除了了解驅(qū)動基金經(jīng)理取得回報的因素之外，回報的波動率--取得這樣回報的代價--也是至關(guān)重要的。很多時候，基金經(jīng)理的平均業(yè)績看起來非常高，但是卻忽上忽下的，這樣的業(yè)績就要大打折扣。道理很簡單：一只起始股價為100元的股票，跌了50%，如要再回到原價，它需要漲100%。因為起落太大，與波動率小的投資相比，你失去了“利滾利”的機(jī)會，最終的結(jié)果會非常令人失望?；貓蟛▌勇蚀?，也說明基金經(jīng)理今天取得的亮麗業(yè)績包含的偶然性比較大，未來的表現(xiàn)很難維持在歷史平均值上。因此，風(fēng)險調(diào)整回報率才是真正可比的業(yè)績。
　　
　　對于老公候選人的那些吸引人的外在條件，應(yīng)該退后一步，仔細(xì)掂量：是什么樣的因素促使他取得今天這樣的成就？這些因素是偶然出現(xiàn)在他生活里的，還是他自己努力奮斗的成果？他的生活經(jīng)歷和他的價值觀是沖突的還是一致的？他有否嘴上說的是一套，實際上做的是另一套？聽其言，觀其行，然后再下結(jié)論。這個“貼士”雖然沒什么新意，卻是永恒的真理。
　　
　　第一條篩選規(guī)則講的是你有可能碰上南郭先生，要分辨他是真聰明還是真運氣，不要被短暫的業(yè)績或者膚淺的外在條件迷惑。第二條要提醒大家注意的是，最成功的騙子往往最不像騙子。英語里有句諺語：“If it’s too good to be true, then it’s not true.”翻譯過來就是說，要是某樣?xùn)|西好得不真實，那它就是不真實的。
　　
　　世紀(jì)大騙麥道夫，看起來是一個和藹的小老頭。他的業(yè)績非常穩(wěn)定，每個月都賺得不多，但是每個月都有得賺。他沒有營銷大軍，不打廣告，主要靠客戶口耳相傳--投資他的基金必須要有投資人的介紹。這種方式充分利用了“限量版”的手段，讓投資人乖乖進(jìn)入圈套還感恩戴德，而且因為進(jìn)入不容易，投資人都不輕易離開，他虛構(gòu)出來的投資回報--其實是用下家進(jìn)來的錢還上家--很容易實現(xiàn)。2008年金融危機(jī)全面爆發(fā)，許多投資人在別處的投資都跌得很慘，有的還無法贖回，很多人現(xiàn)金流發(fā)生問題，只有麥道夫那里的投資仍然為正，便只好忍痛向馬多夫提出贖回申請。這扎堆的贖回申請一下就把麥道夫的馬腳給暴露了，騙人金字塔轟然倒塌。
　　
　　這次金融危機(jī)暴露的眾多騙子里還有一位是被稱為“華裔麥道夫”、來自中國臺灣、美國加州私人資本管理公司保盛豐集團(tuán)的彭日成。當(dāng)我第一次讀到關(guān)于他的報道時，一個最突出的感覺就是：長得這么帥氣、這么陽光的一個人，怎么會是個騙子？通過臺灣本地銀行網(wǎng)羅高端客戶。他的賣點是非公開發(fā)行的高利息固定收益?zhèn)?，他還聲稱這些債券的背后都是在美國的現(xiàn)金流充裕的私募股權(quán)投資項目。他去臺灣推銷他的私募債券時，總是入住圓山飯店的總統(tǒng)套房，永遠(yuǎn)穿著頂尖名牌男裝，風(fēng)度翩翩，身邊跟著三五個保鏢，一晚上在KTV花掉上萬美元都是常事。他號稱自己曾經(jīng)在摩根士丹利任職，誰也沒有懷疑，因為他真的一副成功銀行家的樣子。他擁有3架私人飛機(jī)，6輛包括賓利、阿斯頓·馬丁、奔馳在內(nèi)的轎車，在加州豪華社區(qū)擁有豪宅，還是賭城拉斯韋加斯的貴賓客戶（意味著他經(jīng)常在那里大把地輸錢）。《華爾街日報》接到保盛豐集團(tuán)兩位員工舉報，并刊登了一篇長篇報道質(zhì)疑他的學(xué)位和工作經(jīng)歷，這時投資人才如夢初醒。高收益卻無風(fēng)險，事后看起來似乎是不用動腦子就能看穿的詭計。
　　
　　耐人尋味的是，彭日成案件中，大部分的受害者都是直接投資人，也就是說，他們沒有通過專業(yè)機(jī)構(gòu)（如大型私人銀行）的投資平臺進(jìn)行投資。同時，臺灣前三大財富管理銀行--中國信托商業(yè)銀行、臺北富邦銀行、臺新銀行在彭日成案中都遠(yuǎn)離風(fēng)暴沒有被他的魔爪觸及，卷入的6家銀行均是二三流小銀行。這和他們走私人關(guān)系、“拉感情”、“好處大家分享”之類臺面下的路子有相當(dāng)大的關(guān)系。在做事有程序可循、風(fēng)險控制機(jī)制完整的地方，他們都會碰壁。
　　
　　麥道夫是猶太裔，他的客戶幾乎清一色也是猶太裔，“我是自己人”這一招非常靈驗。我所在的花旗私人銀行在紐約長島地區(qū)的客戶中，有多位麥道夫受害者。其中有一位曾經(jīng)拿出他在麥道夫那里的投資業(yè)績炫耀他的“特殊投資渠道”。我們替他作了分析，發(fā)現(xiàn)麥道夫的業(yè)績好得不食人間煙火--持續(xù)穩(wěn)定、波動率小、與市場相關(guān)性極低，便提醒他這里可能有詐。他將信將疑，撤出了一半資金。等到麥道夫騙行敗露，他悲喜交加，哭笑不得。
　　
　　彭日成則憑借他的陽光形象和豪華排場等“成功者的信號”化解投資人疑慮，再用高報酬率切中人性貪婪面--尤其是他慷慨與代銷銀行分成。他的“能把雪賣給愛斯基摩人”的交際能力，配上陽光形象，很能贏得那些憑直覺辦事的人的信任。一位花旗出身的臺北富邦銀行企業(yè)金融部門高級主管透露，當(dāng)初保盛豐集團(tuán)曾兩度求見，但提案內(nèi)容不清不楚，說明時也支支吾吾，只一味強(qiáng)調(diào)多家銀行已經(jīng)開始銷售。在“不懂不賣（給客戶）”的基本常識下，臺北富邦銀行立即說不，連進(jìn)下一關(guān)審核的機(jī)會都沒給。
　　
　　你在生活中肯定遇到過這種完美得不能再完美的人。特別是當(dāng)你還涉世未深的時候，更加容易被打動。這時，記得放慢一下腳步，聽一聽局外人的邊鼓。同時值得指出的是，一個人的判斷力與她的本身素質(zhì)有相當(dāng)大的關(guān)系。讀過萬卷書、行過萬里路的人，一定有自己的見解，不太容易被表面現(xiàn)象迷惑，而且對于機(jī)會的敏感度也要高一些。
　　
　　當(dāng)然，講了這么多擇偶的規(guī)則，前提還得是他讓你心動了。選擇與你同行的愛人，不可能全憑理智來進(jìn)行。假如你的內(nèi)心深處沒有那么點特殊的感覺，完全從利弊角度出發(fā)去衡量他，那就成了做交易。
　　
　　幸福財女智慧
　　
　　真正的天才是絕少數(shù)，能夠在天才成才之前就發(fā)現(xiàn)天才的更是少之又少。所以你的最佳策略應(yīng)該是尋找最合適自己的，而不是完美的他。
　　
　　“有錢”的狀態(tài)多種多樣，而且過去的業(yè)績不代表未來。
　　
　　騙子的花樣萬變不離其宗--利用人性的弱點，貪圖利益、迷戀表面虛榮等。
　　
　　介于騙子和真正天才之間的是那些運氣好的家伙。
　　
　　應(yīng)用專業(yè)知識和生活常識對能力和可信度進(jìn)行判斷，才能提高找到“Mr.Right”、減少后悔失望的可能性。