1. 投資者是否可以采用現(xiàn)金的方式進(jìn)行基金交易？

　　不可以

　　根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，代銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)不得受理投資者以現(xiàn)金支付或以透支、貸款等信用方式進(jìn)行的交易。

　　2. 投資開(kāi)放式基金是否一定能夠獲得收益？

　　不是

　　開(kāi)放式基金和其他投資工具一樣具有風(fēng)險(xiǎn)性，投資者的投資可能獲得收益，也可能無(wú)法獲得收益，甚至本金遭受損失。

　　3. 基金募集期間產(chǎn)生的資金利息是轉(zhuǎn)入基金賬戶還是轉(zhuǎn)成基金份額呢？

　　轉(zhuǎn)成基金份額

　　基金募集期間產(chǎn)生的資金利息將折合成基金份額歸投資者所有，其中利息轉(zhuǎn)份額以基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的記錄為準(zhǔn)。

　　4. 換手率高的基金表明其盈利能力強(qiáng)嗎？

　　不一定

　　基金換手率用于衡量基金投資組合變化的頻率以及基金經(jīng)理持有某只股票平均時(shí)間的長(zhǎng)短。其計(jì)算一般是用基金一年中證券投資總買(mǎi)入量和總賣(mài)出量中較小者，除以基金每月平均凈資產(chǎn)。

　　通過(guò)換手率，能了解基金經(jīng)理的投資風(fēng)格到底是買(mǎi)入并長(zhǎng)期持有還是積極地買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出。通常，換手率較低的基金表現(xiàn)出穩(wěn)健特性，風(fēng)險(xiǎn)較低，而換手率較高的基金則比較激進(jìn)且風(fēng)險(xiǎn)較高。值得注意的是，高換手率意味著基金證券投資的稅收和交易費(fèi)用也隨之增加。

　　5. 基金公司倒閉，基民的投資是否會(huì)血本無(wú)歸？

　　不會(huì)

　　首先，基金托管人對(duì)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作負(fù)有監(jiān)督責(zé)任，會(huì)對(duì)基金披露信息進(jìn)行復(fù)核和審查；其次，基金管理公司的運(yùn)作必須接受中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)的監(jiān)督和領(lǐng)導(dǎo)；最后，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)頒布的《證券投資基金法》、《證券投資基金管理公司管理辦法》和《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》等也保證了基金資產(chǎn)的獨(dú)立性。所以即便基金管理公司倒閉，投資仍會(huì)得到保障。

　　6. 我國(guó)有基金指數(shù)嗎？

　　有

　　為反映基金市場(chǎng)的綜合變動(dòng)情況，上海證券交易所于2000年4月26日編制并發(fā)布了上證基金指數(shù)。上證基金指數(shù)選樣范圍為截至2000年4月26日在上海證券交易所上市的12只證券投資基金，中文名稱為"上證基金指數(shù)"，英文名稱："SSE FUND INDEX"。

　　上證基金指數(shù)將同各指數(shù)一樣通過(guò)行情庫(kù)實(shí)時(shí)發(fā)布，上證基金指數(shù)在行情庫(kù)中的代碼為000011，簡(jiǎn)稱為"基金指數(shù)"。

　　7. 同一家公司的不同基金其持股有重合的嗎？

　　有

　　同一公司旗下利用同一研究資源以及市場(chǎng)上優(yōu)質(zhì)股票不多等因素，是基金持股雷同的客觀原因。

　　目前，國(guó)內(nèi)真正值得投資的企業(yè)數(shù)量還是太有限，業(yè)績(jī)真實(shí)可信、行業(yè)或企業(yè)本身?yè)碛幸欢ㄔ鲩L(zhǎng)性、股本規(guī)模夠大又股價(jià)比較合理的股票，兩個(gè)市場(chǎng)加起來(lái)就那么一二百只，基金的數(shù)量擴(kuò)張又比較迅速，怎么能不交叉持股呢？

　　基金的"羊群效應(yīng)"并不一定能說(shuō)明基金存在"合謀"行為。因?yàn)?，基金在相同的投資理念指導(dǎo)下，采取了"工業(yè)化"的投資流程，選出的股票必然高度重合，這是一種正常的現(xiàn)象；相反，若基金選股中存在的差異性很大，才是基金業(yè)一種異常的現(xiàn)象。

　　實(shí)際上，基金扎堆買(mǎi)入的股票，股價(jià)大多出現(xiàn)大幅上漲。尤為明顯的是，易方達(dá)基金公司重倉(cāng)持有的G蘇寧和貴州茅臺(tái)，近兩年股價(jià)上漲都超過(guò)了一倍，并都曾成為"兩市第一高價(jià)股"。

　　8. 基金星級(jí)越高表示基金業(yè)績(jī)就越好嗎？

　　是

　　星級(jí)是一種類(lèi)似賓館評(píng)級(jí)的標(biāo)識(shí)，越高就代表綜合表現(xiàn)越好，最高的星級(jí)是五星的基金。

　　目前，國(guó)內(nèi)多家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)會(huì)按月公布基金評(píng)級(jí)結(jié)果，國(guó)際基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)晨星在中國(guó)的公司--晨星咨詢對(duì)國(guó)內(nèi)基金也進(jìn)行評(píng)級(jí)。盡管這些結(jié)果尚未得到廣泛的認(rèn)同，但將多家機(jī)構(gòu)的評(píng)價(jià)結(jié)果放在一起也可以作為投資者的投資參考。

　　基金被評(píng)上高星級(jí)，并不等于該基金未來(lái)就能繼續(xù)取得良好的業(yè)績(jī)，未來(lái)表現(xiàn)仍然受到多項(xiàng)因素，如基金經(jīng)理更換、投資組合變動(dòng)等影響。基金具有高的星級(jí)，也不等于其就適用于每個(gè)投資人的基金組合，因?yàn)槊總€(gè)投資人的投資目標(biāo)、投資周期和風(fēng)險(xiǎn)承受能力可能會(huì)有所不同。

　　9. 基金拆分后，基金投資人的資產(chǎn)總值是不是保持不變的？

　　是

　　所謂基金拆分，是在保持基金投資人資產(chǎn)總值不變的前提下，改變基金份額凈值和基金總份額的對(duì)應(yīng)關(guān)系，重新計(jì)算基金資產(chǎn)的一種方式。假設(shè)某投資者持有1萬(wàn)份基金A，當(dāng)前的基金份額凈值為2元，則其對(duì)應(yīng)的基金資產(chǎn)為2萬(wàn)元，對(duì)該基金按1：2的比例進(jìn)行拆分操作后，基金凈值變?yōu)?元，而投資者持有的基金份額由原來(lái)的1萬(wàn)份變?yōu)?萬(wàn)份，對(duì)應(yīng)的基金資產(chǎn)仍為2萬(wàn)元，資產(chǎn)規(guī)模不發(fā)生變化。

　　在基金拆分之后，原來(lái)的投資組合不變，基金經(jīng)理不變，基金份額增加，而單位份額的凈值減少，就好比是股票的"送股"，而且還可以與低凈值基金站在同一起跑線上進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。值得一提的是，由于老基金有過(guò)往的業(yè)績(jī)作為參考，投資者在選擇時(shí)可以有的放矢，而且能夠拿到拆分"通行證"的基金都是經(jīng)過(guò)一段時(shí)間市場(chǎng)檢驗(yàn)的績(jī)優(yōu)品種，不管是基金經(jīng)理的操作水平還是基金投研團(tuán)隊(duì)的磨合，和那些沒(méi)有任何歷史業(yè)績(jī)的新基金相比，都具有明顯的優(yōu)勢(shì)。由此看來(lái)，基金拆分為投資者提供了一次購(gòu)買(mǎi)優(yōu)質(zhì)老基金的好機(jī)會(huì)。

　　10. 基金份額也可以質(zhì)押貸款嗎？

　　可以

　　如果企業(yè)需要大規(guī)模融資，又拿不出足夠的財(cái)產(chǎn)作為擔(dān)保，能不能以未來(lái)的收益作為擔(dān)保呢？

　　在物權(quán)法第六次審議稿中曾規(guī)定"公路、橋梁等收費(fèi)權(quán)"和"應(yīng)收賬款"一樣也可以質(zhì)押。但在第七稿中只余"應(yīng)收賬款"。目前收費(fèi)情況比較混亂，哪些收費(fèi)權(quán)可以質(zhì)押，哪些不能，還需要進(jìn)一步清理。

　　此外，可以轉(zhuǎn)讓的基金份額、股權(quán)，注冊(cè)商標(biāo)專(zhuān)用權(quán)、專(zhuān)利權(quán)、著作權(quán)及知識(shí)產(chǎn)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)等，同"應(yīng)收賬款"一樣可以質(zhì)押。但以基金份額、股權(quán)出質(zhì)的，雙方應(yīng)當(dāng)訂立書(shū)面合同，出質(zhì)后未經(jīng)雙方協(xié)商同意不得轉(zhuǎn)讓。股權(quán)、基金份額允許出質(zhì)是全世界通行的做法。在物權(quán)法實(shí)施后，這種質(zhì)押行為在我國(guó)也會(huì)越來(lái)越多。

　　11. 能向基金公司申請(qǐng)凍結(jié)別人的基金嗎?

　　不可以

　　基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)只受理國(guó)家有權(quán)機(jī)關(guān)依法要求或者基金份額持有人本人自愿要求的基金份額的凍結(jié)與解凍，以及注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)認(rèn)可的其他情況下的凍結(jié)與解凍?；鸱蓊~被凍結(jié)的，被凍結(jié)部分產(chǎn)生的權(quán)益一并凍結(jié)，被凍結(jié)部分份額仍然參與收益分配與支付。

　　12. 能把基金捐給個(gè)人嗎？

　　不能

　　為防止出現(xiàn)洗錢(qián)或非法逃稅等情況，目前規(guī)定捐贈(zèng)情況下的非交易過(guò)戶僅限于捐贈(zèng)給福利性質(zhì)的基金會(huì)或社會(huì)團(tuán)體，所以在辦理業(yè)務(wù)時(shí)要求提供受讓方的注冊(cè)登記證書(shū)，以審查其是否為合乎規(guī)定的福利機(jī)構(gòu)或團(tuán)體。

　　13. 基金代碼與簡(jiǎn)稱是不是只有上市開(kāi)放式基金才有？

　　是

　　基金代碼由六位阿拉伯?dāng)?shù)字組成，上市開(kāi)放式基金獲準(zhǔn)發(fā)行后，基金管理人可向深圳證券交易所申請(qǐng)上市開(kāi)放式基金的代碼及簡(jiǎn)稱。上市開(kāi)放式基金代碼及簡(jiǎn)稱的編制遵循深圳證券交易所《開(kāi)放式基金代碼及簡(jiǎn)稱編制規(guī)則》。

　　14. 私募基金是指私人成立的基金嗎？

　　不是

　　所謂私募基金，是指通過(guò)非公開(kāi)方式，面向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者募集資金而設(shè)立的基金。由于私募基金的銷(xiāo)售和贖回都是通過(guò)基金管理人與投資者私下協(xié)商來(lái)進(jìn)行的，因此它又被稱為向特定對(duì)象募集的基金。

　　與封閉基金、開(kāi)放式基金等公募基金相比，私募基金具有十分鮮明的特點(diǎn)，也正是這些特點(diǎn)使其具有公募基金無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì)。

　　15. 國(guó)內(nèi)首只分級(jí)基金的分級(jí)是按照投資額大小來(lái)分的嗎？

　　不是

　　2007年6月26日，證監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)成立國(guó)投瑞銀的創(chuàng)新基金--國(guó)投瑞銀瑞福分級(jí)股票型證券投資基金，國(guó)內(nèi)首只結(jié)構(gòu)分級(jí)基金產(chǎn)品很快將向大眾揭開(kāi)神秘面紗。

　　國(guó)投瑞銀瑞福創(chuàng)新基金通過(guò)基金收益分配的安排，將基金份額分成預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)不同的兩個(gè)級(jí)別，即瑞福優(yōu)先和瑞福進(jìn)取。在分級(jí)基金的設(shè)計(jì)中，一只基金被分解成了兩個(gè)風(fēng)格迥異的基金產(chǎn)品，兩級(jí)基金將呈現(xiàn)出與原有普通封閉式、開(kāi)放式基金完全不同的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。優(yōu)先級(jí)份額的收益現(xiàn)金流將呈現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定、持續(xù)的特點(diǎn)，進(jìn)取級(jí)份額則通過(guò)對(duì)優(yōu)先級(jí)份額基準(zhǔn)收益優(yōu)先分配權(quán)的讓渡，獲取較高比例的超額收益分配權(quán)，提高其市場(chǎng)的投資參與度，從而更多地分享基金收益增長(zhǎng)帶來(lái)的超額收益的機(jī)會(huì)。

　　16. 股票有優(yōu)先股和普通股，基金有優(yōu)先份額和普通份額一說(shuō)嗎？

　　有

　　2007年7月9日推出的國(guó)投瑞銀創(chuàng)新分級(jí)基金借鑒美國(guó)封基經(jīng)驗(yàn)，提出創(chuàng)新構(gòu)想，即利用結(jié)構(gòu)化分級(jí)，設(shè)計(jì)出風(fēng)險(xiǎn)收益特征不同于現(xiàn)有封閉式及開(kāi)放式基金的新型基金運(yùn)作模式。

　　其主要思路是，基金由兩級(jí)份額組成，即優(yōu)先級(jí)份額與普通級(jí)份額。兩級(jí)份額分別募集和計(jì)價(jià)，資產(chǎn)合并運(yùn)作。兩級(jí)基金的根本區(qū)別在于收益分配權(quán)的差異，優(yōu)先級(jí)份額享有優(yōu)先分配權(quán)，但基金收益分配在滿足優(yōu)先級(jí)份額收益分配后的大部分將分配給普通級(jí)份額。為盡力保持優(yōu)先級(jí)份額穩(wěn)定的收益分配，強(qiáng)化其低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的產(chǎn)品特征，分級(jí)基金可以為優(yōu)先級(jí)份額提供多種收益分配及本金保護(hù)機(jī)制。這樣，分級(jí)基金中，一只普通封閉式基金(簡(jiǎn)稱封基)被分解成了兩個(gè)風(fēng)格迥異的基金產(chǎn)品，兩級(jí)基金將呈現(xiàn)出與原有普通封閉式基金完全不同的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，在為穩(wěn)健和進(jìn)取兩類(lèi)投資者提供資產(chǎn)匹配機(jī)會(huì)的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)了封基市場(chǎng)價(jià)值的絕對(duì)增值。

　　17. 新基金與老基金相比，新基金是不是都是按1元凈值發(fā)售的呢？

　　是的

　　新基金與老基金相比，優(yōu)勢(shì)主要有：新基金1元凈值發(fā)售，同樣的資金可以認(rèn)購(gòu)更多的份額；新基金股票倉(cāng)位較少，在調(diào)整的市場(chǎng)中，更容易把握時(shí)機(jī)，掌握更大的主動(dòng)權(quán)。

　　老基金與新基金相比，優(yōu)勢(shì)主要有：老基金有以前的業(yè)績(jī)作為參考，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較少；老基金倉(cāng)位已經(jīng)構(gòu)建，可以充分分享上升市場(chǎng)所帶來(lái)的盈利，而且新基金的建倉(cāng)有可能抬升老基金的凈值；老基金沒(méi)有新基金的發(fā)行期、封閉期和建倉(cāng)期，在上漲的行情中，可以迅速分享投資收益。

　　18. 一只基金是不是由一個(gè)基金經(jīng)理負(fù)責(zé)管理？

　　不一定

　　基金一般有三種管理方式：

　　第一種是單個(gè)經(jīng)理型，即基金的投資決策由基金經(jīng)理獨(dú)自決定。當(dāng)然，基金經(jīng)理并不是包攬研究、交易和決策的全部工作，他的周?chē)幸唤M研究員為其提供各種股票和債券的信息。

　　第二種是管理小組型，即兩個(gè)或兩個(gè)以上的投資經(jīng)理共同選擇所投資的股票。在這種方式下，小組各個(gè)成員之間的權(quán)責(zé)難以完全清楚地劃分，但有時(shí)也會(huì)由一個(gè)組長(zhǎng)來(lái)做最終決定。

　　第三種是多個(gè)經(jīng)理型，每個(gè)經(jīng)理單獨(dú)負(fù)責(zé)管理基金資產(chǎn)中的一部分。

　　19. 藍(lán)籌型基金是指業(yè)績(jī)較好、盤(pán)子較大的股票型基金嗎？

　　不是

　　所謂藍(lán)籌型基金，自然就是指以持有藍(lán)籌股為主，以藍(lán)籌股為主要投資對(duì)象的基金。不少基金的持股風(fēng)格是靈活變化的，2006年6月以來(lái)，不少基金都階段性地增配藍(lán)籌權(quán)重股，因此，進(jìn)一步限定后，藍(lán)籌型基金的另一個(gè)含義是基金的持股風(fēng)格較穩(wěn)定，一貫以藍(lán)籌股投資為主。

　　國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的習(xí)慣，把一些市值規(guī)模巨大的權(quán)重股稱為"大盤(pán)藍(lán)籌"；把一些中等市值的子行業(yè)龍頭企業(yè)稱為"二線藍(lán)籌"。成熟市場(chǎng)上藍(lán)籌股是決定市場(chǎng)總體走勢(shì)的主要力量，這些股票雖然數(shù)量比較少，但都占據(jù)著大部分的市值和成交量?！　?/p>