區(qū)別，其認(rèn)購(gòu)的計(jì)算也要復(fù)雜得多。以南方積配為例，該基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率隨認(rèn)購(gòu)金額的增加而遞減，認(rèn)購(gòu)金額在100萬(wàn)元以內(nèi)時(shí)，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率為1.3％；認(rèn)購(gòu)金額在100萬(wàn)元到1 000萬(wàn)元之間時(shí)，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率為1％；認(rèn)購(gòu)費(fèi)率大于1 000萬(wàn)元時(shí)，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率為0.5％。不同的交易方式成本不同。

　　方式一：當(dāng)投資者在柜臺(tái)(場(chǎng)外)認(rèn)購(gòu)時(shí)，認(rèn)購(gòu)費(fèi)用＝認(rèn)購(gòu)金額/(1＋認(rèn)購(gòu)費(fèi)率)×認(rèn)購(gòu)費(fèi)率；凈認(rèn)購(gòu)金額＝認(rèn)購(gòu)金額/(1＋認(rèn)購(gòu)費(fèi)率)；認(rèn)購(gòu)份額＝(凈認(rèn)購(gòu)金額＋利息)/基金份額面值。

　　例如：某投資者投資10萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)南方積極配置基金，對(duì)應(yīng)費(fèi)率為1.3％。如果該筆認(rèn)購(gòu)產(chǎn)生利息50元，則其可得到的認(rèn)購(gòu)份額為：認(rèn)購(gòu)費(fèi)用＝100 000/(1＋1.3％)×1.3％＝1 283.32元；凈認(rèn)購(gòu)金額＝100 000-1283.32＝98 716.68元；認(rèn)購(gòu)份額＝(9 8716.68＋50)/1.00＝98 766.68份。

　　方式二：當(dāng)投資者在交易所(場(chǎng)內(nèi))認(rèn)購(gòu)時(shí)，認(rèn)購(gòu)金額＝掛牌價(jià)格×(1＋券商傭金比率)×認(rèn)購(gòu)份額；券商傭金＝掛牌價(jià)格×認(rèn)購(gòu)份額×券商傭金比率；凈認(rèn)購(gòu)金額＝掛牌價(jià)格×認(rèn)購(gòu)份額；利息折算的份額＝利息/掛牌價(jià)格。利用LOF可進(jìn)行套利。

　　LOF在交易所進(jìn)行交易時(shí)價(jià)格雖然是圍繞凈資產(chǎn)值進(jìn)行波動(dòng)，但也會(huì)受到市場(chǎng)供求關(guān)系的影響，因此LOF在交易所的交易價(jià)格可能與在柜臺(tái)交易時(shí)價(jià)格不同，通常在交易所交易略有折價(jià)，這就從理論上出現(xiàn)了無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利的可能性。投資者可以通過(guò)在二級(jí)市場(chǎng)上買入LOF，并在一級(jí)市場(chǎng)上贖回LOF，從而在兩個(gè)市場(chǎng)上獲得套利收益。要想實(shí)現(xiàn)此套利，這兩次交易最好是同時(shí)進(jìn)行。