中投公司扭虧為盈之道[l6]

溫家寶總理在新加坡訪問時對商界人士表示，管理中國萬億美元的外儲已經(jīng)變得非常困難，他強(qiáng)調(diào)說，中國在保持外儲價值上，正面臨著前所未有的壓力。

全球性加息風(fēng)潮、特別是日本結(jié)束零利率政策導(dǎo)致投資資金成本上升，許多國家外資的負(fù)面作用暴露得比較突出，社會的矛盾有所上升……美國次按危機(jī)越演越烈，據(jù)日本共同社表示，次按問題風(fēng)暴中，美國金融機(jī)構(gòu)損失估計達(dá)450億美元，其中花旗集團(tuán)估計虧損180億美元，而美林證券僅今年第三季度的壞帳撥備便達(dá)84億美元。這一切都對未來國際直接投資存在負(fù)面影響，私人股本基金更處于風(fēng)口浪尖之上。

1993年馬來西亞中央銀行因衍生交易失手蒙受巨額虧損；意大利中央銀行向長期資本管理公司投資億美元，結(jié)果后來長期資本管理公司在1998年折戟沉沙。外國中央銀行投資運營失手的案例已經(jīng)向我們敲響了警鐘。

把目光投向中國，提起中投公司，人們對它對黑石集團(tuán)的投資一事必定是印象深刻。2007年5月，還在籌建之中的中國投資有限責(zé)任公司（當(dāng)時外界稱之為國家外匯投資公司）以每股美元的價格,認(rèn)購美國黑石集團(tuán)億股無投票權(quán)普通股。然而目前黑石集團(tuán)的最新股價已經(jīng)跌到了21美元附近，這也意味著中投公司的這筆投資目前浮虧已經(jīng)達(dá)到了約65億人民幣，等于跌去總額的1/4。這些還都只是帳面上的浮虧；中投投資黑石有4年的鎖定期，然而股市變幻莫測，4年后，中投能否賺錢還是個未知數(shù)。

黑石集團(tuán)逐漸走進(jìn)中國人的視野，正是源于這次中投公司的投資事件。成立于1985年的黑石集團(tuán)，是一家全球領(lǐng)先的另類資產(chǎn)管理公司及金融咨詢服務(wù)提供商。該公司業(yè)務(wù)主要由四部分組成，分別是企業(yè)私人股權(quán)、房地產(chǎn)、可交易另類資產(chǎn)管理和金融咨詢。黑石集團(tuán)是全球最大的獨立另類資產(chǎn)管理公司之一，自20年前跨入資產(chǎn)管理領(lǐng)域以來，黑石集團(tuán)已經(jīng)集資約614億美元，這些資金主要分布在私募股權(quán)基金、房地產(chǎn)投資基金、夾層基金和高級債券基金中，黑石集團(tuán)也成為全球最大的私募股權(quán)基金公司之一。作為一家私募股權(quán)基金公司，黑石和其它上市公司的不同之處在于：投資者購買黑石股票，其主要收益并不來自買入賣出股票的差價，而是來自黑石的資產(chǎn)管理、投資增值、財務(wù)顧問等收入，而后面這些收入才是國家外匯投資公司真正關(guān)心的。

談到中國政府入股黑石，還有一個人的名字不得不被提及――那便是前香港財政司司長梁錦松。相信大家對這位“財神爺”的名字一定不會陌生吧！盡管黑石聘請梁錦松出任中國區(qū)主席時，應(yīng)該沒有考慮到能夠引入國家外匯投資公司，然而就在他出任黑石集團(tuán)中國區(qū)主席不到半年的時間里，黑石便成功引入籌備中的國家外匯投資公司入股。據(jù)權(quán)威人士透露，這次中國政府通過投資公司入股黑石的主意，主要是來自梁錦松，雙方談判僅歷時3周，可說是出奇地迅速。據(jù)說梁錦松非常重視這次的交易，在簽約前一個星期便已飛往北京籌備簽約工作，并曾經(jīng)為免泄露行蹤多次轉(zhuǎn)換酒店，以防令這個歷史性交易出現(xiàn)閃失。