中投公司扭虧為盈之道[l6]
溫家寶總理在新加坡訪問時對商界人士表示,管理中國萬億美元的外儲已經變得非常困難,他強調說,中國在保持外儲價值上,正面臨著前所未有的壓力。
全球性加息風潮、特別是日本結束零利率政策導致投資資金成本上升,許多國家外資的負面作用暴露得比較突出,社會的矛盾有所上升……美國次按危機越演越烈,據日本共同社表示,次按問題風暴中,美國金融機構損失估計達450億美元,其中花旗集團估計虧損180億美元,而美林證券僅今年第三季度的壞帳撥備便達84億美元。這一切都對未來國際直接投資存在負面影響,私人股本基金更處于風口浪尖之上。
1993年馬來西亞中央銀行因衍生交易失手蒙受巨額虧損;意大利中央銀行向長期資本管理公司投資億美元,結果后來長期資本管理公司在1998年折戟沉沙。外國中央銀行投資運營失手的案例已經向我們敲響了警鐘。
把目光投向中國,提起中投公司,人們對它對黑石集團的投資一事必定是印象深刻。2007年5月,還在籌建之中的中國投資有限責任公司(當時外界稱之為國家外匯投資公司)以每股美元的價格,認購美國黑石集團億股無投票權普通股。然而目前黑石集團的最新股價已經跌到了21美元附近,這也意味著中投公司的這筆投資目前浮虧已經達到了約65億人民幣,等于跌去總額的1/4。這些還都只是帳面上的浮虧;中投投資黑石有4年的鎖定期,然而股市變幻莫測,4年后,中投能否賺錢還是個未知數。
黑石集團逐漸走進中國人的視野,正是源于這次中投公司的投資事件。成立于1985年的黑石集團,是一家全球領先的另類資產管理公司及金融咨詢服務提供商。該公司業(yè)務主要由四部分組成,分別是企業(yè)私人股權、房地產、可交易另類資產管理和金融咨詢。黑石集團是全球最大的獨立另類資產管理公司之一,自20年前跨入資產管理領域以來,黑石集團已經集資約614億美元,這些資金主要分布在私募股權基金、房地產投資基金、夾層基金和高級債券基金中,黑石集團也成為全球最大的私募股權基金公司之一。作為一家私募股權基金公司,黑石和其它上市公司的不同之處在于:投資者購買黑石股票,其主要收益并不來自買入賣出股票的差價,而是來自黑石的資產管理、投資增值、財務顧問等收入,而后面這些收入才是國家外匯投資公司真正關心的。
談到中國政府入股黑石,還有一個人的名字不得不被提及――那便是前香港財政司司長梁錦松。相信大家對這位“財神爺”的名字一定不會陌生吧!盡管黑石聘請梁錦松出任中國區(qū)主席時,應該沒有考慮到能夠引入國家外匯投資公司,然而就在他出任黑石集團中國區(qū)主席不到半年的時間里,黑石便成功引入籌備中的國家外匯投資公司入股。據權威人士透露,這次中國政府通過投資公司入股黑石的主意,主要是來自梁錦松,雙方談判僅歷時3周,可說是出奇地迅速。據說梁錦松非常重視這次的交易,在簽約前一個星期便已飛往北京籌備簽約工作,并曾經為免泄露行蹤多次轉換酒店,以防令這個歷史性交易出現閃失。