股市預(yù)測體系

我接著問了股市預(yù)測體系的事。

“哎呀，”他說，“那個可有趣了。是我在1964年發(fā)現(xiàn)的，我往回核對到了1960年?往前預(yù)測到了1975年，每年都準。它告訴我第二年的市場會漲還是跌，從來不出錯！”

他說的無疑是事實，至少自1960年起都沒錯過。我曾經(jīng)帶著懷疑仔細核查過。用他的體系倒推，50年代會錯幾次，但之后就沒錯過。過去15年，只要用它來指導(dǎo)買進拋出，在勝算上都會有顯著提高。這個體系是個分三步走的計算過程，具體如下：

第一步：取當(dāng)前年份的末位數(shù)。如果今年是1974年，那就取4。

第二步：查找年初舉行的玫瑰杯橄欖球賽的戰(zhàn)果。每年的比賽都是在元旦舉行，總會有人記得比分。如果勝方得分大于等于30，就在年份的尾數(shù)上加1?仍以1974年為例，當(dāng)年俄亥俄以42比21擊敗南加州。那么根據(jù)公式要求，就該在1974的4上加1，得5。

第三步：查找本年度職業(yè)棒球大聯(lián)盟常規(guī)賽季中無安打比賽的數(shù)目。（未完成的比賽不論，得是打滿九局的才算）。把這個數(shù)字加在第二步得出的數(shù)字上。如1974年有2場無安打比賽，那么我們把它和5相加，得7。

預(yù)測：如果最終結(jié)果是4、7或11，那么次年股市會漲；如果是別的數(shù)，那么次年股市會跌。

前面說過，結(jié)果我已經(jīng)核查過了。我用標準普爾股價綜合指數(shù)作為衡量股市起伏的標準，又在《世界年歷》和《讀者文摘年歷》中查到了所?的賽事數(shù)據(jù)。結(jié)果還真如同巴伯預(yù)測的那樣。

你會斥之為瘋狂，也許，但說到瘋狂，股票經(jīng)濟人、金融分析師，還有別的華爾街先知用的方法也不遑多讓。市場的本質(zhì)是一架非理性引擎，可這些樂觀主義者卻認為它能用理性方法預(yù)測。如果威廉·巴伯錯了，他們也對不到哪兒去。市場根本不能用理性方法預(yù)測。它的動力是情緒，不是理智。要贏錢，唯一可靠的就是運氣。

忽視、否認游戲中的運氣成分是絕對錯誤的，運氣占到很大比重時尤其如此。而多數(shù)華爾街專業(yè)人士在很多時候都在犯這個錯?！扒谇趹┑剡\用人類理智，就能預(yù)知市場的長期走?”，這個信念讓他們心平氣和，讓他們產(chǎn)生有備無患的錯覺，讓他們感覺良好。不幸的是，股價到頭來總比不上他們的預(yù)測那么穩(wěn)固可靠。所謂預(yù)測，其實不過是猜測，可靠程度不比在輪盤賭中猜數(shù)好多少。

市場上最幸運的弄潮兒是這么一類人：他們認識到市場至少部分是一局運氣的游戲，而非純粹理智的競賽。精明的推理固然有助于證券投機，但用在長期預(yù)測上就無效了。華爾街老手是否比我或威廉·巴伯更了解股市的長遠未來，這一點值得懷疑。

事實上，巴伯對于未來的猜測全都對了。他在1968年底拋出所有股票，因為當(dāng)年的預(yù)測數(shù)是13，說?1969年不宜持股。老天！他還真對了！1969年的數(shù)字是15，說明1970年同樣前景暗淡。這也對了。1970年的數(shù)字是4，預(yù)示1971年形勢好轉(zhuǎn)。巴伯在1971年初購入幾只股票，到了年底財富略漲。

然而，在對巴伯體系大贊特贊之前，還是先來點清醒的懷疑精神吧。巴伯認為，他的體系之所以成功，是因為在他的幸運數(shù)字和用數(shù)字預(yù)測的事件之間存在某種超自然關(guān)聯(lián)，證據(jù)就是事情連續(xù)15年都如預(yù)料般發(fā)生了。但你也可以說他不過是超長運勢的受益者，就像在輪盤賭中連中15次一樣（我覺得這樣解釋還比較容易接受）。隨機事件中連續(xù)15次出現(xiàn)對某人有利的結(jié)果，盡管不常發(fā)生，但是完全可能。但第16次轉(zhuǎn)動輪盤，結(jié)果就未必有利了。明年或者后年，華爾街的那些個理性的預(yù)測體系就可能會做出比巴伯體系更走運的預(yù)測。

巴伯自己是這么看的：“體系當(dāng)然可能出幾年錯。我不指望它次次都對；只要能增加對我有利的事件幾率，相比隨機猜測而言，多給我?guī)讉€正確答案就行了。要是玩輪盤賭，我也會把錢押在4、7和11上，我不會指望這幾個數(shù)字每次出現(xiàn)，只要出現(xiàn)頻率比統(tǒng)計學(xué)概率高就行。”

那么，他玩過輪盤賭嗎？

“沒有，我覺得那游戲無聊嘛。”