大數(shù)法則為什么會失靈——現(xiàn)代金融系統(tǒng)對風險管理的挑戰(zhàn)“天塌下來，總有大個頂著。”這是人們對大數(shù)法則的最通俗理解。所謂的大數(shù)法則就是風險事件的概率總是遵循正態(tài)分布。所有的人不會同時犯同樣的錯誤，出現(xiàn)問題的畢竟是少數(shù)。正是因為這種大數(shù)法則，才為金融機構(gòu)提供了套利機會；也正是這種大數(shù)法則，才保證了金融系統(tǒng)通常的穩(wěn)定性。大數(shù)法則已成為金融機構(gòu)規(guī)避風險的常規(guī)手段，然而，次貸危機卻在某種程度上向人們暗示，大數(shù)法則失靈了。

　　自然界中，旅鼠常聚在一起，開始時似乎沒有方向和目標，但不知道是誰帶的頭，它們會忽然朝著同一個方向前進，沿途不斷有旅鼠加入，隊伍愈來愈大，常達數(shù)百萬只，即使一直奔到大海，仍毫無懼色，紛紛跳將下去，直到被洶涌的波濤吞沒，全軍覆沒為止?！檬笾i很少發(fā)生的事情不見得是不重要的事情17世紀以前，人們只知道天鵝都是白色的，這一概念已根深蒂固，沒有人質(zhì)疑。到18世紀人們在澳洲發(fā)現(xiàn)了黑天鵝，這個概念遭到推翻。黑天鵝是一個隱喻，其含義是我們所生活的世界中，看似不可能的事情隨時會發(fā)生，而且其概率比你想像得高。美國的納西姆?尼古拉斯?塔里布是黎巴嫩貴族的后代，在內(nèi)戰(zhàn)中移居美國，這位研究金融數(shù)學和隨機性的專家做過期權(quán)交易，是金融衍生產(chǎn)品的先驅(qū)，還創(chuàng)辦過對沖基金公司，從理論到實踐對金融市場都有著更深刻的感悟。他在蘭登書屋出版的《黑天鵝：百年一遇的沖擊》（英文原名為TheBlackSwan：ImpactofHighlyImprobable）被英國《經(jīng)濟學人》雜志評為2007年最佳商業(yè)書籍，書中提出的觀點讓人耳目一新，而結(jié)合發(fā)生的次級債危機去讀更有啟發(fā)性。……（請參見原書）。