218. 我國首只外幣基金是什么類型的基金？

　　配置型基金

　　資產(chǎn)靈活配置型基金投資于股票、債券及貨幣市場工具以獲取高額投資回報，其主要特點在于，基金可以根據(jù)市場情況顯著改變資產(chǎn)配置比例，投資于任何一類證券的比例都可以高達100%。

　　中國內地首只以外幣認購的基金產(chǎn)品--華安國際配置基金首次募集已經(jīng)結束，募集近2億美元。這只基金將投資于紐約、倫敦、東京、香港等國際資本市場，投資范圍主要覆蓋股票、債券、房地產(chǎn)信托憑證、商品基金及中國證監(jiān)會允許投資的其他金融產(chǎn)品。

　　219. 我國目前有沒有專業(yè)的基金銷售公司？

　　暫時還沒有

　　作為規(guī)范基金銷售市場的一項工作，證監(jiān)會日前公示了79家基金代銷機構的名單，包括18家商業(yè)銀行和60家證券公司，以及1家證券投資咨詢機構，目前還尚無專業(yè)基金銷售機構誕生。

　　據(jù)業(yè)內人士介紹，目前我國基金的銷售渠道主要集中在基金公司直銷，銀行及證券公司代銷。自2006年以來，郵政儲蓄也加入到基金銷售的代銷機構行列。這與國外市場中基金銷售大多是由專業(yè)機構完成的情況大相徑庭。

　　雖然業(yè)界人士認為專業(yè)基金銷售機構的盈利模式單一，其設立還尚需時日，但此前監(jiān)管部門關于基金銷售業(yè)務信息管理平臺技術指引以及基金銷售機構內部控制指導意見的相關辦法等，均被市場視為開閘審批專業(yè)基金銷售機構的信號。

　　220.  QDII基金可以用人民幣來購買嗎？

　　可以

　　QDII即合格境內機構投資者，是指在資本項目未完全開放的情況下，允許政府所認可的境內金融投資機構到境外資本市場投資的機制。QDII通過設立若干以外幣為單位的封閉式基金，來投資境外證券市場，也就是QDII基金。

　　221. 報紙上有很多基金公司的公告，是不是每家基金公司都必須發(fā)公告呢？

　　是

　　為了保障投資者全面了解自己購買基金的運作情況，提高基金運作的透明度，在基金成立前后，基金公司需要進行必要的信息披露。投資者可以通過基金公司、代銷機構、專業(yè)報刊、網(wǎng)站來獲得相應的公告內容。這些披露內容盡管內容繁多也很專業(yè)，但我們鼓勵投資者在投資前或者持有期間能盡量查閱，這樣不僅能幫助你獲得許多重要信息，也能更快地熟悉基金投資。

　　222. 基金管理人是指基金經(jīng)理嗎？

　　不是

　　基金管理人，是指具有專業(yè)的投資知識與經(jīng)驗，根據(jù)法律、法規(guī)及基金章程或基金契約的規(guī)定，經(jīng)營管理基金資產(chǎn)，謀求基金資產(chǎn)的不斷增值，以使基金持有人收益最大化的機構。在不同的國家，基金管理人有不同的稱謂，英國稱為投資管理公司，美國稱為基金管理公司，日本稱為投資信托公司。

　　223. 基金重倉股是指一只基金持有某只股票達到了其流通市值10%的比例嗎？

　　不是

　　一只股票被多家基金公司重倉持有并占流通市值的20%以上即為基金重倉股，也就是說這只股票有20%以上被基金持有。

　　224. 我國目前有生命周期基金嗎？

　　有

　　生命周期基金可細分為"目標日期型基金"和"目標風險型基金"。它們的共同特點是通過單一簡便的投資方式提供一種多元化的專業(yè)投資組合，來滿足投資者在生命中不同階段的需求，實現(xiàn)投資者的目標。

　　"目標日期型基金"在初始時，投資在高風險性資產(chǎn)的比重較高；而隨著目標日期的臨近，則逐漸增加低風險性資產(chǎn)的比重；直到到達目標日期后，將主要投資于固定收益類資產(chǎn)，并繼續(xù)存續(xù)一段時間后往往并入貨幣市場基金。這類基金名稱多以目標日期直接命名，例如、"目標2010"、"目標2025"等。因此，投資人可依自己的理財需求時間，選擇合適的投資標的。

　　由于可以幫助投資人更簡單地完成目標理財規(guī)劃，生命周期型產(chǎn)品在海外市場規(guī)模發(fā)展得非常迅速。以美國為例，從1996年到2004年，生命周期型基金的規(guī)模從60億美元增長到了1 030億美元，其年復合增長率達到了驚人的43%左右；同時截至2005年底，已經(jīng)有63%的養(yǎng)老金計劃包含了生命周期型基金，其已經(jīng)成為基金市場不可或缺的重要投資工具。

　　國內第一只生命周期基金是匯豐晉信基金公司推出的2016生命周期基金。目前還有大成財富管理2020生命周期證券投資基金等。

　　225. 股市平準基金也是證券投資基金的一種嗎？

　　不是

　　從廣義來說，平準基金通常是指政府通過特定的機構以法定的方式建立的基金，通過對某個具體市場的逆向操作，降低非理性的市場劇烈波動，以達到穩(wěn)定該市場的目的。

　　從平準基金作用的市場來分，目前主要有外匯平準基金、國債平準基金、糧食平準基金、股市平準基金等幾類。顧名思義，股市平準基金即是政府通過特定的機構(證監(jiān)會、財政部、交易所等)以法定的方式建立的基金，通過對證券市場的逆向操作，熨平非理性的證券市場劇烈波動，以達到穩(wěn)定證券市場的目的。

　　平準基金的來源，可以有多種渠道，以法定的渠道為主，其基本組成多為強制性的，如國家財政撥款、向參與證券市場的相關單位征收等，也不排除向自愿購買的投資者配售。

　　股市平準基金不同于其他證券投資基金。它是一種政策性基金，主要目的是服務于證券市場穩(wěn)定這個目標，因此它有其自身的特點。

　　目前國際市場上設立了股市平準基金的國家和地區(qū)并不多，主要有日本、中國香港和臺灣地區(qū)。從運作的情況看，成功和失敗的情況都有出現(xiàn)。

　　226. 傘形基金各子基金之間相互轉換后，原來所持基金的總價值會發(fā)生改變嗎？

　　不會

　　傘形基金各子基金之間相互轉換均是以所持有基金資產(chǎn)總值為轉換依據(jù)的，也就是說，基金轉換后所持基金總的資產(chǎn)不會發(fā)生改變，具體的計算如下。

　　假設某基金份額持有人欲將原持有的某基金B(yǎng)轉換為另一基金A，基金間轉換公式為：A=[(B×Bnav×(1-E))/Anav]。其中，A為基金間轉換后可得到的基金A的份額；B為原來持有的基金B(yǎng)的份額；Bnav為基金間轉換當日基金B(yǎng)的份額資產(chǎn)凈值；E為基金間轉換費率；Anav為基金間轉換當日某基金A的每份額資產(chǎn)凈值。

　　由于基金凈值的不同，持有人將原持有基金B(yǎng)轉換為另一基金A時，原持有基金的份額可能與基金間轉換后所得基金份額存在差異。

　　227. 基金公司盈利狀況不好說明該基金公司旗下基金的業(yè)績表現(xiàn)也不好嗎？

　　不是

　　不少新基民把基金產(chǎn)品的業(yè)績與基金公司盈虧混淆了，對一些因成立時間較晚而財務狀況尚未實現(xiàn)盈利的基金公司不必要的擔心，甚至因此贖回基金。而實際上基金公司盈利狀況與基金公司旗下基金的業(yè)績表現(xiàn)是兩個完全不同的概念。

　　基金公司收入主要來源于所管理基金資產(chǎn)的管理費所得，因此旗下基金越多，管理規(guī)模越大，基金公司的收入也就越多，因此，一些管理規(guī)模較大基金資產(chǎn)的基金管理公司盈利狀況一般較好，而一些成立時間不長，特別是僅發(fā)行了一到兩只基金的新公司扣除經(jīng)營成本之后短期內無法實現(xiàn)盈利。

　　基金業(yè)績主要是指基金公司管理的基金產(chǎn)品凈值表現(xiàn)情況，與基金公司的投研水平和對市場的把握能力相關，不論新老公司，只要能夠準確把握市場熱點，并且保持合適的倉位，一般情況下，均能取得較好的凈值增長，為持有人創(chuàng)造理想的投資收益。

　　以2006年5月19日成立的中郵基金為例，該公司之前經(jīng)歷了一段必要的籌備期，并于2006年8月28日獲中國證監(jiān)會核準發(fā)行了中郵核心優(yōu)選股票型基金。由于籌備時間較長，公司在投資研究、運營保障、信息系統(tǒng)等建設方面投入了大量的資金，以致開辦費金額較大。同時由于該公司在2006年第四季度發(fā)行了旗下第一只基金，年度管理費收入不足四個月。但這并不會影響公司基金管理水平以及基金投資業(yè)績。中郵核心優(yōu)選股票型基金自2006年9月28日設立以來，截至2007年5月8日，累計凈值已達2.4361元，在國內同類型股票型基金中業(yè)績名列前茅。

　　228. 從投資者進行基金業(yè)績比較的角度來說，基金累計凈值是比最新凈值和分紅更重要的指標嗎？

　　是的

　　基金累計凈值是指基金最新凈值與成立以來的分紅業(yè)績之和，體現(xiàn)了基金從成立以來所取得的累計收益(減去1元面值即是實際收益)，可以比較直觀和全面地反映基金在運作期間的歷史表現(xiàn)，結合基金的運作時間，則可以更準確地體現(xiàn)基金的真實業(yè)績水平。而"最新凈值"應該說主要是提供一種即時的交易價格參考，分紅可以從一定程度上反映基金的盈利情況，但主要體現(xiàn)的還是基金的收益實現(xiàn)能力，分紅業(yè)績實際上是可以通過累計凈值得到反映的，因此，從投資者進行基金業(yè)績比較的角度來說，基金累計凈值應該是比最新凈值和分紅更重要的指標。

　　229. 基金經(jīng)理是不是也會建有"老鼠倉"呢？

　　會有

　　老鼠倉是指莊家在用公有資金拉升股價之前，先用自己個人(機構負責人、操盤手及其親屬、關系戶)的資金在低位建倉，待用公有資金拉升到高位后，個人倉位率先賣出獲利，當然，最后虧損的是公家資金。

　　基金經(jīng)理當然會建老鼠倉，不但基金經(jīng)理會建老鼠倉，基金管理公司中的其他人也會建老鼠倉。不過他們都不會以自己的名字建立的賬戶去做這種違法的事，而是以親朋好友的賬戶去做，化違法為合法，這是公開的秘密。

　　230. 承擔基金托管的銀行是什么銀行？

　　商業(yè)銀行

　　《中華人民共和國證券投資基金法》規(guī)定：基金托管人由依法設立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔任，基金托管銀行監(jiān)督基金管理人的投資運作，可拒絕執(zhí)行基金管理人的違規(guī)運作。

　　2006年基金托管費繼續(xù)增長30%。全年共有包括工商銀行、建設銀行、中國銀行和農(nóng)業(yè)銀行在內的12家銀行完成了287只基金的托管業(yè)務，共取得10.53億元基金托管費。在托管數(shù)量上，比2005年的206只增加了39%；在托管費收入方面，比2005年的8.01億增加了31%，并且首次突破了10億元大關。

　　231. 股票有除息除權，請問基金也有除權一說嗎？

　　有

　　基金除權就是基金公司分紅后，其基金凈值作出相應向下的調整。基金除權就是扣除分紅現(xiàn)金。

　　如果以股票為例，因發(fā)放股票股利而向下調整股價就是除權，因發(fā)放現(xiàn)金股利而向下調整股價就是除息。

　　由于分紅后持有基金的客戶權益有變，除權來造成基金凈值下跌，以此提示交易市場該基金因發(fā)行基金份額已增加，其內在價值已被攤薄。

　　232. 大盤基金是指重倉持有大盤藍籌股的基金嗎？

　　不是

　　通常把資產(chǎn)規(guī)模百億或超過百億的基金稱之為大盤基金。相應的，資產(chǎn)規(guī)模在50億左右的基金被視為中等規(guī)模的基金，而資產(chǎn)規(guī)模在40億以下的基金被稱為小盤基金。

　　大盤股基金是指重倉持有大盤藍籌股的基金。小盤股基金是指重倉投資中小盤成長股的基金。

　　233.  FOF基金也是由基金公司發(fā)行的一種基金產(chǎn)品嗎？

　　不是

　　FOF是"基金中的基金(Fund of Funds)"的意思，是一種以開放式基金和封閉式基金為主要投資對象的集合理財產(chǎn)品，目前在國內市場上運作的主要有券商發(fā)售和銀行發(fā)售兩大類。

　　234.  FOF基金是指投資于基金，而不直接投資于股票、債券的嗎？

　　是

　　FOF是一種專門投資于其他證券投資基金的基金。FOF并不直接投資股票或債券，其投資范圍僅限于其他基金，通過持有其他證券投資基金而間接持有股票、債券等證券資產(chǎn)，它是結合基金產(chǎn)品創(chuàng)新和銷售渠道創(chuàng)新的基金新品種。一方面，F(xiàn)OF將多只基金捆綁在一起，投資FOF等于同時投資多只基金，但比分別投資的成本大大降低了；另一方面，與基金超市和基金捆綁銷售等純銷售計劃不同的是，F(xiàn)OF完全采用基金的法律形式，按照基金的運作模式進行操作；FOF中包含對基金市場的長期投資策略，與其他基金一樣，是一種可長期投資的金融工具。

　　235. 基金的錢是由基金公司保管還是由托管銀行保管？

　　托管銀行

　　基金發(fā)行期結束后，募集資金達到規(guī)定的條件，基金成立。然后，基金資金交由基金托管人保管，由基金管理人進行投資管理。

　　托管銀行還對基金有很多監(jiān)督作用，并按照季度向監(jiān)管部門報告。

　　236. 基金持倉比例每天都公布嗎？

　　不是

　　按《證券投資基金信息披露管理辦法》的規(guī)定，基金的季度報告(含投資組合情況)于每季度結束之日起15個工作日內公告。同時按《證券投資基金信息披露管理辦法》等有關法規(guī)規(guī)定，基金合同生效不足兩個月的，基金管理人可以不編制當期季度報告、半年度報告或年度報告。

　　237. 首只銀行系創(chuàng)新型基金的股票投資比例最高可達到多少？

　　100%

　　區(qū)別于以往的開放式基金，工銀紅利基金首次采用了"開放式基金封閉化管理"的模式--基金在合同生效后1年內(含1年)封閉管理，封閉期基金份額保持不變，基金收益分配采用現(xiàn)金方式以確保份額恒定；基金合同生效滿1年以后，自動轉為開放式基金，將公告開放日常申購和贖回，基金收益分配恢復開放式基金現(xiàn)金紅利和紅利再投兩種可選方式。通過以上機制安排，工銀紅利基金融合了封基和開基的雙重優(yōu)點，一段時間內避免了開放式基金的流動性困擾，為基金管理人創(chuàng)造良好的投資環(huán)境，同時也為1年以上閑散資金提供了更高收益可能的投資品種，是國內基金產(chǎn)品創(chuàng)新的積極、有益嘗試。

　　值得關注的是，該基金封閉期內股票投資比例最高可達100％，有利于在牛市中獲取更高收益。針對現(xiàn)有國內封閉式基金普遍存在的無明確的分紅預期和折價問題，工銀紅利基金規(guī)定在滿足分紅條件的前提下，每季度末每份基金份額可分配收益超過0.01元時，至少分配一次。通過適當增加基金收益分配的頻率，使基金投資現(xiàn)金流更為平穩(wěn)，可預測性更強，從而降低投資者預期風險溢價水平，更加積極的分紅策略，也大大增強了投資者的投資愉悅感。此外，該產(chǎn)品在封閉期內不上市交易，從根本上避免了"折價"問題。

　　238. 國內首只創(chuàng)新型封閉式基金大成優(yōu)選股票型基金是否可以投資股指期貨等衍生產(chǎn)品呢？

　　可以

　　大成優(yōu)選股票型證券投資基金近日獲準發(fā)行，募集上限為50億基金份額，存續(xù)期5年，上市地點為深圳證券交易所。這是國內首只創(chuàng)新型封閉式基金，也是2002年8月基金銀豐發(fā)行以來時隔5年發(fā)行的第一只封閉式基金。業(yè)內人士預計，這有望掀起繼封閉式基金、開放式基金之后的基金業(yè)第三次發(fā)展浪潮。

　　具體而言，大成優(yōu)選股票型證券投資基金主要在基金投資、基金治理結構、基金收益分配、"救生艇"條款和信息披露等5個方面進行了改進和創(chuàng)新。其中包括，每年定期召開持有人大會；基金分配制度比原有封閉式基金更嚴格，且引入了業(yè)績報酬和業(yè)績風險準備金制度；加強了對持有人利益的保護?；鹈磕暝诜舷嚓P條件的前提下，至少進行兩次收益分配，每次收益分配比例不低于凈收益的60%。另外，股票投資比例可以達到100%的上限；在法律法規(guī)或監(jiān)管機構允許的條件下，可以投資于股指期貨等衍生工具或結構性產(chǎn)品，并發(fā)行權證等衍生金融工具，大大提高投資效率。

　　239. 晨星基金排行榜把基金分成了幾類？

　　7類

　　不同類型的基金由于投資品種和投資范圍的不同而呈現(xiàn)出不同的收益風險水平，投資者需要根據(jù)自身的風險承受能力和理財目標選擇合適的基金種類。晨星排行榜中展示了7種基金分類--股票型、積極配置型、保守配置型、普通債券基金、短債基金、保本基金和貨幣市場基金。除去保本基金，剩余基金類型的風險和收益呈現(xiàn)遞減的趨勢。

　　240. 晨星基金排行榜中的夏普指數(shù)越高就表示該基金的業(yè)績越好嗎？

　　不是

　　夏普指數(shù)為全球使用最廣泛的共同基金績效評比方式，夏普指數(shù)就是用來衡量承擔每單位風險可獲得的超額利潤。所謂超額利潤就是指基金過去一年平均月報酬率超過一個月定存利率部分。因此，夏普指數(shù)越高，代表每單位總風險可以獲得的超額報酬越多?！　?/p>