誰(shuí)是那個(gè)穿上運(yùn)動(dòng)鞋的人--投資也是弱肉強(qiáng)食
　　
　　兩個(gè)朋友一起到山中探險(xiǎn)，忽然他們發(fā)覺(jué)一只老虎向他們跑來(lái)，其中一個(gè)人撒腿就要跑，而另一個(gè)卻迅速地從背包里拿出一雙運(yùn)動(dòng)鞋穿在腳上。先跑的人看到后，對(duì)這個(gè)穿上運(yùn)動(dòng)鞋的人說(shuō)：“你穿什么鞋也跑不過(guò)老虎的！”而這個(gè)人冷冷地看了他一眼說(shuō)：“我不需要跑過(guò)老虎，我只需跑過(guò)你就夠了?！?br>　　
　　這個(gè)故事告訴我們，再親密的友情也會(huì)面臨你死我活的博弈，想要在殘酷的競(jìng)爭(zhēng)中生存下來(lái)，就一定要讓自己具有優(yōu)勢(shì)。證券交易作為經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)到一定程度后產(chǎn)生的高度社會(huì)化的人類(lèi)行為，其對(duì)競(jìng)爭(zhēng)有著更深刻的詮釋。
　　
　　做過(guò)股票交易的投資者都會(huì)知道，在股市當(dāng)中，有一些所謂的“主力”存在，他們借助資金優(yōu)勢(shì)以及信息優(yōu)勢(shì)，在市場(chǎng)中壟斷、操控，叱咤風(fēng)云。很多投資者由于善于分析“主力”的動(dòng)向，敏感地把握市場(chǎng)波動(dòng)，因而獲利頗豐；也有些人憑借與主力的密切關(guān)系，提前入場(chǎng)低價(jià)布局，賺得盆滿缽滿。也有人在主力對(duì)市場(chǎng)的影響下，分不清方向，一頭霧水。更有大量散戶被主力誘導(dǎo)，一步步走入陷阱當(dāng)中，遭受大幅的虧損。
　　
　　證券市場(chǎng)始終是一個(gè)零和博弈的市場(chǎng)，不存在雙贏。至少在股市當(dāng)中，如果不考慮股息和分紅，僅僅是將收益著眼在交易的差價(jià)上，股票交易就是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的零和博弈。在零和博弈中，任何一個(gè)交易者都是為了獲得收益，而收益的獲得是建立在對(duì)另外投資者的利益產(chǎn)生損害的基礎(chǔ)之上的。從理論上講，其他的交易者都是自己的對(duì)手，而所謂的“主力”，則是一個(gè)有著非凡實(shí)力的對(duì)手。目前國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)的單向交易，不利于投資者認(rèn)清市場(chǎng)的實(shí)質(zhì)，形成正確的交易思維。有些人認(rèn)為，市場(chǎng)行情上漲，大家才可以賺錢(qián)，在絕大多數(shù)時(shí)候，主力和普通投資者的利益是一致的。但事實(shí)并非如此，因?yàn)樵诠墒兄?，如果不考慮股息和分紅，收益就僅僅在資本利得上面，也即通俗理解的買(mǎi)賣(mài)差價(jià)上。而A股市場(chǎng)的分紅機(jī)制，一向被外界所詬病，從而無(wú)論是主力還是普通投資者，都不可能將收益的預(yù)期寄托在不確定且極其微薄的分紅和股息上。若要獲得收益，只有通過(guò)實(shí)現(xiàn)買(mǎi)賣(mài)價(jià)差這種單一的途徑。
　　
　　也就是說(shuō)，如果持有的是股票，在股票沒(méi)有賣(mài)出變現(xiàn)之前，所有的賬面收益都是無(wú)效的。只有在適合的價(jià)格買(mǎi)入，并在有獲利空間的點(diǎn)位賣(mài)出，才是贏利的?？赡苷f(shuō)到這里，有些讀者還不明白，我們可以這樣來(lái)理解--假設(shè)主力和普通投資者不存在利益分歧，那前提條件是雙方都可以在這個(gè)市場(chǎng)上賺到錢(qián)。要想賺到錢(qián)，就都要在較低的價(jià)格買(mǎi)入，并在較高的價(jià)格賣(mài)出。但這時(shí)就存在一個(gè)問(wèn)題，就是低位有人賣(mài)，才有人能買(mǎi)到，高位要有人買(mǎi)，才能夠賣(mài)出。低位有人賣(mài)，這種情況容易理解，因?yàn)槿藗儠?huì)擔(dān)心價(jià)格跌到更低，但多數(shù)在低位賣(mài)出的交易者，都是因?yàn)槊墒芰艘欢ǚ鹊奶潛p。另外我們?cè)賮?lái)看一下在高位賣(mài)出，絕大多數(shù)投資者的心理是在贏利的時(shí)候，想贏利更多，這是正常的，也是合理的。如果股價(jià)一直上漲，那么很少有人會(huì)選擇賣(mài)出，往往都是因?yàn)槭袌?chǎng)在上漲之后出現(xiàn)了回調(diào)，才會(huì)有人賣(mài)出，那么這個(gè)時(shí)候，在更高位置介入市場(chǎng)的投資者，還是會(huì)處在虧損的狀態(tài)。
　　
　　可能有些讀者會(huì)認(rèn)為，有些人是不貪婪的，即便股票一直上漲，從不回調(diào)，也會(huì)在上漲的過(guò)程中賣(mài)出，因?yàn)檫@個(gè)投資者已經(jīng)賺到讓自己滿意的錢(qián)了。假設(shè)這種不切合投資者心理的假設(shè)是成立的，但如果股票價(jià)格一直上漲，從不出現(xiàn)回調(diào)，那么這種上漲也是不可能持續(xù)的。因?yàn)楣善眱r(jià)格若一直上漲，那么新的投資者就要支付比此前買(mǎi)入股票的投資者更多的金額，才可以買(mǎi)到股票。那么在上漲的過(guò)程中，股票的數(shù)量是不變的，股價(jià)越來(lái)越高，這就需要更多的資金來(lái)支撐這個(gè)價(jià)格，但市場(chǎng)中的資金不可能無(wú)窮無(wú)盡，那么總有資金不足以支撐股價(jià)繼續(xù)上漲的時(shí)候。所以，寄希望于股價(jià)一直上漲，從而統(tǒng)一主力與普通投資者之間的利益，這種思路，也是不可取的。
　　
　　對(duì)于主力來(lái)說(shuō)，這個(gè)道理再明白不過(guò)。所以幾乎所有主力都會(huì)盡可能不讓普通投資者在低位介入，并讓更多的普通投資者在高位接盤(pán)。通常在低位的時(shí)候，主力資金發(fā)現(xiàn)存在介入的機(jī)會(huì)，但由于和普通投資者之間存在利益沖突，所以不可能留給普通投資者更多低位入場(chǎng)的機(jī)會(huì)。雖然這時(shí)已經(jīng)是低位，但主力資金往往仍然有能力促使市場(chǎng)過(guò)度波動(dòng)，以阻止普通投資者入場(chǎng)，即使入場(chǎng)也不敢繼續(xù)持有頭寸。而在持有足夠的籌碼之后，主力開(kāi)始拉升股票價(jià)格。這時(shí)，主力往往會(huì)想盡一切辦法，誘使普通投資者介入，同時(shí)逐漸在股價(jià)拉高的過(guò)程中，將獲利之后的頭寸轉(zhuǎn)移至普通投資者的手中。在這個(gè)過(guò)程中，股價(jià)整體上是處在上漲的趨勢(shì)中的，在相對(duì)低位入場(chǎng)、相對(duì)高位離場(chǎng)的普通投資者，就是在市場(chǎng)中可以通過(guò)技術(shù)分析獲利的那些人。而多數(shù)投資者這時(shí)仍然會(huì)處在場(chǎng)內(nèi)，在市場(chǎng)上還存在足夠資金支撐時(shí)，主力也未必會(huì)及時(shí)考慮離場(chǎng)。但市場(chǎng)總會(huì)出現(xiàn)回調(diào)，無(wú)論是基于市場(chǎng)的理性回歸，還是基于資金面的壓力。這時(shí)的回調(diào)，對(duì)于主力和普通投資者來(lái)說(shuō)，都無(wú)疑是個(gè)壞消息，應(yīng)該做的就是逃跑。在這個(gè)問(wèn)題上，主力相對(duì)于普通投資者，表現(xiàn)得肯定更為理性，一定會(huì)“穿上運(yùn)動(dòng)鞋”，以犧牲普通投資者的利益換取自己的全身而退。
　　
　　在投資時(shí)一定要理性，不可認(rèn)為有所謂的“主力”資金與自己共進(jìn)同退。而且，由于主力通常入場(chǎng)較早，成本也較低，在市場(chǎng)下跌之前，已經(jīng)出手部分頭寸，獲得了充分的利潤(rùn)。對(duì)于主力來(lái)說(shuō)，此時(shí)離場(chǎng)的成本并不重要，重要的是可以使手上的頭寸全部離場(chǎng)變?yōu)楦踩默F(xiàn)金。所以，主力常常會(huì)在下跌的過(guò)程中，用較小的成本制造反彈的假象，并且在普通投資者受到誘導(dǎo)入場(chǎng)時(shí)大舉拋售。這也是為什么可以將下跌時(shí)交易量大、反彈時(shí)交易量小，作為對(duì)市場(chǎng)存在繼續(xù)下跌空間判斷的主要依據(jù)。
　　
　　普通投資者應(yīng)認(rèn)清自己與所謂“主力”之間的博弈關(guān)系，從多個(gè)方面采取防范措施，以免因受到主力的誤導(dǎo)而遭受損失。比如，不能聽(tīng)信所謂的內(nèi)幕消息。很多人自稱(chēng)有所謂“莊家”或“主力”的內(nèi)幕消息，甚至將這些消息當(dāng)作商品來(lái)銷(xiāo)售，而很多人也信以為真。或許某時(shí)候，這種消息會(huì)讓投資者獲得暫時(shí)的贏利，但如果依賴(lài)這種消息來(lái)進(jìn)行投資，其風(fēng)險(xiǎn)不亞于“盲人騎瞎馬，夜半臨深池”。真正的主力只會(huì)在需要有人幫助推高股價(jià)或是高位接盤(pán)時(shí)，才會(huì)把所謂的消息散布出去，否則是不會(huì)為自己的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手提供贏利機(jī)會(huì)的。
　　
　　在投資中，我們要時(shí)刻提醒自己，這是一種零和游戲，主力永遠(yuǎn)都是我們的交易對(duì)手，而不是助人為樂(lè)的“雷鋒”。同時(shí)，我們也應(yīng)堅(jiān)信，想要在投資中穩(wěn)定贏利，只能相信自己對(duì)市場(chǎng)的判斷，而不能偏聽(tīng)偏信任何所謂的內(nèi)幕消息。